本屆「陸家嘴論壇」於5月19~21日在上海舉行,隨著中國大陸經濟規模的逐步擴大,對全世界影響日益增加,「陸家嘴論壇」已發展成為國際金融領域中的重要對話平台。各國政府和監督管理機構的高層領導、全球財經界領袖人物及著名學者等,共聚於「陸家嘴論壇」商討金融領域之重要議題。面對打造上海成為國際金融中心的中國大陸政府,運用該論壇的金融領域對話或合作計畫,皆啟動巨大的推動作用,中國大陸政府高層尚福林、中國人民銀行行長周小川等,皆在本次論壇發表重要言論,身處大中華市場面對港股投資的朋友們,將不可遺漏相關的重要訊息。2011年「陸家嘴論壇」重要議題5/19(四)1.貨幣政策、物價水平與流動性管理2.金融在科技和文化企業發展中的作用和機遇3.人民幣跨境流動:如何協調加快推進4.兩岸三地金融合作與共贏5/20(五)1.十二五時期中國金融改革與經濟發展2.世界經濟成長前景及其風險因素3.全球金融監管改革新動向與宏觀審慎政策性框架構建4.新時期上海國際金融中心建設的機遇5.建設上海資產與財富管理中心6.完善地方政府金融管制體制7.網路時代的金融新型態8.金融業在中國企業走出去中的機遇和作用5/21(六)1.創建繁榮的中國債券市場2.全球原油、黃金及大宗商品市場前景3.利率市場化改革和中國金融衍生商品市場的發展4.新時期中國金融市場的雙向開放5.巴塞爾協議III及對全球銀行業的影響6.中國保險市場的創新與發展7.十二五時期的資本項目開放 十二五時期的金融發展環境建設港股直通車 上海將先行中國大陸證監會主席尚福林在論壇中表示,未來將積極推進國際板的建置,也宣告中國大陸離推出國際板的日子愈來愈近,並統籌中國大陸資本市場對外開放的需求條件,進一步加強制度設計和論證,完善相關法律法規,積極做好國際板的各項準備工作。亦將繼續壯大藍籌市場和中小型創業板市場,抓緊場外市場建立,推動適合國內經濟發展需要的場外交易市場;及大力發展債券市場,簡化批審程序、提升申請作業效率,以增加債券融資規模等。全國社保基金理事長戴相龍表示,上海必須在資本項目可兌換方面有所突破,特別是合格的投資機構數量與金額;並盡快推出上海證券交易所的國際板;以及開放港股直通車,先行在上海進行開放,並嘗試以人民幣購買港股;最後就是完成上述改革,來推動人民幣的可兌換。中國人民銀行行長周小川表示,人民幣的跨境使用,是為了促進上海金融中心建設,提供一個新的契機。首先主要是在貿易和投資之中有所運用,同時須小心謹慎地允許在金融交易市場,但主要還是以支持實體經濟為主,這將會帶來很多新的機會。其中和香港股市影響較深的上海股市國際板推出,市場認為總體方面偏向正面看待,主要在於首批股票都是香港市場上影響力較大的藍籌股及紅籌股,如匯豐控股(00005.HK)、中國移動(00941.HK)等,這些股票本身並沒有所謂的巨額融資需求,目的在於提升內地投資人間的影響度,相對的,影響力的升溫,對於恆生指數是具有正面挹注。滬股國際板 無法取代港股若是未來到國際板上市限制嚴苛、法規尚未純熟、人民幣計價問題等,做為國際金融中心之一的香港股市,仍有不可取代的地位。簡言之,中國大陸動起來了,金融版圖正不斷擴大中,不管是香港、上海、深圳股市等,在國際市場影響力日以遽增,預期國際板題材有不少炒熱話題,值得投資朋友觀察留意,尤其是外資參股的上市公司等。回顧上周香港股市,恆生指數累計下跌77點或0.3%,每日平均成交量609億港元,屬於橫盤整理量縮格局,操作難度顯然增加不少,盤面上被稱為「中投三寶」的旭光高新材料(00067.HK)、中芯國際(00981.HK)、保利協鑫能源(03800.HK),上周不再成為市場追求的寶貝,分別驟降14%、20%、18%,旭光早先傳出大股東減持等利空消息,中芯國際公布首季盈利1023萬美元,按季大幅衰退85%,股價遭到市場無情摜壓;保利協鑫高處不勝寒,終究出現大幅度回檔修正行情;就連過去強勢的中國大陸十二五規劃概念股—信義玻璃(00868.HK),也因折讓7%配股集資8.2億港元、大股東減持4727萬股,上周五單日即重挫6.8%爆出歷史天量,頗令投資人感到不勝唏噓。評估本周恆生指數盤整震盪格局依舊不變,而指數23000點關卡將成為多空保衛戰。在國際間歐債危機升溫,希臘再遭惠譽評級機構調降評等至B+,並放入「前景負面」的觀察名單,以及美國股市漲勢熄火,零售板塊大幅重挫,引發基本需求減緩的疑慮,和中國大陸政府緊縮調控政策維持不變,市場擔憂「經濟硬著陸」可能性,皆在在影響港股市場的買盤力道,且必須慎防回測前波低點22123點可能。當前空方態勢略勝一籌,港股23000點上檔壓力顯然不小,投資人必須謹慎操作為宜。