台積電的股東會上釋出明年景氣十分光明的樂觀訊息，台積電股價守穩十日均線支撐，帶動加權指數續創16879點新高，往萬七關卡挑戰，在面對6/14-6/15的FOMC會議之前，如果加權指數能維持以每天百點的漲勢速度前進的話，就是很強勢的格局。
聯準會如果暫停升息，又正好遇上6月16日美股的三巫日，相信對多頭來說，會是個千載難逢的拉高結算的好機會，屆時相信加權指數已經過了萬七。
市場擁抱AI 相關個股頻創高
萬七算漲多高檔嗎？如果以今年的台灣GDP保2%的條件來看，當然覺得買不下手，尤其美國半導體行業協會(SIA)公布四月份的半導體銷售金額較2022年四月的509億美元年增率下降了-21.6%，至400億美元，連續三個月年增率降幅超過二成，就連台積電也表示今年可能少許負成長，跟第一季法說會仍可維持成長的說法又下些了一點。
有趣的是，不管是外資的庫存去化不如預期論點，或是國巨陳泰銘董事長的下半年景氣復甦可能是Ｌ型觀點，甚至美債殖利率倒掛，通膨降溫速度不如預期等利空消息，似乎都擋不住多頭熱炒生成式AI(AIGC)的熱情。
儘管外資九個交易日內賣超八天緯創達103.46億元，但還是擋不住市場擁抱AI浪潮，輝達供應鏈的技嘉股價創二十三年以來新高，見到225.5元高價，如果在2009年金融海嘯時買進一百張，只需要花一百萬出頭就夠了，不計現金分紅，就已經賺二十二倍，而且還有可能繼續賺，也不過才十四年的時間，比繳房貸更早財富自由。
高算力推動換機潮 預期下半年走出谷底
宏碁看好AIGC的應用普及後，因高算力需求將推動新一波的換機潮，這真的是很樂觀的展望，畢竟COVID-19疫情爆發時，因遠端上班上學的需求才刺激了一波換機潮，新機到手還不到三年又要換了嗎？
這其實不太一樣，2020-2021年的電腦換機潮其實不能稱為換機潮，因為多數家庭並非人人一台電腦，一個家庭多人共用電腦是普遍的，甚至很多小學生家裡也沒有配置電腦或平板，但是因為防疫而必須在家上班上課，所以只好額外添置電腦，當時2015年仍在使用Win8的電腦是還可以應付遠距上班上課的需求。
但進入到高算力的AI時代，估計仍在使用Win8，甚至更早的Win7，將會在這波AI浪潮中淘汰換新。宏碁的歷史天價出現在千禧年的241元，如果還原權值的話，高點出現在2010年的68.02元，以目前的價位來說，算是處在還原權值價格的歷史中位區。
華碩的歷史天價出現在1997年的890元，不還原權值的話，現在的價格還在歷史的相對低位區築底，但如果還原權值的話，2021年的344.12元已經是創歷史新高。
雙Ａ最近都認為PC庫存已經恢復正常，甚至宏碁表示第二季底有急單，從電腦景氣來看，2022年從繁榮直轉向下，2023年第二季觸底，預期下半年走出谷底，迎接2024年的復甦，再對照雙Ａ目前的股價，宏碁算是反映到2024年的復甦期，而華碩相對落後些，畢竟連續兩季的虧損讓市場資金觀望。
CoWoS先進封裝產能供不應求
台積電股東會上最大的亮點就是AI快速崛起，台積電先進封裝產能供不應求，並突破成為具經濟規模的事業。魏哲家表示，台積電正在擴充先進封裝產能，時程是「越快越好」。
台積電表示先進封裝訂單有外溢，但不清楚流到何家，市場指向日月光投控受惠，恰巧投信連續買超日月光投控十二個交易日，對照國泰台灣ESG永續高股息ETF基金(00878)的日月光投控持股上升到1.94%權重(截至6月6日止)，可推測日月光應該是這波CoWoS先進封裝的受惠股之一。
不過，這波CoWoS先進封裝最剽悍的股票是弘塑、辛耘、萬潤等先進封裝設備相關概念股，弘塑第二季漲+87.03%、辛耘漲+59.17%、萬潤漲+34.41%，算是近期的熱門族群，投信介入弘塑較多，外資則是買進弘塑與辛耘，但辛耘近期逢高有調節，轉向萬潤，如此觀察弘塑季底作帳的效應，能多大程度影響到辛耘與萬潤的族群補漲空間。
AI影響就業 美國五月非農顯現
AI對就業市場的影響，在美國五月非農就業報告中指出，美國企業五月宣告裁員人數為41萬7500人左右，其中有3900人因AI而丟掉飯碗，這是首次明確指出AI將影響白領工作機會的證據。
過去一家三十人的動畫製作公司，現在用OpenAI寫劇本，用 Midjourney AI 做網站設計、動畫製作、產品包裝，再用Maverick生成動態影片，用 Descript 作剪輯，四、五個人就可以搞定，驗證了「未來的世界不是AI取代人類的工作，而是不懂AI的人被懂AI的人取代」。
從這個角度來看遊戲公司的未來，可以想像得到，遊戲軟體的技術研發人員將大幅減少，可是效率可能更高，遊戲的畫質不但沒有降低，甚至更精美，重點是，人力成本明顯降低，公司的獲利有可能提高，而且很有可能在不久的將來就會發生。
半導體持續反彈 明年可望復甦
加權指數今年已經累積+2784漲點、+19.7%，來到萬七關卡，是重回牛市的漲不停挑戰18619前高壓力？還是見好就收的熊市逃命波？
美國半導體行業協會最新的預測，四月銷售金額連續第二個月月增率上升，或許預示著未來幾個月將持續反彈，雖然2023年半導體銷售金額將下降10.3%，但2024年有望強勁反彈11.9%。
這點也呼應了台積電對明年的景氣展望，換言之，台灣明年的GDP應該可以比2%來得多，如此一來，就算是保守推測當下的反彈是熊市逃命波，這個逃命波可以透支明年的經濟復甦，有能力來個假突破18619點前高的誘多陷阱。
八月半年報公布前 局勢仍有利多頭
當然在這之前，可能還有至少1500~1800點的空間可以軋空，特別是六月台指期處在外資持續擁有24000口未平倉多單，5/18~6/7，集中市場買超2075億元，期現貨同步作多，自然有理由相信在6月21日的六月台指期月最後結算日，加權指數將有機會進一步挑戰新高。所以至少在八月半年報公布之前，目前的局勢發展似乎對多頭仍有利。
會不會構成「假突破、真誘多」的熊市反彈格局的關鍵，在於第三季的傳統旺季需求到底是Ｕ型還是Ｌ型？一旦真如國巨陳董說的Ｌ型需求，那麼漲多的股價難免要面對全年獲利進行一波修正。
相對來說，若至少恢復到2019年疫情之前的傳統旺季需求的話，那麼當下的走勢，就有可能接續明年半導體復甦的利多，走出長達十八個月的多頭，以去年12629低點起漲算起的話，明年春季的清明前後的第一季財報可能才是需要留意的大轉折點，估計應該跟美國總統大選的結果有關。
