在承諾北約不東擴議題上，西方的態度是「我們的承諾給的是蘇聯，不是俄羅斯。」哈！那麼循著這個邏輯，筆者就不懂，憑什麼中華人民共和國可以繼承創始國中華民國的聯合國代表權？
年輕的時候聽到利多，覺得好心動；隨著歲月的歷練，現在聽利多，心想好大的餅。尤其是股市，就像金庸在《倚天屠龍記》裡，殷素素對張無忌說：「越好看的女人越會騙人。」三月通常是公布年報，董事會拍板去年股利的日子，當媒體揭露高殖利率股的利多，同時代表著股東會的日期也確定了，這時候股民要意識到一件事，融券強制回補的日子近了，三月底前約457家上市櫃企業共12.5萬張融券、總計超過108億元的融券從3/18起回補。融券強制回補豈不是會漲？
新手小白或許會這麼想吧，當然，這種完美的期待不是沒可能發生，只是根據筆者的經驗是，停券五天代表市場動能少了，通常股價偏弱，而且很神奇的是，停券期間的股票往往下跌機會高，對於放空高手來說，真是看得到、吃不到的恨得牙癢癢。
估計暑假才是航海王的季節
從這個角度來看日前同步公布現金股利的貨櫃三雄，覺得有點階段性的利多出盡，尤其是上海貨櫃指數(SCFI)連九跌，三月傳統淡季的威力依舊不容小看。當然，根據過往淡旺季軌跡，第二季經常是運費觸底止跌時，問題是轉折點會發生在那個月份？
雖然深圳封城五天就解封，但全中國至少有二十八省爆發Omicron疫情，供應鏈一定沒有先前來得順暢，中金公司在深圳封城初期，維持中國第一季GDP 5.5%的預估，3/21下修到5%，會更低嗎？
四月的上海氣溫出門還是要穿羽絨服的，所以考量Omicron高傳染力防不勝防，以及俄烏戰爭還看不到盡頭，期待下個月運費出現止跌連續上揚的機率不高。根據長榮法說會研判六月美西碼頭工人的換約可能不會順利進行，罷工機會還是存在的，再加上長榮選在第三季旺季減資，估計今年暑假才是航海王的季節。
那麼，在即將進入到五窮六絕的第二季，近期連續三十四個交易日沒有賣超的投信，在3/17聯準會確定升息一碼(25個基點)後，明顯買入金融的開發金、國泰金、中信金、元大金，鋼鐵股的中鋼、中鴻，記憶體的華邦電、晶豪科，車用相關的台半、朋程、漢磊、強茂，PCB的華通、臻鼎-KY、金像電，矽晶圓的台勝科、環球晶、中美晶、合晶，筆電的宏碁、仁寶，以及個別題材的奇鋐、鈊象、三福化等。
大致上，投信買進3/16日本地震受益概念股，瑞薩有兩個廠因地震而停工，正好影響的是車用晶片，另外信越化學也有部分停工，日本跟歐美壟斷全球濕式電子化學材料八成以上市場。
化工類的投資情緒已被挑動
2021年二月日本福島東部地震後，信越化學在福島地區的KrF光阻劑受到嚴重破壞，在之後的三至六個月未能恢復供給，造成光阻劑後來供給吃緊。雖然這次信越化學一度停工約一天多的時間，人員與設備都沒有受損，但股民對化工類的投資情緒已經被挑動起來，嚴格來說，三福化並不是光阻劑概念股，但以台灣第一家具備顯影劑(TMAH)回收實力打入台積電供應鏈，二月自結EPS 0.86元，第一季可能追平去年第四季EPS 3元，今年成長可期。
達興材料的光阻劑用在面板(LCD CF黑色光阻BM)，因看好半導體在地化需求，在台中港先進製造中心一廠兩條產線供應先進封裝材料，開發先進／成熟製程所用的高純度溶劑，已完成驗證，放量生產；光阻頂部塗層暨光阻剝離液、特用去除液等已開發完成，上線驗證中。二廠則是鎖定先進製程FEOL高效能特用去除液、高純度表面清洗液、高解析感光晶圓保護材，先進製程BEOL特用蝕刻液、保護框膠等，預計第三季投產，今年營收可望成長。
2017~2021年獲利穩定，EPS分別為5.07元、6.38元、6.33元、6.15元、6.62元，2018~2020年現金股利皆為五元，2021年發放5.3元現金股利，以3/22/收盤價118元計算，殖利率4.49%，董監持股43.88%、外資10.67%、投信1.34%、自營商0.21%、融資2.21%，籌碼算穩定。
