理財規劃不只是投資
更是一個能夠實現個人目標和夢想的人生指南
每次跟投資朋友線下聚會,必會討論到時下流行的投資趨勢,畢竟新的投資題材除了會讓人有對未來有更美好的畫面外,也代表潛在的獲利機會,另外大家也希望摸清楚,到底這會是真題材,或只是曇花一現?
市場追逐「新投資題材」,本就是投資市場的慣性,不是什麼新鮮事。以前還在金融業時,新投資題材往往更是跟客戶茶餘飯後的重要話題,譬如哪個國家又挖到寶!或是又有什麼新的熱門產業相關供應鏈公司搭上暴富機會?而有些題材最終的確是可以落地、開花、結果,但根據經驗,多數新投資題材大部分最後只淪為笑話。建議在面對一個個的新投資題材時,要留意以下三點:
第一點:新投資題材可以慢慢來
任何投資題材,先不用否定它,不用一開始就覺得一定是泡沫,建議採開放態度,儘管當下投資題材現況不落地,多點時間觀察與評估,只是千萬別一股腦就跳進去投資,投資前還有很多「實地調查」工作要做,先把產業基本面研究清楚再說。假如是真的題材,請放心Market Trend(市場趨勢)不會只有短短三個月就結束,也絕不會買不到。
一個會成功的新題材,往往伴隨著產業規模持續擴大與產值成長,也會出現許多的上中下游產業公司,未來產業發展更會朝垂直整合或橫向應用的場景去發展。
具有高度成長潛力的產業,絕不會只有短短十年,看看現在的網路科技,從2000年開始到現在,已超過二十年,不只規模越來越大,還創造出一家家規模兆級的公司。
另外舉個例子,過去2018年寫書時(《80%求穩、20%求飆,低風險的財富法則》),所提到的電動車產業也是一樣,目前電動車的規模早已不能與當時相提並論,除了奠定電動車電池產業蓬勃發展外,從全球政策端到產業端更是大力支持電動車行業,整個電動車產業規模都不斷在擴大,也有越來越多新參與者加入。像當時還很年輕的電動車公司:特斯拉,目前市值規模也早已突破兆美元。
想等待新的投資機會開花結果,長線思維是必須的,假使初始投入資金又不大,自身財務體質也無法讓投資資金長期在投資市場中,那賺到的也永遠只是零頭。
第二點:新投資題材在投資組合中的占比
而投資前除了研究清楚之外,也請想想,這個投資部位要在你的投資組合中扮演什麼角色,多數所謂的題材投資,只適合作為投資組合中的非核心投資部位(5-10%),不適合配置過大的比例,也就是非核心投資部位是組合中扮演提升(enhance)組合績效報酬率的角色,之所以如此,主要是因為不確定所謂的「新投資題材」是否是真題材。
其次是大盤指數已經包山包海,已把所有的主要公司都納入指數,也就是說,大盤當然也包括想得到的新投資題材機會,因此另外增加新投資題材的相關投資部位,代表認為該題材公司未來表現會遠優於大盤,才會有提升組合績效的效果,否則拉高新題材投資的持股比重,並沒有太多意義。
第三點:分辨題材是否形成趨勢
從過去數十年來的網路與科技產業為例,幾乎每幾年就有新的應用推出,投資熱錢也是追著每個投資風口浪尖,但真正的「價值」卻需要時間發酵,更要看到實際落地應用,如果新的投資題材形成趨勢,那就代表新產業或新產品的誕生,需要具備長線思維(以十年為一個維度)來確定這筆投資是能夠持續,以免盲目跟風,一個真正好的新產業是需要時間與市場驗證的,當然最終的價值也會反映在更遠的未來。