本周精選產業基本面前景展望佳，合理投資價位浮現，外資及投信搶吃籌碼，股價有機會走出波段漲勢鏢股：亞力(1514)、全新(2455)、宏全(9939)等。配電系統強韌計畫推升亞力營運亞力(1514)：電機器材廠，公告六月營收五．一○億元，月增二○．二一％，年增率達六三．二七％。第二季營收一三．五○億元，年增三三．三八％，創單季新高。一至六月累計營收二四．五六億元，年增二○．五二％。隨營收規模擴大，預估獲利表現將可優於去年同期水準。亞力近年來除持續發展電機器材相關新產品，綠能、節能、智能相關應用產品也成為研發重點。產品以內銷為主占比高達九○％，主要大客戶有台電、交通部鐵改局、台積電(2330)。經濟部去年啟動「配電系統強韌計畫」，五年內將投入一六二．五億元，汰換老舊線路設備，將帶動輸電、配電、供電設備需求量增加。由於亞力相關應用產品具市場競爭力，加以共同競標對手廠不多，今年以來營收一路走高。市場消息傳出，亞力電機器材產品營收年初以來成長已達一○％以上。電機產品線銷售表現亦佳，今年以來見到高個位數年增幅度。電機產品線以配電盤、不斷電系統設備為銷售主力，客戶以晶圓代工廠等為主，今年有不少廠商公開擴廠計畫，帶動產品線營收攀升。綠能產品線營收第一季成長增幅明顯，由於部分新產品等待通過驗證，第二季銷售轉為平淡，預估第三季有望回升。亞力二○一八年營收四二．七六億元，創歷年新高，全年EPS首度站上一元水準，達一．○九元。法人指出，台電推動強韌計畫，對相關機電設備需求可望持續升溫，挹注相關供應廠後續營運。預估今年全年營收年增幅度有望達一○％以上，毛利率料可維持與去年相當水準。法人機構預估亞力今年EPS一．二○元。全新受惠中國拉高半導體自製率全新(2455)：全球前三大「砷化鎵磊晶」供應廠，公告六月營收二．○六億元，月增二．○五％，年增一九．二七％，一至六月累計營收一○．八九億元，年減二．二八％。市場預期，中國電子裝置為主的品牌廠持續「去美國化」腳步不會停止，中國品牌廠仍會與美國IDM(整合元件製造)廠維持合作關係，但繼續拉高亞洲供應鏈廠出貨比重的獨立自主營運戰略方向，預料仍將持續。光通訊應用產品線方面，全新的VCSEL磊晶已切入韓系手機廠客戶，一月開始出貨。市場預期，明年非蘋陣營手機因應用功能持續加強、多元化，VCSEL有望導入中低階機種成為標配，預料將帶動VCSEL拉貨需求進一步擴增。基地台終端應用方面，預估中國加速推展5G通訊網絡建設，5G基地台建置標案、工程施作將加快推進速度，後續通訊用磊晶片需求成長力正向看待。展望後市，法人表示，預估第三季受惠中國繼續提升半導體產品自製率的政策不變，全新接獲轉單予代工廠客戶訂單需求仍將持續下單，加以VCSEL原定供貨予第二家客戶已步入量產，料將帶動全新第三季營收表現較第二季升溫。法人機構預估全新今年營收二三．九四億元，年增率一六．○九％，全年EPS二．六四元。宏全(9939)：食品包材及飲料代工大廠，公告六月營收二○．四一億元，月減六．四八％，年增七．三五％。第二季營收六一．九○億元，創歷史新高，季增率約二五％。一至六月累計營收一一一．六○億元，年增八．一七％。宏全為擴大營運版圖，未來將持續加碼投資東南亞、台灣市場，中國廠將進行產線品項調整，接下來將以包材、飲料代工業務為主。宏全擴大東南亞布局目前東南亞各廠房貢獻整體營收比重約二八％，台灣廠三七％、中國廠三四％、非洲廠一％。法人機構推估，以宏全目前於東南亞持續擴建廠(下半年越南、柬埔寨、緬甸、印尼等地都將有新產能陸續開出)來看，預估兩年後，東南亞營收占比將超越中國貢獻比重。柬埔寨廠瓶胚新產線預訂於第四季投產出貨。受惠東南亞市場大幅成長，法人預估宏全今年營收可望續創歷史新高，也將首次突破二百億元整數大關。法人機構預估宏全今年營收二一四．九八億元，年增七．八七％，全年EPS四．二○元。
