長久以來,「美元定存」一直是台灣外幣定存族第一、甚至唯一的選擇,然而,大約從2006年起,美元獨霸的地位便逐漸遭到撼搖,定存利率超過5%以上的澳幣、紐西蘭幣,成為外幣定存族的新寵,更有後來居上的趨勢。
#@1@#而從2007年年末,美國次級房貸風暴引發全球股災以來,美元跌跌不休、迄今不止,加上美國聯準會(FED,The Federal Reserve System)先後數次調息,不但讓美元成為人人拋售的弱勢貨幣,連帶也使台灣銀行界將美元定存利率調至3%以下,並開始強打澳幣、紐西蘭幣定存,美元就此備受冷落。以台灣銀行1年期定存為例,外幣定存族如果在2007年2月16日購進澳幣、紐西蘭幣,由於澳幣、紐西蘭幣的利率分別為5.65%、6.45%,由於兩種貨幣升值力道強勁,到了2008年2月15日贖回,利差加上匯差,澳幣、紐西蘭幣的投資報酬率分別高達15.49%、17.33%,不但打敗台股大盤,也超越絕大多數基金,更是新台幣定存的7倍以上,可說是去年最賺錢的投資工具。由於近日股市、基金一片慘澹,不少投資者視澳幣、紐西蘭幣定存為資金暫時「停泊」的港口,外幣定存族也將投資標的,從弱勢的美元轉換至強勢的澳幣、紐西蘭幣,因此,其詢問度居高不下,不少銀行也開始加碼外幣定存優惠,希望可以吸引對股市、基金沒有信心與年終獎金還沒用完的投資者。
#@1@#「澳幣、紐幣之所以不斷升值,主要受惠於近年來全球對原物料的需求大幅增加。」元大銀行專業副理蕭喬生與澳商澳紐銀行個人理財中心主管余琦勛異口同聲地說,由於新興國家經濟成長極為快速, 基礎建設與民生用品消費量飆升,澳洲是全球鐵、鎳等工業用金屬與農產品出口大國,紐西蘭農牧業產品蜚聲國際,兩國經濟受惠於原物料市場走強,幣值才屢創歷史紀錄。「近半年來,世界大多數國家的經濟都欲振乏力,美國更數度降息,但澳洲卻在2008年初升息,抑制通貨膨脹,可見其經濟有多熱。」余琦勛進一步解釋,現在媒體已普遍注意到澳幣、紐西蘭幣的投資價值,其實兩者在國際間已火紅4、5年之久,在2007年中更漲至歷史最高點,澳幣、紐西蘭幣對新台幣最高曾漲至30:1與26:1上下,即1元澳幣約可兌換30元新台幣,1元紐幣約可兌換26元新台幣。余琦勛更指出,到了2008年,澳幣、紐幣的價位雖然沒能繼續竄升,但澳幣仍舊維持在28~29元新台幣之間,紐西蘭幣依然維持24~25元新台幣之間,波動幅度不是太大,可見的未來內,可望繼續維持強勢,非常適合作為長期投資的對象。
#@1@#然而,蕭喬生卻認為在2008年,澳幣、紐西蘭幣有可能向下修正,幅度更可能超過10%,因此,建議以短期投資、進行波段操作為宜。蕭喬生提出2個觀點供投資者參考:1.澳幣、紐西蘭幣的價位與原物料需求連動密切,2008年全球經濟走弱,原物料需求也跟著縮減,因此,澳幣可能從回檔至25元上下,紐西蘭幣可能貶值至22元上下,如果投資者選擇長時間定存,很可能賺了利差、卻賠了匯差,精算後仍得不償失,因此應採取短期定存。2.蕭喬生觀察到,目前已有不少專家指出,美元已經跌到谷底,將於2008年從弱轉強,因此,澳幣、紐西蘭幣勢必將走弱,不過,由於新台幣也可望由弱轉強,因此,今年仍是投資澳幣、紐西蘭幣的好時機。
