基金篇】投資水污染問題受關注，引發污水處理相關上市公司股價走高；至於台股水資源概念股去年也躍上檯面，許多外資研究報告也看好水資源概念股，去年水資源相關基金平均都有將近20％投資報酬率。日前原油管道洩漏，導致中國西北一座城市供水受到污染，引發當地市民恐慌性購水，並加深中國人對環境公害威脅公共健康的擔憂。再者，之前對霧霾的關注引發中國股市中相關環保概念股走強，水污染的關注也引發污水處理相關上市公司股價走高；至於台股水資源概念股去年也躍上檯面，成為股市新題材，許多外資研究報告也看好水資源概念股，相關個股股價表現強勁。隨著中國對環保生態議題的重視，政策拉抬效應，去年水資源相關基金平均績效都有將近二○％投資報酬率。環保意識抬頭 水資源基金當紅近年來，中國環保意識抬頭，節約用水、污水處理及廢水再利用等項目受到關注，對水務基礎建設及水務科技的需求增加，帶動相關類股表現。KBI全球水資源基金經理人Matthew Sheldon(馬修．薛爾登)指出，過去中國十五計畫，水務基礎建設經費不到二十億美元，然而十二五計畫卻大幅增加至三百億美元，顯示中國政府正視污水問題及缺水危機，積極發展污水處理設備並改善老舊水務設備，鋪設新管線，提升用水效能。馬修．薛爾登指出，一般投資人認為水資源基金為特殊型產業基金，主要是因為不了解此產業的特性。其實水資源投資範圍相當廣泛，除了直接關聯性的水資源產業外，其他舉凡頁岩油開採(能源業)、晶圓製造(半導體業)、生物製藥的研究(生技業)、農業灌溉(農業)、黃金礦石開採(礦業)、食品飲料生產(必須消費品業)等，都需要用到水，因此，水資源可謂是全產業不可或缺的元素。根據Bloomberg資料顯示，過去十年期間，S-Network全球水指數表現打敗MSCI世界指數的機率為八成，平均每年水指數表現優於大盤五％左右，顯示藍金商機具長期投資魅力。此外，受惠全球經濟持續復甦，各產業谷底翻揚，陸續有擴廠或新的投資計畫，其中智慧馬達和廢水處理的需求激增，加上美國房市改善，住宅及商業建設工程增加，水務基礎建設需求大增，提升水資源相關類股表現，水資源基金表現也隨之上揚。四大動能帶動水資源獲利空間 就水資源來看，德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍指出水資源分為兩個部分，第一是整體的水基礎建設，因多屬於公用事業，和政府稅收較有直接關聯；第二是民間企業的流體控制業務，舉凡能源、化學和食品加工，都需要流體控制等管線設備，因此可加強觀察相關產業的景氣狀況。馬修．薛爾登表示，政府法規的支持相當重要，對水務科技這類高門檻的專業技術有相當大助益。歸納水資源產業的四大投資驅動力：1.稀少性：水資源與其他天然資源一樣具有供需失衡的問題。以美國為例，過去三十年，人口成長五○％，但用水需求則成長三倍，以此推估，全球早已陷入缺水危機。2.新興市場崛起：新興市場經濟起飛，都市化快速成長，讓水務基礎建設需求增加。3.全球法規支持：飲用水的潔淨與否與民眾健康息息相關，各國政府將水質安全列為重要政策目標。4.水務基礎建設推動：近年來全球積極推動水資源基礎建設，包括成熟國家的管線維修更換，新興市場的水務基礎建設計畫，預估至二○三○年水資源的基礎建設金額將高達二十三兆美元，遠超過電力建設的十七兆美元及農業建設的九兆美元，水資源將成為地表上最大規模的基礎建設，擁有龐大的投資商機。如何投資水資源相關基金 事實上，投資水資源相關概念股之前先了解其產業配置，畢竟水資源概念股不是景氣循環股，必須以長線概念來投資，目前台灣可以投資的境外基金，可能包含水資源基金、氣候變遷基金、天然資源基金、農金基金等。 目前市場可能分類為綠能相關基金，但是純粹投資水資源為主的基金只有兩檔：KBI全球水資源基金和百達水資源基金，其他則是同時布局替代能源、節能、抗暖化或農業等更多樣化產業。 純粹水資源布局的基金適合偏穩健的投資人，應為長期投資標的，建議在市場不確定因素產生時可加碼進場。馬修．薛爾登表示，水資源擁有長期供需失衡及無法替代的優勢，中長期而言，水資源企業獲利表現將持續亮眼，建議可將水資源基金列為投資組合中的基本配置。 根據過去資料統計，若投資組合中提升水資源比重，波動度依舊，但投資報酬率卻明顯提升。康和投顧產品經理林映汝表示，假設每月定期定額投資三千元，持續十年可累積報酬率達四八．六四％，與同時間定期定額MSCI世界指數報酬相比多五五一八六元。
