聯發科(2454)在2月底成功突破300元整數關卡下，引發沉寂已久的封測、PCB及IC設計等相關概念股，股價全面翻揚，成為盤面當紅炸子雞，點燃山寨概念股行情，聯發科更將首季預估營收由衰退8~16％，調整為成長8~13％。這一波是起因於中國大陸的家電下鄉政策中，補助商品有電視、冰箱、洗衣機及手機4種，而聯發科因中國山寨機市場蓬勃受惠。瑞信證券亞太科技研究部主管尼堅(Manish Nigam)指出，中國占全球手機市場的2成，中國家電下鄉和電腦下鄉陸續出爐，初期對科技業的影響不大，但有需求是好事，且中國很有可能加碼補貼，聯發科、鴻海(2317)等供應鏈將受惠。
#@1@#手機下鄉政策之所以引人注意，乃因中國農村市場發展潛力誘人，根據拓墣產業研究所調查顯示，中國農村市場的手機普及率僅有5％，比彩色電視機還低；同樣的情況也出現在手機上，得標的13家中國主要品牌所採用的基頻IC，聯發科就供應了10家，占70％。受到聯發科的激勵，各手機概念股也表現搶眼，手機供應鏈中，除了聯發科晶片賣得好外，天線開關、石英元件、通路代理商通通得利，加上手機零件業者如PCB、觸控晶片、小尺寸面板、LED晶粒廠業績也有挹注。代理聯發科晶片的大聯大(3702)，未來更有機會取得大陸3G手機晶片代理權，可望帶動大聯大營運出現另一波成長動能。石英元件方面，受惠廠家包括晶技(3042)、台嘉碩(3221)、希華(2484)等，其中又以晶技、台嘉碩最被看好。其中，矽創(8016)及旭曜(3545)則是手機面板驅動IC主要供應商，尤其旭曜自2月初以來，股價不斷向上攻，已成功站穩月線。目前以2009年手機下鄉銷售約100萬台估算，台商於手機IC部分可占70％。令人意外的是，近日中國各省商務廳陸續公布最新的手機下鄉銷售量，與冰箱、洗衣機等多為5位數銷量的下鄉家電相比，許多地區下鄉手機全省銷量不到千支。「重慶市銷售手機110部、遼寧銷售手機394部、陝西全省銷售手機2103部……」，手機下鄉一度被三大運營商和手機廠商寄予厚望，也是此次家電下鄉產品的重要組成部分，照道理來說，農民也是需要手機的，但為什麼這一波下鄉的手機銷量如此的小？
#@1@#要回答這個問題，必須對中國內地的環境和農民消費習慣有所瞭解，這也是決定了農村市場手機銷售複雜性的主要因素。很多地區的農民一個月可能都去不到鎮上一次，而經由有些經常去縣城或省城的農民，即所謂的「手機達人」幫忙進城代購，因為城裡的選擇更多、產品齊全、購物環境和服務水準更好。在《電腦世界》一篇報導中，訪問浙江省遂昌縣高坪鄉馮家村的村民馮金財，他說，他們全村每個人都有手機，他的就是在縣城買的，「好點的手機都得到縣城買。」而在縣城市場橫行的手機品牌，又多是名不見經傳的雜牌機和山寨機。有的中國分析師認為，手機下鄉活動，也會給山寨機沉重的打擊，但實際上，近幾年山寨機的崛起，在農村市場裡早已占盡了「手機下鄉」的先機。農民也需要外型更佳、螢幕更大、功能更多，價格又可以更低的「高級」手機，例如山寨機有觸控手寫，早不是新鮮事情(2005年普及率就很高)，而這些功能顯然不是「下鄉手機產品」所能提供的，卻恰巧是雜牌和山寨手機的強項。可以說，不管是在農村市場的環境，還是用戶需求的複雜性，都遠遠超過了城市市場所能開發。也是為什麼農村市場的潛力雖大，各大廠商卻很難成功開發並持續維持高銷售量，反倒是山寨機拿到天下。正如農村是游擊革命的最佳溫床一樣，農村也成了山寨機的最佳根據地。因此，如果說台廠要真的吃得到手機下鄉的訂單，可能還不會那麼快。目前最快做到農村生意的通路，應該還是山寨機。這波手機下鄉銷售雖然目前暫時看不到什麼大效果，但是能帶起手機銷售的風潮，台廠一樣可以受惠。
#@1@#然而，不論是否為手機下鄉的效應，廠商營收逐漸有好消息出現，手機零組件業者美律(2439)，也因急單效應，2月合併營收比元月大幅成長6成。毅嘉(2402)2月也因急單發威，手機軟板營收衝高達4.15億元，帶動整體合併營收上揚至6.75億元，不僅比元月成長9.2％。更比去年同期大幅增加51％。小尺寸面板廠凌巨(8105)，號稱有2至3成的營運來自大陸山寨機。「急單能不能變成長單，才是股價能否繼續上漲的關鍵。」禮正投顧總經理毛仁傑表示，最近聯發科因中國山寨機市場蓬勃受惠，調高第1季財測；面板業因家電下鄉及液晶電視需求提升而止跌回穩；部分電子零組件因急單效應而股價大幅反彈，但能否持續，還是得看後續訂單。
