二月份營收創九年半新高，AI伺服器機殼廠迎廣，相關出貨比重拉高，今年可望突破50%，進一步推升毛利率走高。法人估今年EPS上看2.5元，年增率高達238.09%。
台灣個人電腦及伺服器機殼(營收占比83.00%)專業廠迎廣(6117)，公布今(2024)年2月份營收為2.57億元，創9年半來新高，月增率0.08%，年增率達62.94%，年月雙增、連7月年增。累計今年1至2月營收總額為5.13億元，年增率亦達68.15%。
去年Q3EPS達0.71元 帶動去年前3季EPS虧轉盈
台灣PC/伺服器機殼廠迎廣，應主管機關要求，公告單月自結損益。去年Q3由於獲得伺服器產品出貨規模提升、匯兌收益挹注效益的加持之下，迎廣單季EPS提升達0.71元，順勢帶動去年前3季EPS至0.13元。第4季賺更多，全年EPS1.02元。
針對產業景氣後市，迎廣表示，PC、商用機殼、電競機殼，復甦力道較不明顯，成長幅度屬於相對性有限，但伺服器相關應用板塊，從接單狀況、產品的發展方向看來，相對則是比較樂觀。隨著AI伺服器相關應用新品的導入量產後，迎廣後續伺服器應用板塊的營收占比，可望進一步拉高達50%比重。
台灣PC/伺服器機殼廠迎廣，過去於高階PC機殼市場領域，一度稱霸DIY市場，掛牌之初，榮登股王寶座。不過，隨著全球PC市場步入紅海之後，迎廣營運因此隨之下滑。近年來，成功轉型、跨足伺服器機殼/系統市場，並已逐漸順利進入轉型收割期。
此外，迎廣亦跨足散熱相關應用產品領域，聚焦於風扇、風扇與水冷結合產品。有關水冷伺服器相關產品業務方面，迎廣亦與系統廠積極合作，已經步入量產階段。
迎廣伺服器機殼供貨客戶，主要為國內品牌、系統廠，但卻是採取美金收款方式，PC類相關應用產品，則主要是以外銷為主，同樣也是以收美金為主，新台幣兌美元匯率貶值之下，有助公司財報毛利率、業外匯兌收益表現。
伺服器出貨比重可望突破50% 法人看好迎廣後續EPS成長動能
迎廣於去年Q3成功由虧轉盈之後，在伺服器應用產品出貨比重提升的助攻之下，Q4可望繼續維持獲利好表現。今年營運表現，也有機會進一步持續改善。
迎廣營收業績展望方面，因受惠市場需求成長效應、伺服器出貨進一步放大之下，看好後續營收業績可望走高續創高峰，獲利亦有望持續走揚，單季營運表現有機會持續成長；目前伺服器相關應用出貨占比已達35%以上，後市看好有機會可成功突破達50%以上。
全球伺服器市場，去年輪到由AI伺服器當道，迎廣目前亦手握AI伺服器相關產品訂單，去年第4季逐漸導入量產。同時，公司亦擁有L11系統組裝能力，已被金融市場視為「AI伺服器機殼概念股」。
AI伺服器市場應用走向「高U數」化，加以結構日趨複雜化、元件及零組件載重增加，反應於機殼產品的ASP、毛利率表現也較佳，機殼廠因此被市場視為AI伺服器出貨放量的主要受惠族群之一。
迎廣統計，目前伺服器相關出貨比重約占比15%至20%，但如果將伺服器零件計算加總的話，比重大幅攀升達35%至40%。公司看好伺服器應用出貨比重拉高動能，預估今年可望進一步增長突破50%以上，可望進一步推升毛利率走高，帶動整體營運獲利改善。
法人機構看好迎廣今年全年EPS表現，可望成功繼先前由虧轉盈之後，繼續成長達全年EPS 2.5元，年增率高達238.09%。後續獲利成長動能，亦有望伴隨AI伺服器相關訂單持續導入量產、供貨後，繼續成長向上。
