台股這一波下跌從16819到13951，已經修正4668點，大約25%，中國股市4/27最早落底，市場認定的短、中、長期壓力線，六月底全部都站上去了，中國政府政策全力作多，經濟是人民唯一關心的，當政權的保衛vs.經濟衰退，各位想想手握財政、貨幣政策的執政黨，全力作多也是順理成章的事，美國十一月期中選舉、台灣九合一選舉都是同樣的道理。
反彈之路急起直追
美國那斯達克6/16、標普500、道瓊6/17、費城半導體7/5見波段低點，市場聚焦7/13美國六月CPI數據，理論上應該會比五月微幅下降，五月份二手車月減29%、新車銷售月減4.47%，這兩項占比僅2-3%與3-5%，能源占比6-8%，五月月增13.9%，六月油價、天然氣出現大幅度下跌，特別是天然氣六月下跌33.4%，已經回到俄烏開戰起點。
食品飲料占比約13-15%，小麥、黃豆、玉米期貨都跌破今年俄烏開戰的起點位置，占比最大的房屋約30-40%，FED基準利率今年已快速升息至1.5-1.75%，美國三十年期房貸利率已飆升到5.3%，加上7/27 FED升息三碼機率92.4%，房價與房租下半年有機會出現明顯的月減走勢。
美國六月通膨CPI數字若緩降，FED升息三碼都是合理的預期，下次FED開會是9/21，目前預期升二碼機率66.5%，代表美股與台股第三季有機會得到喘息，並且繼續觀察第四季旺季民間消費情況。
從大立光看消費性電子
大立光5/10領先大盤落底，可以知道全球最大消費性電子─光學鏡頭龍頭廠股價已觸底翻揚，六月營收33.93億元，月增7.8%、年增0.66%，年增部分自2021年二月以來，連續十六個月年減後，首度恢復正成長，接下來蘋果新機九月亮相，七月營收有望優於六月，投信法人六月連續買超，顯然已經開始看好下半年成長動能，7/14法說會林恩平董事長的談話將牽動外資動向。
鴻海持續布局新成長動能
六月營收5262億，創今年新高，月增5.7%、年增31%，去年七月、八月基期低僅4180億、4000億，創下歷年最旺六月，鴻海也是消費性電子代表股，上半年可以繳出這樣亮眼的成績單，下半年蘋果新機出貨，鴻海表示：第三季審慎樂觀，加上陸續布局半導體、電動車事業部，並且持續擴大在印尼、印度的電動車事業生產布局。
鴻海7/8宣布投資五億元入股太極能源旗下盛新材料，就是為了取得第三代半導體最上游的碳化矽基板，盛新材料是台灣目前少數擁有自研設備、自主技術與高良率的碳化矽基板，包含鴻海(鴻元國際)、全新、中美晶(中美鑫)、日商華稻…參與認購，卡位電動車關鍵的原料來源。
台積電續扮護國神山
六月營收1759億，月減5.3%、年增18%，第二季營收季增 8.7%，再創單季新高，相較成熟製程下游廠商去化庫存壓力，台積電先進製程整體產能有機會持續維持高檔，第三季將優於第二季，全年營收有機會如預期成長30%，眾所矚目的高雄廠預計八月將展開動土典禮，7/14法說會展望將影響全世界對半導體的看法，雖然手機等消費性電子需求偏弱，2023、2024年展望，與高速運算、車用能否補上，也是市場關注焦點。
目前台積電本益比落在17.8倍低檔區，2020年、2021年疫情紅利後已經修正37%，展望未來半導體長期趨勢還是向上，那怕跌到15倍本益比381元，分批定時定額買進台積電，仍舊是未來五到十年的護國神山，前提是願意長期投資耐心等待。
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