美國七月消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI)年增8.5%，低於預期值8.7%(詳圖一)，主要是能源部分由六月高點41.54%下跌至32.92%(跌幅達20.75%)，以及新車銷費由六月11.43%下降至10.44%(跌幅8.7%)所致。
美股四大指數由低點至8/12，道瓊指數上漲4108點(+13.85%)、NASDAQ指數上漲2482點(+23.49%)、S&P指數上漲644點(+17.7%)、費城半導體指數上漲681點(+28.54%)(詳圖二)。
而台股加權指數在國安基金進場護盤下，低點至8/12已彈升1360點，指數要再破底機率不高，現階段上市櫃公司第二季財報已公告，財報的影響都反應了，但業績成長股才是吸引人氣的重要指標，中小型股只要有題材股價上漲機會就大。
消費性市場庫存調整
在各國央行持續升息抑制通膨政策下，消費性電子產品需求大減，IC設計龍頭聯發科(2454)第二季EPS達22.39元，年增28.4%，唯七月營收408.9億，年增剩1.31%，顯示智慧手機、電視、PC及筆電等終端市場的疲弱，造成拉貨力道大減。聯發科在7/29法說會中坦承這波庫存調整約需六至九個月，同時下調全球智慧手機出貨量，因此下半年營運即將同步進入淡季。
聯發科股價自今年高點1215元下跌至7/5最低597元，下跌618元(-50.86%)已腰斬，就是我們常說股價是反映未來的，而現在股價從低點597元反彈至8/12收684元，已反彈87元(+14.6%)，是不是也預告未來營運將由低點開始爬升(即最壞情況將過)，也是布局的好時機。
其他IC設計業者在去年同樣採取高庫存的策略，也讓今年首季庫存水位來到歷史高點，在庫存壓力升高下，股價直接反映了產品報價，智原、新唐、力旺、威盛、九暘、創惟、普誠、天鈺、凌陽、晶豪科等在股價跌深後，近期反彈凌厲，就是預告否極泰來！
航海王競爭再起
貨櫃三雄業績持續看旺，長榮(2603)一至七月營收4086億，年增73.29%，七月營收628億，年增36.88%，上半年稅前獲利2427億，EPS達38.49元，股價8/12收104元。而萬海(2615)一至七月營收1795億，年增67.89%，七月營收239億，年增17.75%，上半年稅前獲利910億，EPS達25.21元，股價8/12收104.5元。陽明(2609)七月營收367億，年增24.8%，一至七月營收2529億，年增53.27%，上半年稅前獲利1520億，EPS達33.25元，8/12收盤91.1元。
長榮及萬海兩者股價已相差不足一元(不計除權息)，長榮7/4低點79.2元至8/12已漲24.8元(+31.3%)，而萬海卻持續破低(貼息中)，8/12低點103元。另長榮將於9/6現金減資六成(即每千股換發400股＋退還股款6000元)。
雖然市場目前看壞海運產業趨勢下滑，但在供應鏈持續中斷下，航運是需要更長的時間才能恢復正常化，並遞延運價調降時間，因此今年前三季獲利有望超越去年全年獲利，在股價終將回歸基本面前提下，貨櫃三雄在第三季仍有機會持續反彈。
