歐央釋出降息加QE備案鴿派言論,川習出乎市場原先預期將於G20會面,預料川普暫時不會再亂放話,市場情緒改善,資金由債市回流股市。但考量台股19日已大漲208點,即使持續反彈,上檔空間也會被壓縮。因此,建議仍多單持股3成,空單維持1成。【觀察指標】★多方標的:貿易戰受惠股(美國制裁中國廠轉單受惠股、美國去中國化及中國去美國化轉單受惠股、三星供應鏈、中國加速5G建設受惠股)、台積電供應鏈(含AMD)、蘋概股。★空方標的:金融股(FED等央行降息,不利金融股)。【後勢看法】1.G20川習會熱線敲定並獲雙邊證實,國際股市大漲回應,台股順勢跳空站上季線,6/19日帶量長紅突破自5/13日以來的盤整區。意謂前波美中關稅大戰加碼,以及圍堵封殺華為的利空鈍化,剩下川普揚言再課中國銷美3千億商品關稅的消息就算真的實現,市場極可能以利空出盡回應。2.跳出來呼籲川普停止貿易戰並解禁華為的美國企業越來越多,而貿易戰「歹戲拖棚」重創美國農產品外銷更成川普爭取農業州選票的重大壓力,究竟美中爭霸的虛榮心民意支持度高,還是看緊荷包的需求大,就看川普總統大選的民調消長。3.川普以美股崩盤要脅爭取連任好像有點貽笑大方,但美債殖利率倒掛是未來的夢魘,不過,美國聯準會(FED)握有「貨幣政策」聯邦基金利率二.四○%下調空間,而今年九月將結束縮表,後續仍可間接為企業供輸資金活水,應可防止新一輪金融海嘯來襲。至於市場預期FED年底前,可望降息2~3碼,將有利市場偏多氛圍。4.台灣出口外銷數據雖然還沒有轉佳,但從庫存回落、採購端信心走強、資本支出大增、廠商受惠第二季提前拉貨潮(AMD處理器新品上市效應、華為預防斷貨性拉貨&加速5G建設布局、中國去美國化轉單效應、伺服器廠出貨有望加溫)等產業、經濟基本面利多消息來看,台灣景氣下半年成長動能有望歸位。5.道瓊、S&P 500、Nasdaq及費半中多型態不變,有望帶動台股反彈。而超微(AMD)、英偉達(Nvidia)、台積電ADR等,也維持中多格局。