九月七日的上證指數漲十．七一點，收二七○二點，增量的十字陽線，盤中高點受制於十日均線的二七三六點壓力，而二七三六點正好是八月二十七日的大陽線的最低點，這意思是八月二十七日當天買進的籌碼確實已經成為套牢量了，同時也暗示著十日均線成為動態移動壓力的參考。九月十日下跌三二．八二點，收二六六九點，九月十一日續跌四．六八點，收二六六四．八點，十日均線的下移將壓縮短多反彈的空間。漲價風蔓延到電子原料先前全球最大的晶圓代工龍頭廠台積電的半年報法說會上透露今年的產能略緊，價格上揚，後來這波半導體的漲價潮擴延到下游的封測廠，這代表這波漲價風潮已經從實體的化工原物料因環保嚴監管擴延到電子原料，而且短期內看不到解決方案。因為無巧不巧的半導體重鎮的日本接連出現天災重創供應鏈，不禁令人想起二○一一年日本福島大地震引發核能廠放射線外泄，造成全球電子供應鏈的斷鏈事件，再度重演。日本九月六日因北海道強震，半導體矽晶圓大廠勝高千歲廠停工，二十萬片產能停擺，半個關西機場沉在水裡，貨運大亂，關西的三菱材料多晶矽廠也無法運作，日本兩大廠停工，讓今年價格一路上漲的半導體漲價預期更加強烈，全球第二大矽晶圓廠商勝高表示矽晶圓價格二○一八至二○一九年價格將持續調漲，缺貨情況也大概率延長至二○二一年，客戶紛紛搶簽最長達五、六年的長約。回顧這種搶原料的盛況，要回溯到二○○六至二○○八年高油價背景下，光伏產業崛起排擠了半導體的需求。
【潛力股】中環股份(002129)觀點：(1)公司於八月二十三日發布半年報；報告期內，公司實現營業總收入六四．六一億元，同比增長五二．二四％；歸屬於上市公司股東的淨利潤三億元，同比增長九．四九％；基本每股收益○．一一三五元，同比增長九．五六％。(2)業績符合預期，研發費用大幅增加。(3)順應單晶替代趨勢，產能擴張保障業績增長。(4)半導體矽片供不應求，公司大矽片業務開展如火如荼。(5)下調盈利預測，維持「增持」評級：公司是半導體材料中國國家隊，肩負大矽片國產化歷史重任。考慮定增帶來的股本攤薄，預計公司二○一八至二○一九年實現歸母淨利潤分別為四．六三億元和七．二一億元(下調前為七．四三億元和九．○九億元)，對應EPS分別為○．一七元和○．二六元(下調前為○．二八元和○．三四元)，新增二○二○年盈利預測，預測歸母淨利潤十三．六億元，對應EPS為○．四九元。目前股價對應PE分別為四十四倍、二十九倍和十五倍。惠博普(002554)觀點：(1)公司收到保利協鑫天然氣投資有限公司埃塞分公司發來的《授標函》，確認公司為埃塞俄比亞天然氣集輸及處理EPCC專案的中標單位，該專案合同總金額為三．一三億美元(約合人民幣二一．三四億元)，占公司二○一七年營收的一四三．七％，占公司二○一七年度油氣田裝備及工程業務板塊收入的二二七．五一％。(2)中目標合同包含三個專案包，預計執行期限為兩年。項目包一：Calub氣田地面工程，一．四九億美元；項目包二：Hilala氣田地面工程，一．○二億美元；項目包三：天然氣長輸管線：○．六一億美元。(3)二○一八年累計海外非洲訂單已超三十億元，預計二○一九年有望成為公司業績拐點。(4)目前油氣服務行業的周期拐點非常明確，持續看好中長期投資機會。判斷在中非合作向上的大背景下，公司未來海外EPC訂單會持續高增長。判斷公司業績拐點二○一九年有望到來，預計公司二○一八至二○二○年EPS為○．○一元、○．一四元、○．二八元，PE為二三四倍、二十一倍、十一倍，維持「買入」評級。(5)風險提示：國際油價持續下滑、海外訂單落地進展低於預期、匯率波動風險。
