由於美國聯準會(FED)主席鮑爾(Powell)近期於美國國會出席聽證會時，公開暗示可能將採取更為寬鬆貨幣政策，以提前因應國際經濟復甦，金融市場投資參與者因此認為，FED最快將於七月底啟動降息。同時，今年下半年整體降息幅度，更有人預估最多可能多達三碼降幅。在市場對FED降息的預期心理持續發酵下，推升美股道瓊工業指數近期首次成功站上二萬七千點大關，S&P 500、Nasdaq指數近期表現亦相繼創歷史新高。FED最快七月底降息 美股創高 台股填息行情啟動台股近期也因受惠國際熱錢短期間快速流入效應，多頭成功掌握台股盤勢短線發球權。盤面已有許多檔個股，於先前五、六月除息行情期間，股價表現飽受空方壓抑而無法成功填息，甚至不乏因此大幅回檔修正者。然而，伴隨市場氣氛短線明顯好轉下，台股許多檔除息個股，近期股價走勢表現所力拚者，已不再是能否順利填息，反而是能否於一日或是短期間內，即可快速成功填息？目前已有包括台積電(2330)、全新(2455)、雙鴻(3324)、穩懋(3105)、信驊(5274)、M31(6643)、昇陽半(8028)、群聯(8299)等，超過二○％以上的已除息公司，股價走勢已於近期快速填息，漲勢表現相對亮眼。美股道瓊工業指數、S&P 500、Nasdaq指數等主要指數，近期相繼創下歷史新高價，連動激勵台積電、穩懋等盤面焦點股，短線股價漲勢犀利，也因此令台股市場近期再度吹起一股所謂「存股風」，股市小資族短期內連忙補刷存摺，作好進場前充分準備。今年強勢填權息個股 市場認同度相對較高台股上市櫃掛牌公司至七月十二日為止，總計已有多達四八○家進行「年度除權息」。其中，台積電、瑞儀(6176)等十餘檔「強中強」個股，市場參與者爭搶籌碼下，不僅火速完成「填權息」，股價短線漲幅亦進一步擊敗同期間大盤漲幅，料將成為台股本波除息行情，推升加權指數上攻一萬一千點整數反壓關卡的衝鋒指標。本土法人機構看好台股中長線行情者，目前主要有三大理由：(一)美國FED可能於七月底降息，市場資金料將更趨寬鬆；加權指數有望挑戰一萬一千點整數反壓；(二)股王「大立光」法說會公開釋出正面訊息，品牌廠新機後續拉貨展望並不悲觀；(三)上市櫃公司上半年總營收創歷史新高，後續財報表現值得投資人期待。台股場上近期股價漲勢表現亮眼、率先填權息，且市場法人大買股價表現跑贏大盤的族群個股，主要有華通(2313)、瑞儀(6176)、台積電、群光(2385)、宏捷科(8086)、智原(3035)、聚鼎(6224)、臻鼎-KY(4958)、穩懋、創意(3443)等個股，已成為市場投資人打算搶搭台股本波多頭控盤下的填息獲利列車時，鎖定、高度關注的重點指標股。本土法人機構指出，前述快速填權息類股，主要集中於「主流電子股」，因為前波台股下跌波段時，市場資金明顯撤離電子股並買進傳產股。如今，時序進入第三季電子終端產品拉貨熱期，推升台股電子族群漲勢後來居上。同時，來自於產業基本面利多加持，相關族群股營收前景展望佳、接單透明度高的利多加持效應，也是推升台股本波亮眼「填息行情」的主要推手之一。花旗環球證券台股研究部指出，由於蘋果、非蘋智慧型手機廠，二大陣營年度新機種同步拉貨下，預估台積電第三季七奈米、十六奈米產能，都將有望達滿載水位，八吋廠產能利用率也可望拉高、飆破九○％水準。即使市場目前仍不乏顧慮華為後續仍可能砍單的雜音。