根據國發會景氣對策信號指出，六月紅燈曇花一現，七月回落至黃紅燈，受到凱米颱風影響部分生產與出貨，使得出口轉成綠燈，不過資通產品需求仍強勁，AI應用持續火熱，且來到年底消費性電子旺季，整體國內景氣仍維持成長格局。除了AI外，擁有政策挹注的「網通產業」也受到市場關注。
政府政策挹注：美國商務部於2023年六月公布「寬頻公平接取與部署計畫」，透過約420億美元的補助，致力於打造2030年全美高速網路，主要著重強化美國偏遠地區的網路建置。
5G市場發展潛力大：根據TrendForce的預測，預估2023年5G市場可達145億美元，至2026年可望上升到370億美元，年複合成長率達到11%。以5G發展的地區別來看，除了歐美外，印度電信商近年積極布建5G，也成為市場關注焦點。
Wi-Fi 7的加速發展：Wi-Fi 6E為使用者帶來更快的速度，更廣頻寬與更低延遲，但隨著科技進步，為了擁有更好的效能與速度，Wi-Fi 7已成為產業重點發展方向，AI的興起有機會加速升級過程，Wi-Fi 6與Wi-Fi 7的轉換也帶來新商機。
以上三項，都有機會挹注網通產業的營運，其中理周投研部觀察以下三家公司，近期搶搭Wi-Fi 7、5G或永續的商機！
中磊多商機齊發
中磊(5388)主要產品包括商用級網通設備、FTTx光纖級產品、Cable DOCSIS設備、Small Cell 小型基地台…等，全球都擁有營運據點，以及超過上千位員工，2023年以外銷美洲占大宗，除了五大製造基地(菲律賓、中國、印度、台灣與墨西哥)外，北美是否建廠也受到市場高度關注。今年上半年營收約299億元，年減約4.5%，EPS達約4.19元。在營收占比上，今年上半年Broadband CPE(寬頻用戶接取設備)營收占比約75%、Enterprise(商用網通設備)營收占比約17%，公司表示今年上半年營運成長，多來自南亞市場及5G固定式無線接取裝置(FWA)。
公司積極切入電信商客戶的直接供應鏈，布局歐美客戶與新興市場一線電信營運商，且除了歐美市場外，也積極拓展新市場。企業網通產品經歷一年左右的去庫存，電信營運商逐步恢復動能，部分落底訊號已浮現，下半年有機會迎來拉貨。展望未來，隨著疫情期間大量遠距辦公、視訊教學，挹注寬頻的升級需求。Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E將逐步轉成Wi-Fi 7，當規格轉換後，數據處理能力都可望同步提升。此外，在5G的發展下，DOCSIS 4.0、5G FWA固網無線接取設備也都是未來商機之一。
正文積極切入電信商直供訂單
正文(4906)產品包括無線網路卡及無線網路閘道器…等，2023年以外銷歐美占大宗。今年前兩季累計營收約133.7億元，年減約5%，EPS約0.92元。公司近期積極切入電信商直供訂單，過去訂單掌握在歐美品牌廠，再間接給ODM/OEM台廠，但隨著全球供應鏈大調整，歐美企業紛紛尋找新的廠商，而台廠因此有機會取得電信商的直供訂單。產業的結構轉換，出現電信商直供訂單的契機，有機會挹注毛利率，而公司也積極爭取直接交貨給終端客戶的模式。展望未來，Wi-Fi 7尚未全球部署，仍有想像空間，以及全球5G市場不看淡，且歐美各國正積極推動光纖與5G建設。
普萊德以自有品牌通路 涵蓋全球160餘國家
普萊德(6263)為網路通訊基礎建設設備的國際品牌廠，以自有品牌通路涵蓋全球160餘國家。今年前兩季累計營收約9.23億元，年減約1.44%，EPS達約4.2元。公司跨足多元領域，包括AI應用、工業物聯網、自動化控制與車聯網…等。2023年營收區域占比，以歐美占大宗，兩者合併超過五成，產品別占比則為工業級網路設備(約52%)、乙太網路供電設備(約22%)、光纖網路設備(約12.2%)。
公司近五年在工業級網路設備營收占比逐漸提高，有機會挹注毛利率。此外，近年著重在永續供應鏈，且為了因應2050淨零碳排以及國際碳關稅…等議題，公司不僅使用綠電，更有相關能源產品大啖綠色商機，包括AI能源管理、AIoT物聯網及ESG能源管理…等。
