近年來台股個股輪動頻繁,在2019年底疫情爆發以來更顯著。隨著台股投資人偏好轉變,被動式基金規模持續壯大,加上台股ETF交易相對簡單、成分股組合較透明等投資優勢,採取ETF規劃存股的投資人也日益增加。據統計,台股ETF整體規模自2019年底新台幣1,274億元,高速成長至2022年10月底約新台幣7,092億元,顯示資金高速成長的程度。
就台股市場來說,市值加權型ETF為相對主流的加權方式,如:台股加權指數,藉由衡量指數成分股的整體表現,調整不同成分股占比,意即市值越大的公司,占指數成分股比重越高。但這類指數多重壓單一個股或產業,當市場波動加大或單一個股跌幅擴大時,該指數績效容易受影響。
等權重(Equal Weight)指數型ETF,則是各成分股具相同比例,減少重壓單一個股或產業的風險,在景氣循環中對整體績效帶來助益,如將發行的兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金,掌握臺灣證交所上市29個產業分類股票中各類龍頭股,等權重成分股透過定期調整回歸到相同權重,有效達成投資再平衡。
在海外投資市場,等權重指數長期表現優異,吸引市場目光。統計過去20年,標普500等權重指數總報酬率高達368%,超過標普500指數報酬率237%(見圖1)。通常來說,市值小的股票比市值大的股票更具高成長性,透過等權重指數成分股,分配比例均衡,不過度傾斜單一個股,有助掌握各類市值大小產業的冠軍題材,提高長期投資報酬率,對存股族來說,有利提升理財規劃的穩健性。
從2021年的資金派對到現在大盤指數的回檔,存股族的聲浪漸增,越來越多投資人開始存股,存股概念就是存錢買股票,選擇一間好公司,持續買進股票、累積張數,就可以每年領股票股利、現金股利來降低持有成本。看準投資人存股趨勢,兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金將依照「流動性、發行市值、股東權益報酬率、稅後淨利排序值」等條件,依序篩選成份股;若有該產業未選取足額成份股時,缺額再依產業市值與檔數由大至小依序遞補,預計每年6月、12月進行調整至相等權重,有助掌握產業龍頭股票並兼顧獲利能力與股息配發,相對適合存股族的投資人納入資產配置中。