近年與高股息相關的投資討論熱度始終不減，日前元大投信最新募集的00940「元大台灣價值高息ETF」，更一舉把台灣人對高股息投資的熱情完全炸出，其申購量更打破許多募集紀錄。
而00940不僅中文產品名字取得好，光叫台灣價值就已經相當誘人外，再加上產品投資特色，融入「高股息」與「月配」這兩個近年最吸引投資人的主題，有如此盛況空前的募集熱度毫無懸念，台灣投資人對於高股息投資策略的熱愛，已接近瘋狂。
儘管有許多專家跳出來說，股利配發就只不過是公司盈餘左手換右手，還是股東自己的錢，而ETF拿到的股息，也同樣來自於ETF所投資的標的所配發的股息。甚至所謂的穩定配息，還有可能只是得利於「平準金制度」，拿到的股息也依舊只是自己的投資本金。對於還在資產累積期的年輕投資人來說，股息配發不是重點，最需要的是反而是股價的成長。
具防禦性 提供相對可靠的現金流
但高股息策略還是有其適合之投資族群，比如像準備退休或已經退休的投資人，高股息投資策略能夠提供相對可靠的現金流策略，提供其未來的花費。畢竟，「高通膨、高利率和經濟不確定的時期，具有穩定股息配發的股票往往更具防禦性，績效表現也會優於成長型股票。」
但投資高股息股票或高股息ETF仍有幾個投資關鍵需要掌握！
(1)找尋能持續配發股利並且股利能穩健成長的標的。
股利投資策略要成功，就是要找到就算公司業務碰到短期逆風，也依舊能維持股利配發的公司。
為何持續配發股利對股利投資策略如此重要？一家原本有股利配發的公司，當被投資人認為未來股利將不可能持續配發時，接下來往往會遭到拋售。對於股利公司而言，如果沒有辦法長期持續的配發股利，必然會打擊投資人的持股信心。
所以檢查公司股利配發是否可以長期持續，可直接觀察公司的利潤有多少百分比用在配發股利。假如股利配發比率低於50%或者是更低，那有理由相信公司能在不裁員的情況下度過景氣不好的時候，而且公司還能維持一定的股利配發。但假如股利配發比率超過70%甚至更高，都會讓市場擔憂長期股利配發的穩定性。
投資美股的投資人，想必對美股的「股息貴族」股票絕不陌生。所謂「股息貴族股票」指的是在美國S&P500指數中，至少連續二十五年都有發放股利，並且每年都能增加每股基本股利的公司。也就是說真正優秀的股息公司，不是只有配發高股息而已，更要能長期持續配發股息，才算是優異的股息投資標的。
(2)股息投資策略更需要長期才能看到效果。
假如真希望把自己的投資組合打造成一台股息收益機器，就代表勢必得進行長期性的投資計畫。除了找到股息長期持續成長配發的公司之外，能不能長期的堅持投資下去也是關鍵。事實上，很多人一開始投資都想得特別美好，但當碰到短期市場波動就馬上放棄投資。許多人根本還沒看到股息投資策略效果發酵就已經放棄了。
就拿股神巴菲特的投資經典案例來說，「可口可樂」公司。波克夏公司目前持有可口可樂約四億股，但這都是在1994年就已經完成的交易。那年波克夏收到可口可樂的股利是7,500萬美元。但到2022年，巴菲特就算沒有增加可口可樂股票部位，但是光靠原本可口可樂的持股，所收到的股利就高達7.04億美元。更誇張的是所持有的可口可樂股票總價值已從13億美元，漲到250億美元。
這告訴我們，所謂的股息投資策略同樣需要長期投資才能發酵。
(3)請執行股利再投資計畫。
最後，今天不管你是從股票，還是ETF上獲得股息，假如就只是花掉所獲得的股息，那你將無法利用股利再投資創造複利效果。只有把拿到的股利再投資，才能創造所謂的複利效果。方法很簡單，但執行起來卻一點也不簡單！
股利投資策略並不是什麼特別的投資策略，但我觀察到很多股利投資成功案例的投資期間超過數十年以上的絕大多數，可見唯一不變因素，依舊與有沒有給資金足夠長的坡道(時間)來滾複利雪球有關。如果只是跟風投資，甚至是槓桿投資賺短線價差，那面對的變數可能會更大，不可不慎。
