大宗商品鎳、鉛、鋁、鋅大漲，相關潛力股華新、唐榮、大甲、榮剛、泰銘、國化、第一銅值得追蹤；而台塑四寶等八檔頁岩氣概念股未來看好。大宗商品引領中國股市脫離底部區，包括鎳(Nickel)、鉛(Lead)、鋁(Aluminum)、鋅(Zinc)等報價全面上漲，中國大陸擁有豐富物資及天然資源，頁岩氣存量全球第一，頁岩油則是第三，中國可望在這波能源大戰中勝出，台灣也將受惠。滬深股市連續飆漲，上証Ａ股年初至今一路盤整，七月二十二日拉出一波連八紅，指數從二一四六點回升至二三○○點之上，波段漲幅七．一七％；深圳Ａ股也漲逾七％。中國經濟數據亮眼中國股市連日飆漲有所本，七月份中國進出口數據報出佳音，據中國海關統計，中國前七個月進出口總值達到二．四兆美元，年增長二％。單獨七月份觀察，進出口總值三七八五億美元，年成長六．九％，貿易順差四七三億美元，大增一．七倍。分析此份經濟數據，歐美方面需求恢復已是不爭的事實，預判未來出口將穩健向上。另一方面，中國近幾年持續實施穩增長政策，持續推動城鎮化工程，這對中國內需市場有實質幫助，需求總體而言有望穩步回升，從近日公布的七月ＰＭＩ新訂單資料也顯示了企業的信心，未來進口有望走出弱勢格局。受新訂單和生產指數雙雙加速增長推動，中國七月官方製造業採購經理人指數(ＰＭＩ)升到二十七個月高位，說明製造業穩中趨堅的趨勢更加明顯，中小企業ＰＭＩ回升尤其是明顯的亮點。價格總走在經濟數據之前，從大宗商品就可先窺知一二，以ＬＭＥ交易所觀察有色金屬價格，鉛年初約在每公噸二一六八美元，八月初漲至每公噸二二三七美元，漲幅四％；鋅年初約在每公噸二○四四美元，八月初漲至每公噸二三○四美元，漲幅一三％；鋁年初約在每公噸一七三八美元，八月初漲至每公噸二○一七美元，漲幅一六％；鎳年初約在每公噸一三八七○美元，八月初漲至每公噸一八六二○美元，漲幅三五％。鎳 年漲三七％鎳是這一波有色金屬上漲要角，由於年初印尼政府禁止原礦出口，鎳今年已上漲三七％，是ＬＭＥ六大金屬中價格漲最多的。作為世界上最大的鎳礦出口國，印尼禁止鎳礦出口，給國際市場帶來極震撼影響。華信投顧分析師黃志明強調，如果印尼原礦出口禁令持續，全球市場五年內都將存在供需缺口。黃志明補充，有色金屬價格急升，主要受國際資金流入，為鋅、鉛、鋁、鎳等金屬價格提供動力。另一方面，美股急升至歷史高點，相比之下商品價格仍處於低位，通膨預期下，國際資金會由債市、股市進一步流入商品市場。中國頁岩氣存量第一以大宗商品角度出發，依國際能源總署(ＩＥＡ)目前全球頁岩油分布國家分析，俄羅斯、美國、中國居前三位，其次依序是阿根廷、利比亞、澳洲、委內瑞拉、墨西哥、巴基斯坦及加拿大。頁岩氣部分，中國排行首位，據國家能源局高層指出，中國頁岩氣可採資源量為二十五萬億立方米，現階段的目標是到二○一五年，實現年產量六十五億立方米，而二○二○年，實現年產量六百億至一千億立方米。頁岩氣經分離轉換後可提煉出石化業上游原料乙烯、丙烯等，利用其燃氣發電比燃煤減少約四○～五○％的二氧化碳排放量。十三五計畫護航頁岩產業頁岩氣主要成分是頁岩層中的天然氣，分布區域在北美、中亞、中國大陸、非洲、歐洲等地，中國及美國是頁岩氣存量最大的國家。中國政府持續推動新能源改革，中央「十三五」計畫，頁岩氣開發放在極其重要位置上，必將造成另一波產業影響。由台灣產業來看，美國頁岩氣的大量生產，造成石化產業中乙烯增加，讓市場乙烯價格快速回落。其次，台灣石油產業都以石油腦做為原料進行生產，由石油腦生產出來的乙烯，高於頁岩氣產出的乙烯，換言之，全球能源產業變化，對台灣而言，將直接產生威脅。台灣石化產業面臨大改革八月初，高雄石化管線氣爆炸出了台灣石化管線複雜的多年問題，高雄左營、楠梓附近的高雄煉油廠，是中油公司最主要的石油煉製廠之一，政府對能源產業的寡占優勢，由中油延伸至中下游的石化供應鏈，便一一孕育而生。高雄氣爆震出一連串台灣石化管線錯綜複雜的老問題，以北高雄的中油煉油廠為中心，包括左營、楠梓、仁武，南高雄的小港、前鎮、林園，高雄獨特的石化供應鏈體系，如今的一場大氣爆，讓台灣石化產業面臨大改革。國內石化龍頭台塑集團，台塑(1301)ＰＶＣ(聚氯乙烯)產量亞洲最大，旗下台塑美國乙烯擴建投資已積極推動，台塑美國於德州廠加碼投資二十億美元，申請利用頁岩氣為進料，興建年產一二○萬噸乙烯，德州廠第二期工程現正申請許可，預計上半年建廠，二○一七年第一季投產。台塑第二季營收二六七．四○億元，較去年同期成長一八％，每股獲利○．五九元，年增二一％，符合市場預期，而上半年每股獲利則合計一．七二元。隨著高雄氣爆利空消息陸續蔓延，中油體系受傷最嚴重，反觀台塑體系則是安全度過這場危機，隨著下半年產業旺季，以及頁岩氣布局進度領先其他台廠，台塑集團後續動能值得留意。從股價面觀察，上半年獲利符合市場認同，全年預估可賺三．七～四元，按近三年股價及每股獲利判斷，近三年台塑本益比處於十五～二十倍區間，而且台塑擁有高寡占優勢，股價更可獲得底部支撐，中期台塑股價先觀察除權息的八十元。
