美國超級財報週
AI伺服器概念股─市場上最火熱的題材，被視為美國下一個十年最火熱的科技新亮點，吸引大量資金進駐，行情可以火熱但不能過熱，「火熱」與「過熱」最大的區別是公司的「價值」與「股價」是否相稱。
如果公司的獲利可以撐起公司的價值，股價就可以繼續火熱下去，相反的，獲利跟不上股價，資金把股價推太高，那就是過熱，無論哪一家公司早晚都會被檢驗，真假AI現形記現正熱映中，有些二線、三線的公司，只是沾到邊，就亂炒一通，都會回到原點。
微軟市值高達2.52兆美元，上季每股盈餘2.69美元，優於預期5.46%，谷歌市值1.67兆美元，每股盈餘1.44美元，優於預期7.15%，臉書Meta市值8342億美元，每股盈餘2.98美元，優於預期2.43%，儘管今年公司的獲利與AI沒有太大的關係，但股價已經漲翻天，年初至今微軟上漲41%、谷歌上漲49%、Meta上漲160%。
微軟第二季資本支出89.43億美元，季增35%、年增30%，谷歌第二季資本支出68.88億美元，季增10%、年增1%，因為谷歌資料中心工程進度落後，增幅較小，財務長Ruth Porat已表明，今年下半一直至明年，將持續擴大資本支出，全力搶攻AI商機。
這告訴我們兩件事情，第一，AI軍備競賽才剛剛開始，從美國這些大型的業者開始投入大量的資本支出，將延續到明年，其中最大的贏家毫無疑問是輝達。第二，這些大型資料中心業者正處於投入期，最終還是要思考變現與獲利來源，才能成為AI軍備競賽最後的贏家。
例如：微軟Microsoft 365 AI助理Copilot每人每月需額外支付30美元，將來每一台內建Win11的電腦都可以使用Copilot功能。谷歌CEO說：已經有很多種用AI變現的方式，把生成式AI融入至一百多項Google產品，AI越熱，Google受益就會越多，所以AI絕對不會是泡沫。
蘋果、亞馬遜、超微財報登場
蘋果市值3.08兆美元，這一波AI熱潮蘋果並非漠不關心，庫克上一次的財報會議上也將AI話題轉回到公司產品和功能。庫克當時回應：「我們認為AI是巨大的，我們將繼續深思熟慮地將其融入我們的產品中。」
團隊認為蘋果不可能缺席AI浪潮，他們正默默的研發，等待適當時機推出，一旦正式推出就會引爆市場的風潮，後座力是很強烈的，傳言最近正在研發「Apple GPT」，試想如果Siri變成Apple GPT，引入到iPhone、iPad、Mac當中，「蘋果所需要的算力將會是個天文數字」，因為蘋果全球僅iPhone使用者就突破十億。
這樣不難想像，蘇姿丰：「未來五年AI無所不在」。輝達創辦人、執行長黃仁勳：「我們正處於一個重大技術時代的開始，AI已從根本上重塑電腦，這將是電腦產業的一次重生」。八月一日，超微發布上季財報，團隊認為：第二季的財報可能不會太亮眼，但是聚焦長期的資料中心新需求，新款AI晶片在2024-2025年將帶來數十億美元的商機。
輝達的財報更是重頭戲，雖然今年市場預估僅有十萬台AI伺服器出貨，AI相關營收約250~300億美元，雖然輝達股價年初至今飆漲226%，市值來到1.15兆美元，七月二十八日收盤價467.5美元，不過法人預估2027年前因為龐大的AI伺服器需求，將帶來一年150萬台的出貨量，年營收預估將高達三千億美元。
輝達今年第一季營收71.92億美元，預估第二季營收110億美元，理論上將創單季史上最高，如果按照日系外資2027年營收高達三千億美元來看，現在的股價其實也才剛剛開始。
台股第二季財報將在八月十五日前全數公布，AI股第二季普遍還是較低迷，還處於消化舊產品庫存階段，當股價漲幅偏離基本面的時候，炒作的熱錢一定會先閃，別誤會，我指的是那些第二季不好，未來也不會好的二、三線公司。
如果你選的是AI純度高，短時間數字還沒跟上沒關係，第四季跟上，明年會暴衝的公司，拉回反而是「超級好買點」，投資朋友要審慎判斷，因為八月的決策會影響明年第一季你口袋的財富，相當重要，如果你不知道該如何選純度最高、市占最高、毛利最高、獲利最高的AI股，記得追蹤股民當家團隊─你就不會買錯股票。
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