不過，預估台積電第三季營收，仍將會較第二季增加二○％季增率。至於近期的進出動作方面，外資法人總計已搶先於十八日台積電法說會前夕，「連二買」台積電達一．九萬張。摩根士丹利證券半導體產業研究部分析指出，力挺全球砷化鎵(GaAs)晶圓代工大廠「穩懋」，最新所給予目標價二六九元。主要原因，除看好華為後續有望擴大下單代工量，積極培植PA產品線第二供應商之外，5G手機上市後的放量效應，未來可望創造PA產值大量成長的利多無限想像，亦為驅動穩懋營收業績後市大幅躍進的大補丸。貼息股市場認同度低 產業基本面乏善可陳另一方面，上市櫃公司截至七月十二日為止，多達四八○檔年度「除權息」個股中，相對於除息後填息速度快、股價漲升力道強個股而言，亦不乏除息後股價走勢疲弱、一路維持「貼息」弱勢表現個股。台灣液晶面板大廠群創(3481)，於七月十二日除息，每股配息○．○六元，除息參考價七．三五元。不過，群創大股東「奇美實業」自六月份以來，已於市場上出脫群創約達十九．六萬張持股，處分金額總計約一四．三五億元，處分損失約為三二，三五億元。奇美實業目前總計仍持有三○．九三萬張群創，持有金額約七三．五三億元，持股比率三．一一％，未來不排除持續出售，因此成為市場潛在賣壓。同時，產業界人士、市場分析師預期，液晶面板第三季仍將持續跌價，跌勢暫時未見止跌回穩前，價格料仍有續探底部壓力，也將因此拖累市場面板製造股虧損進一步擴大，加以群創大股東「奇美實業」售股壓力影響，導致群創近期上演貼息行情，股價持續修正走弱。因此，台股市場液晶面板相關族群股，後市一旦除息日到來，除息後的股價表現，恐相對易受產業基本面仍難好轉影響營收獲利，若無實質利多，「貼息」的可能性，自然也就大幅提高了。另一方面，「台塑四寶」於發表第三季營運前景看法時，多以「保守」態度看待。台塑(1301)董事長日前預期，今年下半年營運表現，不見得會優於上半年水準，今年恐怕不容易超越去年水準；南亞(1303)主力產品EG(乙二醇)，六月平均開工率下降至四○％，石化產品線營收表現疲弱；台化(1326)部份，主要因為麥寮芳香烴三廠爆炸，部分廠區目前仍停工中，因此影響台化第三季營收成長動能；台塑化(6505)則主要因受國際油價下跌利空影響。種種疲弱因素造成「台塑四寶」今年除權息填息之路，走得格外溫吞。這八大族群填息可能性較高 另外八大類股貼息機率不小投資人想要搭上本波填息行情列車，須慎選後續營收、獲利具成長動能個股，方能迎來填息行情，最後將所配發股息真正安全落袋。接下來可以選擇產業基本面後市前景展望佳、透明度高、營收成長動能強，股價表現於除息後，「填息」可能性較高的類股主要有：半導體IC設計、IP矽智財、IC製造、IC封測、IC製程檢測；PA功率放大器、記憶體IC製造&控制IC&通路、高速運算等族群股。後市建議避開產業基本面後市前景展望欠佳、透明度低、營收成長動能弱勢者。導致股價表現於除息後，「貼息」可能性高類股有：液晶面板股、LED族群股、太陽能股、塑化股、紡織上游化纖股、工具機族群股、金屬表面處理股、廢棄物處理股等族群股。同時，針對此類型「貼息可能性高」族群股，也可於除息日前，股價已上漲來到波段高點，兵臨前波反壓時點，先行出脫持股部位，提前解套、獲利了結，以避開「貼息」、「股價下跌」負面衝擊。更正啟事985期72頁「企業巡禮」文中所述「有閒來坐」、「華康情書體」並非春樹科技的作品，特此更正。
