本周斗大的新聞提到：「無薪假的熱度再次升高。」這讓筆者想到上期所舉的Ｘ達快遞公司的真實故事。而半年報出爐後，中概內需中，遠百(2903)與F-大洋(5907)都交出不算佳的成績，看看股價，幾檔指標股的位置，佳格(1227)跌超過半個月了，F-大洋自掛牌後跌破承銷價，就一路下跌，遠百也回檔超過大半月，我特別點出來逢高出的益航(2601)，是再創波段新低，回到二○○九年初價位，台股約四千五百點左右；而筆者是在八月中的文章提醒中概也要小心，若各位能適時注意，至少避開超過半個多月的跌價損失。而九月三日新的月份一開盤，ＩＣ設計就強強滾，多檔走噴出，而這個族群我在二周前就告知，上周還強調投信作帳行情，二周下來成績如何？相信不用筆者陳述，就是盤面亮點。投資要能賺錢在於領先市場，領先市場規避風險，領先市場上車，這中概與ＩＣ設計的一來一回，則是雙乘效果。投資要賺錢在於領先市場本周我們又要看什麼？自九月六日開始，除了國際熱鬧滾滾外，又會有一堆經濟數據公布出來，那麼就先來看大環境吧！筆者八月二十五日幫朋友搬家，累了一天，晚上又是好好犒賞自己的時候了，來到安康碩果僅存業績持穩的館子，之前來都至少還有八成滿，這天走進店中愣住了！就我們這桌客人，心想大概來早了，沒想到我們離開前，只再進來四個人，不會吧！景氣有這麼差嗎？到了上周末，親戚小朋友自宜蘭上來玩，又是大聚會，周末訂餐廳，電話那頭：「對不起！您撥的是空號??」打到總店一問，原來分店已收起來了。看來整體大環境仍不見改善，就算這個月有機會，因為去(二○一一)年六輕失火停工基期低的轉佳機會，但數字將會出現假象，各位心中要有一把尺。半年報出爐，畫一個水平線就知誰在前段、誰在後段班。連續兩周三立主持人都問到：「電子五哥到底反映著什麼？」排起來，華碩(2357)、廣達(2382)排在前段，鴻海(2317)中上，宏碁(2353)與仁寶(2324)殿後，為何會這樣？看到華碩，大概能想到平板電腦變形金剛，而廣達早就是雲端龍頭代表，至於鴻海就想到蘋果，但其他呢？創新進步有跟上流行趨勢嗎？就算死守本業，也要做到最大。很早筆者就說過，要做就只能做第一，沒有老二哲學，台積電(2330)強、聯電(2303)已經失色；廣達夯、仁寶創新低；一定要品牌嗎？寶成(9904)這個鞋業代工也做得有聲有色，而抱著雙宏品牌者，今年投資成輸家。我說的算嗎？相信不是，獲利數字最後仍舊反映在股價上。西、義將成未來觀察變數寫了很多總體數字，本期說些不一樣的吧！美國大選將屆，轉眼第四季也快到了，什麼樣的話題與內容是大家要重視？還能有的變數呢？不景氣已是事實，現在就看有無金融系統的風險，下個月起進入西、義償債高峰期(見附表)。九月第一個交易日國際收紅居多，不過西國已對銀行紓困，而公債殖利率也悄悄來到六．八％，西國十月就過了，這個義則是過了十二月才過關，所以西、義將成未來要觀察的變數，殖利率成指標，衝過前波高點則會出現警報聲，否則就尚在大家目前可接受與忍受範圍。至於話題呢？大選日近的美國，聯準會主席柏南克又丟出ＱＥ３勢在必行，整個國際股市自五月底六月初就在預期ＱＥ的實行，一個月拖過一個月，到快選舉終於鬆口了，則效果是什麼？這次熱錢能有多大助力不知，但通膨儼然成形，而這個通膨造成的題材，筆者也在二周前提過，就算ＱＥ沒出現，氣候造成的物料供需大變化本就一定造成通膨，故地產股也是熱到現在，而原物料的通膨怪獸再現，就不是短期的效應了。兩岸４Ｇ通信大會登場，大陸已榮登最大智慧型手機市場，在十二五計畫中強推物聯網，雖早在兩周前筆者就提過網纖概念，不過走向４Ｇ既然是趨勢，無論歐美先進國家，或中國大陸新興國家，都往更高階走，網纖設備更新勢在必行，那麼沉寂多年的網通股將找到新生命，題材也就不會是一天、二天而已，仍是值得投資的族群。
