時序進入到4月的美台兩地財報月，第1季淡季不淡的威力有多強，從高通(Qualcomm)調高財測與美光(Micron)優於預期的獲利，可以一窺究竟。全球3G手機晶片霸主的高通，因手機晶片出貨高出預期，宣布首季營收將從24~26億美元，上修到25.5~26.5億美元，每股盈餘也從0.49美元至0.53美元，往上調整為0.56美元至0.58美元，股價創新高。美光公布第2季(12~2月)財報：營收由第1季(9~11月)的17.4億美元上揚至19.6億美元，淨利達3.65億美元，優於上一季的2.04億美元，比去(2009)年同期的淨損7.63億美元，大幅轉佳。當季DRAM銷售量、均價分別季增17％、7％，DRAM產品銷售額季增24％，美光盤後股價漲幅近3％。
#@1@#前者的高通代表智慧型手機成長力道強，配合去年中國大陸3G開台，未來成長可期；後者的美光代表2008年因金融海嘯而停止擴產計畫的缺料潮，已成為當下的投資顯學。儘管全球的失業率仍然居高不下，但是消費者支出卻沒有因此而受到影響；再加上中國大陸從去年第4季的GDP，就因為房市的V型反轉而快速成長，今(2010)年第1季也只增不減，使得今年上半年的電子傳統淡季，呈現出淡季不淡的情況，正如同台積電(2330)董事長張忠謀屢屢調高今年全球半導體產值的年增率，從年初的18％調升為22％，只能用一片光明來形容。所以從以上的分析便可以發現，與半導體及中國大陸相關的個股，應該在4月份會有機會表現，所以本周推薦櫻花(9911)和茂迪(6244)作為潛力股的追蹤代表，個別的投資利基如下。
#@1@#櫻花(9911)：主要產品為熱水器、瓦斯爐、排油煙機、廚具、 烘碗機、淨水器等。瓦斯產品內銷營收約30億元、系統廚具內銷營收約6億元、瓦斯產品外銷營收約1億元、進口電器內銷營收約1億元。其中數位恆溫熱水器毛利率約43％，占熱水器營收比重為25％，平均毛利率維持在30％，台灣市場為品牌地位NO.1，但已飽和、成長有限，中國大陸為發展重點。櫻花在中國大陸約有6000家通路商，銷售地區以華東、華中、華南為主，每年以10~20％成長，預計2010年的營收約有16~18億元成長空間。中國大陸擴大家電下鄉刺激內需政策，櫻花中國標得15項熱水器產品標、 通路標得8個主要城市，由今年第2季開始，每月專案銷售提升1萬台，目前每月約銷售5萬台，預估提升15％，今年EPS約為1.5元。
#@1@#茂迪(6244)：為全球第6大的太陽能電池廠，具備上下游垂直整合競爭力。目前總產能為600MW(百萬瓦)，在台積電入股，挹注技術與資金之下，預定今年底大幅擴產至1GW(10億瓦)。因德國補助政策下半年將降低，造成廠商在上半年積極拉貨，訂單滿載；但由於與REC簽訂的5年長約，成本較目前市價高，且尚餘2年，所幸持股50％的AE預估今年首季開始量產，全年可獲得較低成本的多晶矽約900公噸，獲利雖無法大幅提升，但全年EPS仍有6元的水準。
