顏逸民倫元投顧分析師 ●證照：證券分析師 ●特色：技術、型態、量價，專精研究，透析大盤結構，20年股市經歷，歷經多次萬點與空頭，集中火力，快速累積績效，靈活攻守近期正式推出新乙太網路控制晶片，隨ＰＣ需求增溫第三季逐步進入旺季效益，將大幅增加動能，法人估第三季營收仍呈現成長。第二季營收六十九億元，續創單季歷史新高，因部分產品受客戶調整出貨影響，加上ＰＣ成長力道衰退，低於市場預期。七月起正式推出新產品USB 3.0 to Gigabit Ethernet乙太網路控制晶片RTL8153，可應用於Ultrabook、平板電腦及主機板市場終端產品，目前已可支援英特爾最新Shark Bay平台LPM/LTM功能，及微軟Windows8 AOAC(Always on/Always Connect，全時待命連網)規格。第二季稅前淨利八．五一億元，較第一季成長四．四二％，創十五季來新高，以目前股本四十九．八七億元計算，每股稅前盈餘一．七元。累計上半年營收一三六．九億元，年成長一四．七八％，稅前淨利達十六．六七億元，年增三三．七六％，每股稅前盈餘約三．三四元，第三季成長動能來自WiFi晶片出貨挹注及電視晶片出貨力道增強。技術線型屬底部打底完成，六~七月股價修正完畢，八月二日正式站上五十二日均線，包括六、十三日均線黃金交叉，指標KDJ、MACD向上翻揚，多方型態正式成形，八月六日三大法人由賣方轉買方，有利籌碼清洗。基本面，目前本益比僅十五倍，股東權益報酬率一二．七三％，盈配○．一元，現金股利三．四元，第一季每股純益領先去年同期，毛利率維持四○％左右，融資餘額在低檔區，股價大有可為。ＩＣ設計股特點為毛利率高，營收隨旺季及產品熱銷而成長，為電子類股中績優生，投資人可留意邁入第三季選股邏輯：基本面佳、技術低檔區、旺季效益三合一。
