投資人買進股票之前，若能了解公司的歸類，則能評估該股票所處的股價循環位置，以提高勝算。股票通常可分為六種類型：1.市場領導股，2.頂級競爭股，3.機構青睞股，4.轉機股，5.景氣循環股，6.過氣領導股與落後股。
市場領導股
市場領導股會展現最快速的盈餘成長，其營收、盈餘與市佔率的排名，都能保持在前三名。在大盤上漲過程，該股通常會有最大漲幅。其強勢價格表現，經常讓投資人認為超漲，而不敢買進。驅動這些股票持續上漲的動力，主要來自那些清楚企業經營和未來前景的法人機構，他們提供買盤，不在意價格，而是更關心未來的成長。
領導股在盈餘高速成長階段，它們的盈餘成長通常能保持在20%或更高，甚至三位數的成長。2012年，寶雅(5904)是低價而鮮為人知的小公司，卻創下連續六年盈餘成長20%的紀錄，股價大漲十五倍。
高成長股往往會造就一種神奇的成長，快到連專家都不知道該如何正確評估其股價。例如創意(3443)從2020Q3起，連續十一季平均盈餘成長150%以上，股價大漲五倍。投資人的目標就是要在企業加速發展，且訂價缺乏效率時，發掘並投資於這些市場領導股身上。
頂級競爭股
一個產業群的真正領導者，往往只有一、兩家。若要講出前二大的便利商店，你會說「7-11」和「全家」。某頂級競爭股未必是最優質的企業，其產品或許稱不上優質。但因天時地利人和，仍能創造快速盈餘成長，最終也可能搶奪領導股的市佔率，甚至取而代之。頂級競爭股往往可提供絕佳的投資機會，尤其隸屬於強勁族群更佳。例如2016年玉晶光(3406)分食大立光的蘋果訂單，股價大漲十倍以上。
機構青睞股
機構青睞股是優質成熟的企業，它們歷來都有相當不錯的績效，營收與股利都很穩定，能夠吸引保守的法人機構。企業的盈餘成長約落在10%~15%以下。這類股票成長很緩慢，因為已經變得太笨重了，價格幾乎沒有大漲的空間。在某些市況下，會突然受到追捧。有時，由於意外事件或空頭修正時，也可能大跌。一旦市況好轉，股價也能從修正階段大幅反彈。例如台塑三寶等。
轉機股
針對由虧轉盈的轉機股，應該尋找的是至少近二季的強勁盈餘成長，或單季成長足以帶動最近十二個月每股盈餘。比較轉機股的績效時，必須瞭解這些公司過去的基準很低甚至虧損，所以必須要求最近顯著成長，最近兩、三季成長率通常要超過100%，而且成長要明顯加速才行。若發展不符預期，通常就應該賣出。一種正確新產品，就能讓沉寂已久的企業恢復生機，例如2020年麗台(2465)結束連年虧損，股價大漲五倍。
景氣循環股
景氣循環股對於經濟狀況與商品價格變化很敏感，典型產業包括：汽車、鋼鐵、造紙、面板、石油、塑化、航運、營建等。景氣循環股的本益比會呈現逆向循環，換言之，股價漲勢啟動初期的本益比偏高，漲勢末端的本益比偏低。
當景氣循環股的盈餘已連續成長好幾個月(年)，本益比下降到偏低水準時，通常代表漲勢即將結束，例如2021年的航運股。當本益比偏高，所屬產業長期處於悲觀氣氛中，往往就代表底部近了。
過氣領導股與落後股
過氣領導股是之前曾經大漲而已遭到主力棄守的弱勢股，例如2022年的高端疫苗和2023年的藥華藥。落後股與市場領導股屬於相同產業群，但股價表現較差，盈餘與營收成長通常也較差。
在領導股帶動下，落後股有時勉強上漲，但通常很短暫，而且經常是發生在漲勢末端。由於看起來較便宜，特別容易吸引外行的投資人。但本益比低、價格漲幅相對較小，這些都不是買進落後股的理由。某支股票的本益比高，另一支股票的本益比低，其中絕對存在某些理由。通常市場提到的落後補漲股就屬於此類。
綜上所述，市場領導股是我們長短皆宜投資股票的首選。另外，我們如果可以掌握頂級競爭股盈餘突破的季度，或者轉機股由虧轉盈的季度，都可以獲得相當不錯的報酬。同時我們應該遠離過氣領導股與落後股。而對於景氣循環股則要掌握危機入市的原則，以免套在高檔。
