隨著上海世博會即將登場，除了讓世界資金看好大陸市場，進而將資金挹注中國市場，尤其中國世界工廠的地位穩固，並企圖轉型成世界市場，中國政府在政策上會逐步擴大內需刺激消費作為重心，此趨勢有利於長期在大陸耕耘的台商企業。因此，中國概念或中國收成基金應運而生，投資標的則挑選在中國有投資而獲利的上市公司。法令規定投信不得投資中國股市，許多投信公司為開發中國財，只好迂迴前進，同樣打著中概基金名號，投資標的可能南轅北轍，這些公司有可能是傳統產業、通路業者，或是科技廠商。
#@1@#2008年，馬英九當選總統後，首先解開兩岸僵局，加上上海世博會即將到來，外資資金可能自中國、香港轉進台灣，而中概基金因持有像亞泥(1102)、華航(2610)、長榮(2618)、裕隆(2201)、統一(1216)等個股，這些生產基地在中國、準備在中國掛牌，或內銷中國的中國內需股，在受惠於人民幣升值下，營運績效均表現不俗，導致中概基金跟著受惠。近期中概股在大盤回檔之際，卯足全力抗跌且逆勢走強，只要是被喻為「中國概念股」的個股，都是後勢強勁的飆股；但熱潮之際，民眾卻不見得知道何謂「中概股」？又涵蓋哪些範圍？第一金投信中概平衡基金經理人張正中表示，中概基金分為2種，一是投資台股的中概股為主，屬國內基金，法令規定台股基金中中概題材要超過6成；另一種是可投資港股，屬海外基金，近年來各投信紛紛發行可投資港股的基金，藉此投資中國與香港企業，未來對投資陸股限制也會逐步放寬，不論哪種分法，中概股的確是近期的盤面主流。其實台商在中國內地從事食、衣、住、行的營運，或者主攻中國內地中低階級3C商品市場等內需消費，都受惠於人民幣升值，再加上預期未來中國消費意願及內需景氣提升，瞄準中國內需股的中概基金，中長線仍受期待。不過，如果要挑選中概基金，張正中認為要件是在大陸已投資一段時間，而大陸獲利占母公司盈餘比率不低的龍頭公司。他建議須先檢視基金的操作策略與基本持股，是否對內需通路著墨較多，傳產及電子的內需股布局比重多寡需進行比較，並檢視波動風險是否比其他同類型基金為低，標準差是否不會過高，或是配置的研究團隊及資源較多，這樣的投資邏輯才較為穩當。
#@1@#台股的中概股一向和陸股或港股具有連動關係，隨著兩岸金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)簽訂與預估未來兩岸經濟合作架構協議(ECFA)簽訂後，股市連動關係只會愈來愈高，畢竟ECFA的簽訂一向是外資觀察兩岸市場開放的重要指標，張正中認為，如果ECFA協商進度能順利進行，兩岸市場開放將帶給台股向上提升的評價。外資的資金行情將有可能重現，台股有機會向上攻堅，特別是台股的中概股評價(PER、PBR)和一向低於同類型的港股或陸股評價，第2季將因江陳會ECFA、上海世博會等題材，而大有可為。台灣工銀中國通基金經理人康孝莊表示，中國經濟起飛，許多台灣電子業工廠設在大陸，布局全球，現階段零組件可以掌握，畢竟更多的內需產業會起來，受惠於台灣第1季基本面不錯，短線來看電子股似乎比中概股好，第2季投資重心在於ECFA的傳產中概股。第一金投信目前的中概基金，約50％資金放在具中概色彩的電子股，20％放在中國收成股(傳產和內需股為主)，10％放在具開放題材前進中國市場的金融股。張正中表示，選擇中概基金應觀察長期績效表現，中國是個高度成長的市場，短期或許波動幅度大，但長期看漲趨勢無庸置疑。至於台股中的中概股，張正中提出兩大觀察指標可以看出未來走向，一是兩岸政策開放的進度，ECFA簽訂是今(2010)年重頭戲，看簽訂進度與開放早期收穫清單是否符合預期；二是市場面，中國股市回檔後歷經2~3個月整理，第2季在上海世博會加持下有機會上攻。中概股目前潛藏的兩大利多，有可能適時發酵，此時正是逢低布局的好時點。
#@1@#伴隨中國世界工廠地位穩固，中國概念或中國收成基金應運而生，中概基金是以中概收成股作為投資重心，很多投資者疑惑投資台股基金即可，對此張正中表示，因為中概基金規定須有一定比例資金投資在中概股(60％以上)，但一般台股基金則無任何限制，因為現行法律規定，還無法直接投資中國股市，可透過投資中概基金達成間接投資中國，分享中國經濟高速成長的成果。預估今年中國經濟成長率仍維持8％以上，只是經濟施政重心放在「保增長、調結構」，顯示今年經濟成長沒有疑慮，短線利多是上海世博會5月開幕，預估這段時間中國官方將不會放任陸股大漲塑造投機行情，應該會溫和上揚。康孝莊表示，陸股因應上海世博會來臨反而會有獲利了結的賣壓，其實要介入受惠於上海世博會題材的個股，現在入場太慢，至少要前6個月進場。今年是震盪市場，只要資金收縮過程一定會有震盪，建議若回檔20％就可進場，適時逢低買進。因此，以中國未來經濟成長環境，投資可分為短線、長線來看，張正中表示，中國股市長期趨勢仍看好，人民幣存在升值空間，建議長期投資可採用定期定額分批布局，可避免陸股短期波動，在現行法律對投資陸股還沒大幅開放前，資金配置宜有一定比例放在相關中概基金。