#@1@#「我的看法是,如果澳幣、紐西蘭幣沒有漲得太高,即澳幣在28~29元間、紐西蘭幣在24~25元間,投資者都還可入場,投報率依然可觀,不必一直苦苦等候澳幣跌破28元、紐西蘭幣跌破24元。」余琦勛認為,通常會想進行外幣定存的族群,多半希望此筆投資可有固定收益,不然就是以此做防禦型投資,因此,不適合短進短出,也不必太在乎短暫的價位波動。所以,即使近日澳紐銀行正在大力招徠更多的澳幣、紐西蘭幣定存客戶,但余琦勛也直陳,投資者要必須做好資產配置,外幣應該是投資組合的一部分,就算投資者將所有可用資金都投資外幣,最好也不要全部投資澳幣、紐西蘭幣,最好也買些歐元、美元,減低投資風險,因為天有不測風雲,誰也沒把握未來會發生什麼事,小心謹慎方能駛得萬年船。「我必須提醒投資者,投資外幣的風險其實不低。」蕭喬生的看法與余琦勛大相逕庭,他以股票型基金為例,大多數專家都認為單一國家型的基金風險較高,但即使是這種基金,也都投資數種到數十種股票,甚至更多,除非遇到像次級房貸這種大型股災,否則所投資的股票不會同時下跌,但投資單一貨幣與購買一支股票沒有兩樣,不是漲,就是跌,一跌可能很難回升,風險還比單一國家基金高。
#@1@#蕭喬生以投資1萬紐西蘭幣為例,不少投資者可能以為從25元跌到24元,損失並不大,但換算成新台幣,帳面上已損失1萬元,如果匯率沒有回升、也沒有繼續下降,那麼必須經過10個月之久,利息的進項才能攤平匯差的損失,如果匯率跌得更多,那麼資金便被套得愈緊。「近期而言,澳幣、紐西蘭都還不會快速貶值,如果進行短期投資,我指的是1個月或3個月的定存,澳幣在28元上下、紐西蘭幣在24元上下時,都是不錯的進場價位。」蕭喬生更指出,雖然在2007年,澳幣、紐西蘭幣的投資報酬率都超過15%,但在2008年,投資者如果年化報酬率已超過10%,就應該贖回、落袋為安,不用太過貪心,免得澳幣、紐西蘭幣跌價時,後悔莫及。
#@1@#「新台幣今年可望是強勢貨幣,因此,存澳幣、紐西蘭幣定存,收益絕對比新台幣、美元高。」余琦勛以此做總結,蕭喬生雖然看跌今年澳幣、紐西蘭幣的走勢,但卻肯定此兩種貨幣,未來勢必再創榮景,相當值得投資。蕭喬生說:「2007年,英鎊、加拿大幣、澳幣、紐西蘭幣獲利都頗佳,但2008年都開始回檔,不過澳幣、紐西蘭幣回檔的原因與加拿大幣、英鎊不同,因為加拿大幣、英鎊價位創新高,使得兩國貨品出口變得比較困難,貨幣因此由強轉弱,不過原物料的需求一直都在,南非、中國、印度等新興國家的基礎建設與內需市場不會停滯成長太久,因此澳洲、紐西蘭的經濟也同時受惠。」
#@1@#「投資任何外幣,包括澳幣、紐西蘭幣,除了注意該國的經濟走勢,注意其何時報稅,更可在最低點買進。」元大銀行專業副理蕭喬生笑著說,這個道理其實非常簡單,一如台灣在5月報稅,不少企業、個人都賣股求現繳稅,不但股市「五窮六絕」,那時新台幣也走軟。因此,蕭喬生更提醒投資者,投資澳幣、紐西蘭幣,特別注意3件事。1.注意該國報稅的月份--紐西蘭、澳洲分別在4月與7月時報稅,澳幣、紐西蘭幣可望短暫下跌,因此,該月當是投資該幣別的好時點。2.注意新興國家如中國、印度等經濟表現好壞--因為這些國家的經濟將影響全球原物料需求是多是少,投資者只要多看國際新聞,或看IMF(國際貨幣基金)的報告,便可知道這些國家的經濟情況。3.注意美元的強弱--蕭喬生指出,基本上,美元只要走弱,其他國家的貨幣包括澳幣、紐西蘭幣都會走強,如果美元走強,那麼澳幣、紐西蘭幣都會走弱,投資者只要看美國FED是否升降息,就知道美元是強是弱,降息代表美元走弱,升息代表美元走強,前一陣子FED數次降息,便代表美元持續走弱。