俄烏戰事邊打邊談逾一個月，對市場恐慌衝擊的效用已遞減，全球跌深股市出現強勁反彈，台股創新高股票也開始變多。但高通膨持續所引發的消費縮手、景氣衰退及品牌廠砍單的雜音，卻成為投資人新的擔憂焦點，加上美國公債殖利率不斷飆高，股市存在二次評價修正的風險，台股居高思危的氣氛已越來越濃。
低基期題材股成盤面亮點
面對上有壓、下有撐的盤勢發展，個股難以再見到去年漲勢一波到底的大多頭行情，取而代之的則是漲多回檔、跌深反彈的股價位階調整行情，盤面資金趨向高出低進的輪動也轉趨明顯。觀察股價仍處於低基期的族群或個股，近期在利多題材激勵下，股價多能強勢上漲反應，提高資金搶進意願，進一步擴大低基期股旋風。
俄烏戰爭炒熱低軌衛星的題材熱度，不僅馬斯克旗下的Starlink成為烏克蘭通訊救星，旗下的SpaceX也協助低軌衛星競爭對手發射火箭，吸引資金大舉湧進相關供應鏈。由於低軌衛星的主要設備大多建置於太空，不易受天然災害或人為破壞導致通訊中斷，可作為地面網路斷訊後的替代方案。
俄烏戰爭導致烏克蘭電信基礎建設遭到破壞，馬斯克的Starlink將衛星用戶的終端設備運送至烏克蘭，為網路斷訊地區提供臨時連網服務，讓大家驚覺衛星通訊在緊急時刻的重要性，有助各國加速發展低軌道衛星的腳步，供應鏈需求也將隨之上升。
低軌衛星與電動車題材熱炒
目前國內供應鏈已表示，來自低軌衛星的相關訂單的確有所增加，在營運展望看好的預期下，有利族群中股價仍屬低基期的個股，出現跟漲走勢。族群觀察指標將是宣稱今年來自低軌衛星營收貢獻將出現十倍速成長的昇達科(3491)，生產小型衛星地面接收站的台揚(2314)及上游提供高頻微波通訊基板的新復興(4909)也是在市場頗具人氣的供應鏈。
油價持續維持高檔也讓市場焦點轉向替代能源產業，獲得各國政府政策支持的電動車成為景氣雜音下的少數亮點，加上特斯拉股價連續彈升近兩周，大幅提高資金轉向電動車族群誘因，去年底熱炒過一波的AR HUD概念股有趁勢而起的味道。
大眾控(3701)AR HUD抬頭顯示器因採雷射LBS光源，亮度較高、投影尺寸大，不產生背光且散熱容易解決，進入門檻高，首波來自中國客戶的訂單能見度明確，將在今年第四季正式出貨。
近期也取得美國電動車品牌驗證，因客戶要求的時間相當緊迫，最快明年下半年有機會開始出貨貢獻營收。另公司也就其中的核心技術光機引擎(optical engine)投射模組找到車窗廣告投放的新應用商機，目前將先以台灣做為試驗場域，鎖定巴士、計程車行等商用車隊業者。
日本被動元件廠率先喊漲
早已轉型布局車用的日本被動元件廠，在車市需求持續回溫之際，也積極轉嫁不斷上漲的成本，增添車用供應鏈另一利多題材發展方向。目前全球前三大鋁質電容廠均為日本廠，市佔前三名分別為佳美工、尼吉康及陸必功，三家合計拿下全球約一半的市場。
鋁質電容很大比例成本在鋁箔，鋁箔要電鍍，鋁箔及電價合計占鋁質電容成本逾五○％，因電鍍屬於高污染，被收取的環保相關費用也高，加上很多鋁電廠電鍍鋁箔與生產電容不在同一地，運輸成本也衝擊鋁質電容的成本結構，不僅日本，台廠成本也增加不少，鋁電業者都與終端客戶談漲價，只是每家業者漲價狀況不太一樣。
受鋁箔等上游原材料成本持續上漲及中國限電，鋁質電容龍頭佳美工去年九月已漲過一次價，幅度雖依不同客戶、不同產品而不盡相同，但至少都是五％以上的漲價幅度。第二大廠尼吉康也在今年三月底發出漲價通知，針對所有產品，在原來的價格基礎上調漲十％，新價格將於四月十五日生效。
國內鋁質電容廠立隆電(2472)表示已跟客戶談得差不多，但會觀察日本廠漲價的結果，不會馬上跟進。凱美(2375)也表示，有跟客戶持續討論，雖然鋁一直在漲價，但不會全面漲價，會看個別客戶狀況進行調整，漲幅跟時間點都不會一致。
國內被動元件龍頭旗下的凱美，過去一直跟車用被動元件廠基美(Kemet)有業務合作，在國巨(2327)併購基美後開始為其代工，間接打入車用市場，二○二一年代工營收占比達五％，公司預期今年有機會翻倍。
隨著需求強勁的車用被動元件漲升響起，基美跟上日本廠調漲產品價格應只是時間的問題，凱美也有望間接受惠。國巨與鴻海(2317)合作也將為凱美鋁質電容帶來綜效，因送樣、認證、測試等流程需要時間，預計今年相關訂單會開始貢獻營收。
車用電子漲價潮
由於近期能夠順利轉嫁成本增加而漲價的電子元件多與需求強勁的車用有關，像是鋰電池、IGBT、二極體、功率半導體、MCU、被動元件等等均已陸續漲價，股價也受利多激勵表現相對強勢，可望吸引資金轉進車用相關供應鏈卡位布局，當中股價仍屬於低基期者，就有機會因車用元件漲價題材而有所表現。
車用連接器廠胡連(6279)股價自今年初以來修正近三個月，直到三月二九日才重新站回月線，隨車用族群的資金熱度轉強，將有機會跟上漲勢。胡連除了連接器產品外，也與車廠開發保險絲盒與繼電器的BOX系列產品、電動車高電壓高電流的連接線及高速高頻的連接器產品。電動後照鏡用連接器去年已出貨歐洲，今年營收貢獻持續提升，目前也有高電壓高電流連接器產品出給自主品牌商用車。
公司去年與全球汽車內飾系統供應大廠LEAR合資設立貿易公司，透過自身生產技術與管控成本的能力提供具競爭力的產品，再與LEAR產品整合打入其供應鏈並擴大線束及連接器產品市場佔有率，提供未來新的營運成長動能。
