上周提醒讀者,這一周行情不大,只有行情突破或跌破箱型區間時才做交易,以各位收到雜誌的時間來看,應該是沒有交易的機會。交易不像吃飯,飯不吃會餓,交易不做並不會怎麼樣,有時候對行情的判斷若沒有把握,寧可不做也不勉強出手。有人說選擇權的交易很像賭博,不是贏個幾倍就是全輸光,但我並不認同。賭博憑的是機率,賭大賭小,或是猜數字。但選擇權交易可透過技術面的分析,外資以及自營商的期貨與選擇權的部位,還有現貨市場籌碼面的變化,加總起來分析。甚至更高階的,還可以將put/call ratio,以及隱波率算出來,再配合交易策略來操作。選擇權買權未平倉量大量分布在八千三到八千五,目前買權未平倉最大量在八千四百點,約六‧六萬口左右,賣權未平倉量大量分布在八千到七千八,賣權未平倉最大量目前在七千八百點,約六‧六萬萬口。再從未平倉量的變化來看,市場預期行情應該會在七千九到八千二之間。外資現貨賣超力道減弱,但台指期部位為淨空單約四千二百多口,選擇權淨空單增加到約八萬口。目前外資期貨部位偏空,自營商期貨部位小幅偏多,但選擇權的布局來看,自營商大幅賣出買權,小幅賣出賣權,對行情看法屬於偏空整理盤。從選擇權五力雷達分析來看,屬於中性偏空格局。下周等待出手時機,當行情反彈無法突破八三○○時,買進八二五○的賣權;或是跌破八○五○時,買進八○○○的賣權,都屬於偏空策略。