全球政府拚經濟的第一要務都是提振「內需」，所以，中國宣布將在2年內投入4兆人民幣(約20兆新台幣)的擴大內需預算，美國新總統歐巴馬也宣布了8190億美元預算來擴大內需。在台灣的馬英九總統面對全球經濟不景氣，編列高達3.99兆新台幣的「愛台12建設」預算、4年5000億新台幣的公共工程，以及800多億元的消費券。因此，起碼2009年開始，看到政府施政大方向，都是在「搞內需」。
#@1@#台灣政府拚內需的焦點當然就在「愛台12建設」，這其中預算高達670億元的「桃園航空城」，已於1月12日於立法院3審過關。4月將針對「國營機場管理公司設置條例草案」送立法院審議，而整體的綱要計畫將於2010年初進行成果報告，順利的話「桃園航空城」將於2010年下半年正式啟動，這樣的利多，已經在股市相關概念股發酵。除了「桃園航空城」外，還有「高雄自由貿易及生態港」及「台中亞太海空運籌中心」等11項，也將於2月初立法院開議後逐條審議。這些公共工程一旦審議過關，政府將編列預算並且準備公告、招標及發包。而今年度高達1703億元的「愛台12建設」總預算已審議通過，加計去年底發包及4年5000億元的特別預算，以及2008年底行政院尚未發出的1400億元預算，目前已知的總預算金額高達3872億元(見附表)。
#@1@#另外，「愛台12建設」中總預算高達357億的「台北車站雙子星大樓」於1月15日到2月23日止，開放投資人提出申請書及繳交合作保證金期間，營造工程與房地產業都在關心，是否有財團投標，這項工程一旦順利發包，將決定今年上半年原物料的行情。上述近4000億元的重大公共工程假如皆能順利招標發包，相關「基礎建設概念股」都值得注意。公共工程的增加，主要受惠類股仍是屬於上游的鋼筋、水泥、預拌混凝土等原物料股。
#@1@#根據統計，春節過後，2008年底1400億元尚未發包的工程將率先動工，帶動上半年202萬噸水泥、564萬立方米預拌混凝土的需求，將會集中在第2季出現大量「基礎建材」的需求。第3季擴大公共建設、「愛台12建設」將陸續發包，預估將帶動237萬噸水泥、664萬立方米預拌混凝土的需求量；而這些需求不包含一般的房地產投資興建需求量。估計2009年擴大公共工程將帶動439萬噸水泥、1228萬立方米的預拌混凝土的需求。雖然鋼鐵的需求也會因為公共工程而帶動，不過，鋼價還受到國際因素影響，不是台灣能夠單獨控制的，中期布局以中鋼(2002)、東鋼(2006)、豐興(2015)等一貫廠為主，就目前2009年股價淨值比而言，以東鋼相對便宜。從這樣的趨勢可以看出，台泥(1101)、亞泥(1102)應該是值得注意的投資焦點；根據法人預計，台泥2009年本業獲利11億元，業外收益52.8億元(主要貢獻來自和平電廠業外收益14億元)，EPS為1.9元。預估亞泥2009年本業獲利9.8億元，業外收益69.4億元(主要貢獻來自裕民航運)，EPS為2.6元。不過，從股價的表現來觀察，目前2檔水泥股價位都在20餘元附近，以今年預估獲利與股價來計算本益比，投資的價值僅可評為「中立」。
#@1@#至於2009年預拌混凝土的需求達1228萬立方米，對於相關的預拌廠將會是一個重大的利多，國產(2504)預拌混凝土有近8成提供給公共工程及廠辦，2009年的重大工程發包，剛好對於國產有正面幫助。國產為台灣最大的預拌混凝土供應商，2008年受到房地產市場下滑衝擊，預估獲利為9.8億元，EPS為0.77元，每股淨值調整為14.5元，該公司去年還背負著轉投資47％復興航空的虧損，不過，預計2009年虧損會繼續縮小。未來政府若積極擴大內需基建，國產將為第一個直接受惠的公司。在預期2009年陸砂成本因兩岸直航下滑5％的情況下，國產2009年本業獲利持平，營收102億元(以公共工程正常發包速度估算)，獲利8.9億元，受惠於大陸廠成長，EPS為0.75元。國產第1季的業績不會有太突出表現，股價應該繼續在面額以下橫盤震盪，甚至可以往下調整修正5~10％，靜待第2季公共工程進入發包高潮後，採取長期投資操作策略持股。
