今年大熱門的話題，尤以太陽能及LED餅最大，且最具想像空間，而LED使用愈來愈廣泛，甚至提前引爆LED照明時代來臨。投資股票選股先選市，再選產業，由能見度最高、產業遠景最大的產業中再選擇未來爆發力最強的公司，依照此流程必定能選到最佳標的。今(2010)年及未來幾年能見度最高的電子產業非光電業莫屬，光電產業包括面板、觸控面板、LED、太陽能、數位相機、DVD、光電設備等，都是今年大熱門的話題，其中更以太陽能及LED餅最大，最具想像空間，而LED使用愈來愈廣泛，甚至提前引爆LED照明時代來臨。LED照明時代即將來臨LED的使用由早期使用於一般消費性產品，近年來成為手機的發光源，再滲透到電腦螢幕及電視、交通號誌、大型看板，未來全球的路燈乃至所有的照明設備。歐盟規定2012年起白熾燈泡全面停產，所以市場估計2012年將是LED照明設備來臨的時刻，結果7月初全球前三大燈具廠飛利浦、奇異、歐司朗同時宣布投入LED照明設備，提前引爆商機，並同步向晶電(2448)下單鎖定上游LED晶粒。晶電 政策推動 明年將大爆發晶電(2448)：是國內LED上游晶粒最大廠，MOCVD(有機金屬化學氣相沉積法)機台已達291台，遠超過國內其他廠平均50台近6倍產能，同時也是全世界前二大廠。今年面板及電視LED滲透率僅達20％，明(2011)年會擴大到50％，對於LED需求至少增加2倍，2012年會達100％使用率，更創造需求達5倍，再加上明年全台路燈汰換為LED及太陸十城萬盞計畫，明年將是大爆發的一年，未5年在照明設備推廣下，LED的夢大到無法想像。晶電今年第2季毛利已達40％，存貨周轉天數從120天拉低到80天，上半年EPS 3.3元，全年更達8元，創下公司成立以來佳，股價有機會挑戰2007年高點180元，當年EPS 3.85元。建議買點90元。佳能 今年淡季不淡 下半年更旺佳能(2374)：全球約7成的數位相機都在台灣生產，早期華晶科(3059)是最大廠，自從鴻海(2317)併入普立爾便取而代之成為獨大，近2年佳能全力擴充產能，再度超越鴻海，而且有差距拉大的現象(表2)，目前佳能已成為全球數位相機最大代工廠，今年出貨將突破2000萬台。以數位相機產業分析，每年淡旺季明確，下半年是出貨旺，營收會達高峰，而上半年是淡季，營收平均會較旺季減少2成以上，但今年佳能營收出現重大突破，2009年第3季111億元，創下歷史新高後，第4季127億元續創新高，緊接著今年第1季雖然小幅衰退，卻仍維持112億元的營收高峰，並在第2季更創下138億元的季營收歷史新高，顯然今年淡季不淡，接下來下半年旺季將更旺，今年是大爆發的一年。佳能產品毛9.51％，純益率5.38％，首季稅後純益1.38元，第2季1.65元，上半年合計約3元，依歷年上、下半年出貨比例45：55估計，全年有機會達6.6~7元獲利實力，並創下公司成立以來最佳的一年(表3)。佳能歷年平均本益比維持於14~17倍，今年獲利可達7元，2007年時EPS 4.97元，當年高點71元，今年EPS 7元，故下半年股價突破71元機會很大，若以本益比14倍計算，合理股價更有上探98~100元的可能，具有相當大的投資價值。7月26日除息配現金3.6元，殖利率高達7％，除息後股價有轉強上漲機會，支撐在51~50元間。
