看好鮮食市場，統一超大力引進鮮食部，且將大力展店，由目前的三十家，到年底要一舉成長至五百家店，預估今年的稅後EPS可到六．七三元。 歐債危機未息，西班牙憂慮又起，全球經濟利空頻傳，美國股市受西班牙大跌及本土經濟數據不佳影響，上周五(六月一日)道瓊大跌二七五點，恐慌指數ＶＩＸ單日也飆升近一一％，道瓊至此吐回今(二○一二)年來所有漲幅。台股好不到哪裡去，在新「共識版證所稅」衝擊下，周一狂洩二一一點，馬上跌破劉憶如辭職當天(五月二十九日)的漲幅，再度成為亞洲最為弱勢的市場。 現階段投資氣氛仍然偏空，市場買盤偏向民生消費類股與高殖利率股，根據以往經驗，六月份為投信、集團股半年報作帳月份，經理人為了美化財報帳面數字，都會展開一波拉抬動作。 綜觀各集團股表現，理周投研部看好統一集團旗下的統一超(2912)，可望在內需通路營運穩定、中國布局有成、高現金流量題材下，成為進可攻、退可守標的。 統一超今年新引進與歐盟同步溫室栽種技術的7-ELEVEN光合農場沙拉，四月份推出後，全台銷售百萬個；另為了爭取鮮食市場商機，在雲林建置占地一八○公頃光合農場，並大幅增加全台門市生鮮蔬菜專區點櫃，由目前的三十家一口氣提升到年底五百家。今年鮮食營收占比將挑戰一八％，營收可望達到二五○億元，一舉超越麥當勞與摩斯漢堡。 統一超今年持續調整既有店走向大型店，擴大增加健康蔬食、微波便當、自有品牌等專區，7-SELECT自有品牌占比提升，獲利結構持續改善，集團旗下資源整合效益逐步顯現，大店營收會比一般店增加二○~三○％，預計二年後八成店都是此類型。 進入炎炎夏季，飲料與鮮食將大熱賣，接著又有端午、中元、中秋等重要節日，民生必需品採購大檔期，預期超商獲利動能應可由第二季延續到第三季，第三季營收可望季增一○~一五％。 中國大陸布局方面，統一超旗下共有十個餐飲、山東銀座超市、上海7-ELEVEN、康是美、Mister Donuts(甜甜圈)、COLD STONE(酷聖石冰淇淋)、Afternoon tea。今年將透過快速展店擴大營收，上海7-ELEVEN將由一百家店展店至一五○店，但因中國各地租金上漲、人事成本不斷上調，許多店點都尚未跨過損益平衡點，總體而言虧損將持續。 以母公司持股角度來看，統一超百分之百全資持有統一超商(上海)便利有限公司，全家(5903)持有中國全家一八．三％，未來隨著大陸各地持續擴點，統一超將逐漸達到經濟規模，回饋母公司利益將大於全家，統一超投資價值值得期待。 預估今年統一超全年營收一三五○~一三八○億元，年增一○~一二％，毛利率三○．七％，營業利益率四．七％，稅後ＥＰＳ六．七三元。參考過去統一超本益比區間十五~二十五倍來看，目標價訂為一七五~一八○元，停損價為一四六元。
