台灣的金融市場亂象叢生，許多人將推動金融改革的目標，集中在銀行逾放以及處理問題金融機構，忽略了這些只是病徵。而金融監理不夠嚴謹、法規制度未能隨著國際化、自由化的潮流與時俱進而做修正。於是卡債製造的社會問題重重，企業惡意併購層出不窮，這些影響金融市場至鉅的問題至今都還沒有完善解決。
#@1@#啟動了公益AMC（資產管理），是否就能為卡奴解套？ 金鼎證券、開發金併購事件，在金融業的各項管制大幅放寬之後，相關單位如何制衡市場惡意併購？ 理財周刊社長梁碧霞表示，金融市場管理向來由金管會主管，然而各項金融法規仍分別列於不同的法規中，鬆緊不一，容易造成不公平的狀況而有所謂的法規套利，因此如何建立金融法規一元化，以配合未來市場發展的需要，值得主管機關加以考慮。麥肯錫的研究報告顯示，現在台灣的卡債裡面，過度消費大概佔所有問題的六成，剩餘的四成來自長期的失業，梁碧霞指出，這已經牽涉到社會結構、經濟問題，而卡債也一躍成為台灣最嚴重的消費性金融問題。金管會副主委呂東英表示，卡債的形成，來自於過度消費，支付能力不足，持卡人將信用卡誤認為是救窮的工具，但是信用卡本來是救急的工具，用來救窮是錯誤的方法，銀行過度推銷信用卡、現金卡，再加上委外催收，造成低收入者，沒有辦法負擔債務，於是各種問題由此衍生。
#@1@#處理卡債問題，政府應從社會救助面著手；在這樣的構想下，催生了公益AMC。接納八家消費金融業務較多的銀行，將逾放超過六個月的銀行債權移到公益AMC來，其金額約有33億。債權到AMC以後，與銀行最大的差異是催收及還款方式的不同，同時降低利率、延長還款期限及期數。政大金融系教授殷乃平表示，問題的關鍵，在於管理機關的態度跟觀念，卡債是問題的結果，真正的問題是銀行發卡時，有沒有做好管控的工作，如果調查持卡人無償還能力，銀行為什麼還要發卡給持卡人？而且銀行還引誘持卡人做過度消費，當然就形成社會問題，AMC不管叫陽光也好、公益也好，它本身還是個討債公司，只不過是討債的方式不同，它是終身討債，把還款期限延長、期數拉長。AMC不旦是終身討債，持卡人在銀行徵信中心還會有一個記錄，往後，持卡人跟銀行要借錢，如房貸、車貸等，將來都會變成一個障礙。東吳法律系教授戴立寧則認為，公益AMC沒有針對真正問題發生之處，目前銀行的實際狀況是，持卡人查詢存款餘額的話，銀行告訴持卡人的不是存款餘額，而是可用餘額，這其中就包括銀行給持卡人的貸款額，但是銀行沒有告知持卡人，使用這個貸款額要負擔極高的利息。從這方面來看，銀行在法律上是犯重利罪，但是主管機關卻未對此問題提出辦法。
#@1@#無論金融法規是要從法制面解決或是落實到執行面，主管機關是否能有效管理，端賴主導者的態度與決心。再以金控合併的案例來看，明定金融控股公司須依金融控股公司法申請轉投資審核原則，金控轉投資的門檻也由原來的25%大幅下降到5%，這是否為敵意購併？ 像開發金與金鼎證、中信金與兆豐金等，是否也突顯了公司治理的問題？「惡意併購」，主要是針對併購對象的公司當權派而言，凡公司當權派不歡迎的併購行為，就屬於惡意併購行為。梁碧霞分析，開發金併購金鼎證券就是最好例證，最後開發金併購失敗，金鼎證券由公司派勝出，然而，金控公司握有的資金來自於股東、存戶、投資人，這些來自於社會大眾的血汗錢，能否用來執行併購？ 金控怪獸正遊走在金融法規的模糊地帶。戴立寧舉例，外國人講白武士黑武士，友善的併購叫白武士，敵意的叫黑武士，基本來講白武士黑武士都是武士，所以大可平常心對待之。但真正的問題不在敵意或者是友善，關鍵是併購者他所動用的是公有資源，並將其做私人的運用，台灣最嚴重的現象，金融機構變成一個怪獸，他可以擁有大眾的存款，或者信託資金，但是他任其所為，購買股票自然擁有委託書，所以就挾其之名，公器私用。
#@1@#呂東英強調，金管會的立場上是中立的，限制資金購買股票，這部分在證券交易法43條之1有規定，金控要來申報公開收購時，要把目的是不是取得股份、取得經營權這些講清楚；另外，資金來源也要交代清楚，而主管機關規定的事項也必須遵守，譬如說壽險公司用保險基金購買對方的股票，那壽險公司有沒有投票權？ 要不要加以限制？ 這些都是關鍵問題，從過去開發金的股權爭奪過程當中可以看出，是社會大眾的保險資金進入，才能拿到股權。殷乃平認為，關於修法這個部分，因為法律沒有規定，所以去修法；不過，每修一次法至少要三年才有結果，而三年後當事人早已不在其位。因此，當事情已經發生，相關單位應該劍及履及去解決問題，修法不是解決事情的萬靈丹。舉保險為例，保險公司的資金95%以上都是責任準備金，如果保險公司利用責任準備金去買股票，所得到的表決權，可不可行使？假如要行使的話，應當以什麼方式去行使？這是很重要的問題，卻一直沒有規定，我們在證券市場裡面有證券投資信託資金，同樣的，這也持有股票的表決權，應該怎麼樣去行使，如何有效的行使，這些問題存在已久，但一直沒有解決。梁碧霞總結說明，金融亂象的形成不是一朝一夕，卡債風暴、呆帳率居高不下、金控惡意併購等，這些問題都是經由一段時間的醞釀。金融市場是牽一髮動全身的產業，金融體系或管理制度上發生問題往往會引發不可預測的後果，主管機關須審慎來檢視在金融業務上的規範是否過於寬鬆，才能杜絕金融亂象的擴大。[本文內容摘自超視全民拚理財節目，請鎖定本周日晚間8點播出之全民拚理財節目]
