政策解禁正逢新品出貨高峰，Xbox One及PS4供應鏈受惠，預期虹冠電、東浦及群電等技術面強勢股可望率先竄出頭！中國國務院於九月二十七日公布「中國上海自由貿易試驗區總體方案」，將開放外資企業生產遊戲遊藝設備銷往中國大陸市場，正式解除已實行十三年的遊戲機銷售禁令，預期遊戲機三雄的微軟(Microsoft)、索尼(Sony)及任天堂(Nintendo)將成為最大受惠者。在龐大商機想像題材發酵下，國內遊戲機相關供應鏈，可望上演如同先前台灣第三方支付前進大陸市場的慶祝行情！2.林琨智期貨在職2/6到期微軟與百視通合作 搶得先機自從中國國務院在二○○○年六月發布「關於開展電子遊戲經營場所專項治理的意見」後，中國就開始禁止銷售遊戲機，僅允許廠商進口零組件組裝生產後再出口銷往海外，當地遊戲玩家只能透過通路平行輸入方式購買水貨。探究中大陸國禁售遊戲機最大癥結，就在於遊戲機的連網功能，如微軟的Xbox，玩家在連線對戰時可透過社交網路推特(Twitter)尋找戰友，或將成績放在臉書(Facebook)上分享。而大陸這次遊戲機解禁也未開放網路，預期未來各業者將會推出符合中國大陸相關法規的客製化主機來搶市。為了搶攻中國大陸市場這塊大餅，遊戲機三雄早已各有盤算，先前曾傳出索尼及任天堂搶先在上海自貿區準備開設零售點，最後結果卻是，由微軟與百視通合資的「上海百家合信息技術發展有限公司」奪得頭彩，成為編號「○○一號」首家入駐自由貿易區的企業。此外，這家合資公司將由微軟提供Xbox技術，百視通提供OTT拍照及資源，在新一代家庭遊戲娛樂技術、終端、內容及服務等全面性合作，目前產品初步定名為「Bestpad」。未來微軟這個「過江龍」能否藉由「地頭蛇」的百視通，在中國家庭娛樂中心市場搶得先機，值得觀察。微軟、索尼兩強 戰火燒不停由於微軟睽違八年推出的Xbox One及索尼睽違七年推出的PS4(PlayStation 4)均將於今年十一月中陸續上市，預期兩強間的戰火恐怕還將持續蔓延。其實，在九月二十二日剛落幕的東京電玩展就可聞出濃厚的煙硝味，索尼的ＣＥＯ在電玩展首日發下豪語，預計PS4的全球銷量在今年會計年度結束前(到明年三月底)將達五百萬台，超越PS3首賣第一個季度的三百五十五萬台。微軟不落人後，公布Xbox One預購量也已超越上一款的Xbox 360。如果再由兩款遊戲機的定價及上市日期，更可明顯看出兩強的較勁意圖，Xbox One的售價為四九九．九九美元，PS4在北美售價刻意定在三九九．九九美元，硬是比Xbox One便宜一百美元。發售日方面，Xbox One原定在十一月二十二日全球十三個國家上市，比PS4全球開賣時間早了一周，但索尼技巧性的把美國上市時間提前到十一月十五日，可說是在微軟地盤上大吃它的豆腐。台廠供應鏈 漁翁得利雖然近幾年遊戲機產業受到免費線上(網頁)遊戲及行動裝置App遊戲衝擊，面臨市場規模下滑的窘境，但觀察以核心玩家為主要市場的Xbox 360及PS3先前的出貨量仍可逆勢成長，表示這個市場還是有死忠的玩家力挺。考量此次機種更結合社群網路及家庭娛樂中心的概念，除了可帶動核心玩家換機潮外，還可望增加其他消費者購買誘因，加上如今中國大陸市場又重新開放，對於未來銷售數字應可抱持著較樂觀的預期。當然，不管兩強之爭最後由誰勝出，最大贏家還是作為後方火力支援的台廠供應鏈，且在十一月的上市備貨需求挹注下，近期營收已有明顯成長力道，在題材面及基本面雙利多激勵下，相關供應鏈勢必成為市場資金追逐的新寵。目前股價技術面較佳的鏡頭廠東浦(3290)、新鉅科(3630)，電源供應器廠群電興櫃(6412)，連接線器廠F-貿聯(3665)、鉅祥(2476)，晶片廠虹冠電(3257)等個股都可留意。其中，電源管理ＩＣ廠虹冠電，今年已成功打入Xbox One供應鏈，預期將取得一半的供應比重，隨著拉貨力道增溫，九月營收可望改寫歷史新高水準。近期在營收及獲利持續增長帶動下，股價表現相當強勢，不僅吸引投信買盤自六月底起大舉搶進，同時也推升股價大漲近五成，預估在投信籌碼未鬆動前，仍有高點可期。由於投信的持股成本約在五十四元到五十五元間，剛好是目前月均線的位置附近，未來股價若有拉回到這個價位，或許是一個絕佳的切入點。現增＋可轉債 股價想像空間大另一檔值得注意的Xbox One概念股，為供應體感控制器的塑膠鏡片及玻璃蓋的東浦，七月起營收已見到大幅回溫的表現，加上其子公司嘉鎂已通過三星認證，九月開始出貨表面玻璃給三星平板電腦使用，單月營收同樣有再創新高的機會，法人更預估受惠Xbox One、三星平板及汽車電子三大引擎拉升，第四季營收將再向上成長三成，單季ＥＰＳ上看一元。在法人看好及中國市場開放利多訊息激勵下，股價已帶量突破近半年的橫盤整理區，出現多頭攻擊訊號。另公司於九月三十日公告將辦理一萬張的現金增資及發行二．五億元，為提高市場資金參與意願，不排除公司派會選擇拉大價差來增加誘因，增添未來股價飆升的想像空間。
