F-眾達的光收發模組打入谷歌、臉書雲端儲存單位，甚至是美國軍情單位都採用；聯鈞第三季預估將創今年新高，明年營運再創高峰。台股的４Ｇ概念股以中小型設備，或是中大型設備相關零組件為主，對於一般網通股來說，受惠程度有限，甚至受惠的時程也要等中大型設備建置完成之後。因此初期在選擇４Ｇ概念股上，可著重在中國移動資本支出的增加，對於生產中大型設備相關零組件公司，或是已打入４Ｇ建置相當成熟的日本市場為主的零組件公司。而F-眾達(4977)就是唯一符合這兩樣題材的４Ｇ光纖概念股。F-眾達為國內專業光收發模組OEM/ODM廠，目前F-眾達代工SFP＋產品全球市占率二○％，是全球最大代工廠。其中SFP＋10G光收發模組產品為F-眾達的主力產品，占公司整體營收比重約九成，去(二○一二)年全年SFP＋10G光收發模組的月均出貨量為約十八萬顆，全年出貨量為二二○萬顆；今年前三季SFP＋10G光收發模組的出貨量已達二三○萬顆，超過去年全年的出貨量。法人預估今年全年SFP+ 10G光收發模組出貨量可達三五○萬顆，明後年市占率有機會挑戰二五％。F-眾達三大客戶：CISCO、華為及NECF-眾達表示，10G光收發模組主要應用在4G LTE電信設備以及儲存區域網路(SAN)、資料中心(Data Center)與企業伺服器等儲存網路上，由於電信或網路業者對於品質的要求極高，對於可靠度與穩定性尤其重視。F-眾達美系客戶包括國際大廠Cisco及Brocade，產品主要在數據應用領域；而中國大陸客戶部分：1.持續受惠客戶端產品規格由XFP轉向擴大SFP+規格出貨。2.協助中國終端設備客戶量產10G-EPON與GPON ROSA產品，將間接搭上大陸電信光通訊基礎建設趨勢。3.將藉由終端大陸主要設備商客戶間接切入大陸數據中心(如阿里雲)及超算電腦的建置。日系策略夥伴為主要日系通訊設備商，產品應用涵蓋手機、光通訊元件與網路通訊設備等，和一線電信商NTT DoCoMo與KDDI等都有緊密的合作關係。日本系統商客戶NEC則主要是對SFP光收發模組2.5G規格產品拉貨，不僅為日系客戶該規格產品唯一供應商，更應用在4G LTE市場，預估今年第四季將開始出貨更高端的6G/10G產品，可望受惠日本ＬＴＥ建置需求持續成長。從技術線型來看，Ｋ線目前九十二元，突破平台區間(八十三～九十一元)，若箱型平台整理量能萎縮，將有可能量縮回穩，出現買點。聯鈞第三季暢旺 有機會創今年新高法人預估，F-眾達今年上半年獲利大幅年增六八％或ＥＰＳ二．三四元，展望下半年，預估營收、毛利率及獲利均有續升空間，二○一四年營運成長動能明確。國內光收發模組公司除了F-眾達外，尚有聯鈞(3450)、華星光(4979)、波若威(3163)。而聯鈞為全球前三大專業雷射二極體封裝測試廠，業務包含EPON和GPON TO-CAN封裝。此外，聯鈞為Kinect X BOX供應商，遊戲機客戶自今年四月開始大量拉貨３Ｄ感測元件，預估第三季３Ｄ感測光源訂單將見高點，但仍將持續季增兩位數；加上去年六月併購的捷敏電子訂單明顯轉強，預估將創今年單季新高。第三季產能利用率持續提升且營收規模擴大，預估各產品線毛利率均季增，單季毛利率可望突破二○％或季增二．二個百分點到二一％，有機會賺一．九至二元。技術分析來看，股價沿著月線往上走，屬於偏多格局，且法人持續買超，未來若突破七十五元，有機會上看八十五元以上。法人預估，聯鈞今年營收將創下新高，營收及獲利年增四八％及八八％，ＥＰＳ預估為五．七元；明年不論光通訊、光感測及Datacenter均保持成長，預估營運再創高峰。
