正確的事情重複做
希臘哲學家亞里斯多德說過：「我們重複做什麼，就會成為什麼樣的人。所以，卓越不是一種行為，而是一種習慣。」超額績效的投資或稱為好的投資也是如此。好的投資並不是單一因素促成的，不是尋找另一支成長潛力股，或猜測下一個行情轉折點。好的投資是一種嚴謹的程序，把分析、研究與操盤歷練轉化成某些禁得起考驗的方法，然後養成日復一日嚴格執行的習慣。
史上最偉大的合唱團之一Bee Gees(比吉斯)曾唱過一首很紅的歌Stayin' Alive(活下去)，正呼應我們在金融市場最重要的原則─保本即存活下來。我們若虧損了大部分的資金，而無法存活下來，一切將淪為空談。
輸家才會向下攤平虧損
保羅．都鐸．瓊斯(Paul Tudor Jones)堪稱是有史以來績效最好的對沖基金經理人之一，他曾在辦公室牆上掛著一句警語：「Losers Average Losers」(輸家攤平虧損)。其涵意為只有輸家才會向下攤平虧損部位，只有虧損部位才需向下攤平。這一個句子蘊含著無限的智慧，令人印象深刻：如果我們向下攤平，就會成為輸家。若一個有史以來最偉大的交易者還拿這句話來警惕自己，表示「向下攤平」所具有的吸引力難以抗拒。若一檔我們看好的股票買進時是100元，現在跌到80元，目前的價格似乎更有吸引力；但這只是自我欺騙，不願意承認自己錯誤的判斷。我們應該將自我意識拋到一邊，趁著虧損還小的時候，趕快認賠。
以報酬風險比來控管資金的原則
許多成功的交易者，如偉克交易員(Trader Vic.)及馬克．米奈爾維尼(Mark Minervini)等人均使用3:1(最低2:1)的報酬／風險比率(如圖一和圖二)來操作股票。從事股票交易，應以現金部位開始，保本是最核心原則。在預期「可以實現的潛在利潤為何？」之前，應先考慮「可能遭逢的潛在虧損為何？」
交易發展若不符合預期，應該考慮縮小交易規模，或維持現狀；每逢交易不順，就應縮小部位規模。當交易最不順遂的時候，交易規模呈現最小狀態或停止交易。嚴格遵循這項法則，曝險部位將在交易最順手的時候，擴張到最大程度，這才有助於創造超級績效。
操作規模由小而大─運用獲利來支應隨部位擴大的風險
我們以操作規模由小到大繼而由大到小的方式，舉例說明資金控管的做法。
範例１─單筆投入總資本的1/4
1.若總資本$200,000；停損一律設為操作部位的25%
2.第一筆交易投入總資本的1/4
3.停損設為1/4部位的25%，即1/4×25%=6.25%
4.停損=$200,000×1/4×25%=$12,500(6.25%)
5.若報酬／風險比2:1則獲利=$25,000
6.若本次操作結果：獲利$25,000
7.總獲利為+$25,000
範例１─獲利後，可以擴大部位
1.總資本$200,000
2.第二筆交易投入總資本的1/2
3.因為第一筆交易獲利$25,000達總資本1/2的25%停損金額水準(即12.5%)，因此可擴大部位為20萬的1/2
4.故可將第二筆交易之停損提升為1/2總資本的25%即停損$25,000(來自第一筆交易獲利)
5.若報酬／風險比2:1則獲利=$50,000
6.若本次操作結果：獲利$50,000
7.總獲利為+$75,000
範例１─再獲利後，再擴大部位
1.總資本$200,000
2.第三筆交易投入總資本的全額
3.因獲利已超過總資本的25%停損金額水準($50,000)，故可投入總資本的全額
4.停損$50,000
5.若報酬／風險比2:1則獲利=$100,000
6.若本次操作結果：虧損$50,000
7.總獲利降為+$25,000
範例１─虧損後，縮小部位
1.總資本$200,000
2.第四筆交易縮小為總資本的1/2
3.由於第三筆交易虧損，剩餘的獲利$25,000僅可以供總資本的1/2部位操作(20萬×1/2×25%=25,000)
4.停損=$25,000
5.若報酬／風險比2:1則獲利=$50,000
6.若本次結果：虧損$25,000
7.總獲利降為０
範例２─第二次獲利後，可擴大部位，且持續獲利
1.總資本$200,000(第一筆交易獲利+$25,000，第二筆交易獲利+$50,000如範例１)
2.第三筆交易投入總資本的全額，因獲利已達總資本全額的25%停損金額水準($50,000)，故可投入總資本的全額部位
4.停損$50,000
5.若報酬／風險比2:1則獲利=$100,000
6.若本次操作結果：獲利$100,000
7.總獲利為+$175,000
範例２─第三次獲利後，可利用獲利同時支應四筆擴大部位風險(如圖三)。
