程式交易造就高報酬61674' />
與巴菲特齊名的演算法股神瑞．達利歐(Ray Dalio)，是全球最賺錢的避險基金橋水(Bridge Water)創辦人，被譽為避險基金界的賈伯斯，身價超過新台幣五千二百億元。管理四．八兆資產，旗下兩檔純阿爾法基金，曾創下四五％及二八％年報酬率，累計總淨利一．五兆台幣，相當於鴻海總市值。為什麼特別要提到瑞．達利歐的事蹟呢？一是因為，他的基金所有操作皆經由電腦程式及演算法的幫助做出最精準的決策，屢屢打敗大盤。二是因為旗下基金曾創下四五％及二八％的報酬率。連如此高獲利的投資大師，都倚重電腦程式的幫助，更何況是我們所謂的專業投資人，不是更應該善加利用電腦程式嗎？在報酬率方面，雖然他不是每年賺四五％或二八％，但總淨利一．五兆台幣也是夠嚇人的。可是在一般投資人眼裡，四五％或二八％的投報率，似乎看不上眼，但遺憾的是多數投資人並無法達成此投報率呢！所幸我們採用的期貨AI程式，以一口波段單及一口當沖單的策略組合交易，二○一六年全年賺八二九點，即獲利十六萬五千八百元(如附圖一)；二○一七年賺一○六七點，即獲利二十一萬三千四百元(如附圖二)；二○一八年至五月底賺四一九點，即獲利八萬三千七百元(如附圖三)。若保守一點以六十萬操作，報酬率已達三○％以上。看來可以朝報酬率四五％努力喲。回到上周提的追求更真實的程式交易，而不是先追求更好的程式績效，簡單的說，就是用同一套邏輯程式，可以適用多商品交易的話，真實績效會較貼近回測績效。另一種真實績效與回測績效落差較大的是，針對不同交易商品，擬定最佳化的策略。但因為未來的行情不會跟歷史一樣，所以特別設計的策略就會出現較大的落差。這也是上周所提及，有些選用了程式交易以後，結果不如預期的原因之一。當然，我們採用的程式就是適合多商品的程式，真實績效也符合回測績效(如附圖四)。有了真實的交易佐證後，接著來討論，怎樣有更好的績效呢？當然，這跟資金管理與策略有很大關係，也是我們下周要談的重點。圖一至圖四
