近日在政府強力作多下，台股一路看回不回的向上猛攻，持續朝向前高的七千八百點壓力區邁進，而盤面焦點的面板雙虎股價也創下半年來新高。面板股能上演逆轉勝的戲碼，全歸功於鴻海(2317)在收購夏普十代廠後，為刺激需求並疏緩產業供給過剩問題，推出價格超殺的六十吋電視，連帶其他二線品牌也開始積極促銷大尺寸電視。造成消費者的搶購熱潮，一路從先前美國感恩節及黑色星期五的年終購物旺季，延燒到台北資訊月。 受惠大電視趨勢 ＬＥＤ注入強心針此波尺寸升級趨勢將成為推升電視面板面積需求的主要動力，預估明年電視面板尺寸將由今年三十五·八吋提升到三十七·二吋。隨著產能利用率大幅回升，讓面板廠友達(2409)及奇美電(3481)可望出現睽違已久的獲利成績單，其中奇美電更因近期處分奕力(3598)持股，約挹注獲利二億元，轉虧為盈可說是十拿九穩。再來看到同身為四大慘業的ＬＥＤ類股，不僅磊晶及封裝廠的股價早已創下今年以來新低，甚至連龍頭廠的億光(2393)及晶電(2448)股價淨值比都跌破一倍以下。不過，大電視趨勢也將為營運欲振乏力的ＬＥＤ產業注入一劑強心針，隨著尺寸放大，對ＬＥＤ背光的使用顆數跟著增加，如三十七到四十二吋直下式電視，使用約六十到七十顆ＬＥＤ，五十到六十吋主流的側光式電視，約使用一百三十到一百五十顆。為了彌補大尺寸電視解析度不足的缺點，未來也會朝向超高解析的4K2K(解析度相當於Full HD的四倍)來發展。解析度提升自然就需增加ＬＥＤ背光模組的亮度，連帶所需的ＬＥＤ背光顆數將會再增加三到五成。而在電視背光應用需求走升激勵下，近期族群股價已開始有落底反攻的跡象。此外，同樣的需求面積成長故事也可望發生在ＬＥＤ上游的藍寶石基板身上。由於藍寶石基板硬度僅次於鑽石(硬度達八到九)，可作為強化玻璃(硬度為五到六)應用在行動裝置的替代原料，且透光率又佳，可讓ＬＣＤ或ＯＬＥＤ等顯示器的效能發揮到極限，另還能帶來顯著的品牌差異優勢，將成為吸引廠商採用的重要誘因。複製面積提升故事 題材性十足對藍寶石基板廠而言，因保護鏡片的製程與原來產品的重疊度約達八○％到九○％，故廠商無不積極開發此新應用。目前iPhone5鏡頭保護玻璃已率先採用藍寶石基板，甚至不排除下世代手機螢幕保護玻璃或是背板，也會跟著升級到藍寶石基板。相較鏡頭的使用面積，螢幕將是數十倍爆發性成長，而品牌廠為提供更好的使用者體驗，螢幕也有愈做愈大的趨勢，更加擴大兩者間面積需求的差距，應用商機成長潛力十足。題材引爆＋集團作帳 大反攻行情可期預期此題材很有機會在年底前來發酵，主因在於跨入ＬＥＤ藍寶石材料的太陽能設備廠極特先進科技(GT Advanced Technologies)，近期已傳出接獲中國客戶將用於為移動設備的ＡＳＦ藍寶石長晶爐訂單，預計今年底就會出貨，此舉將有助增添市場對藍寶石加速在智慧型手機應用的想像空間。另考量尚志(3579)、兆遠(4944)及越峰(8121)這三家上市櫃的藍寶石基板概念股背後均具有集團色彩(分別為大同、聯電及台聚集團)，或許還可搭上年底的集團作帳行情，建議有興趣的投資人可考慮趁此時股價低迷時逢低承接。至於這三家該如何來挑選呢？筆者認為可朝股價自今年來的跌幅及ＥＰＳ的角度來做篩選。首先就股價面，以尚志及越峰的跌幅較為慘重，離今年高點仍有五成以上的差距，另在獲利面，今年前三季ＥＰＳ在三家中也僅剩越峰能夠維持正數。因此，越峰會是當中較佳的投資標的，觀察其周ＫＤ已在二十附近出現黃金交叉，未來股價向上可期！
