提升台灣金融產業的競爭力,成為新政府上台後重要改革政策,重啟二次金改步調,透過加速國內金融機構進行整併,擴大規模、提升獲利能力,並且在兩岸日趨開放前提下,逐步放寬金融業投資中國的限制,創造更多投資機會;不過雖然目前政府設定方向明確,但至今仍未見到相關的具體計畫與方案,特別針對中國銀行進入台灣的部分,讓國內學者心中抱持許多疑惑,質疑政府究竟是否真的準備好了?
#@1@#新上任的金管會主任委員陳樹喊出要在4年任期之內,提升銀行資產報酬率(ROA)達到1%的目標,台大財金系教授沈中華相當不以為然的說:「3年前ROA達1%的數字,是國際銀行間的高標準,但現在卻僅是低門檻的標準。提升台灣整體銀行的獲利能力固然重要,但政府更應該要正視國際金融市場隨時的劇烈變動。」在沈中華教授的認知裡,台灣的金融機構要達到國際銀行間目前ROA的低標準,根本不是一件特別值得高興且拿出來誇耀的事。「真正重要的事,是政府推動金融改革除了方向要對、計畫要明確,速度更要快,否則最後終將淪為徒勞無功的施政。」沈中華這麼建議政府相關單位。政府身為政策執行者,必須要提出一個長期的願景,但能夠真正確切落實執行,而非淪為口號才是最重要的一點,沈中華指出:「推動台灣成為亞太金融中心,必須先建立籌資中心。」如同新加坡、香港等所扮演過水的角色一般,打破企業上市地、註冊地與營運地的藩籬,在三地可以不同的基礎下,促使世界各國的企業都能順利在台灣進行籌融資,只要資金能夠在台灣自由流通,便能夠帶來投資、創造就業機會與消費,毋需硬性規定公司上市前2至3年,必須進行實質投資之限制。
#@1@#台灣推動金融改革已有多年歷史,但至今台灣金融業競爭力仍嚴重不足,淡江大學財金系系主任聶建中表示:「關鍵在於過去的政府是口號施政、意識型態治國,在政治力過度介入干預之下,自然造成金改成效不彰的情況。」過去的努力,不僅造成外資誤認台灣反對金融改革的觀感,在限時、限量、限對象3方面的決策下,也造成多起如同割地賠款一般的併購案例,「新政府上台繼續推動,是否能在學習外國金融發展精髓之下,透過充分辯論、探討施政方針,掃除過去弊病,是必須努力的方向。」政府在併購上必須做的事情,聶建中明確的指出:「必須建立平台與機制。」一方面替金融業者創造經營效益,並且同步提升金控在整併之後的運作效率,不論是以合意或敵意的方式進行併購,政府都應採取「正面的心態」與「正確的作法」以對。聶建中說:「『正面的心態』是指政府必須了解物競天擇的原則,減少政治干預,讓金融機構的整併交由市場機制自行汰弱擇強;『正確的作法』則是建立良好的監理制度,避免併購過程發生如同高買低賣的弊案。」
#@1@#加速推動市場整併,是新政府未來在金改方面要努力的其中一個重點,沈中華表示:「透過資源整合,將金融機構規模變大,自然有助於競爭力的提升。」但針對民營銀行併購官股銀行、官併官以及民併民的模式,政府應該對應不同的難度,提出建立適當的機制與配套方案,才能有效率的落實併購;特別是在國有銀行與政策銀行兩個方面,政府應先作出明確的定義與施政方向,透過整合公部門資源展現施政的智慧,才能改善國內金融環境。若以央行最新牌告利率(見附表)進行分析,從中可見全國最大的台灣銀行各天期的存款利率水準,既比最大的民營銀行中國信託要來得高,也較小銀行上海商銀要高。沈中華表示:「這個情況凸顯官股銀行面對利差的競爭,挾帶資金成本較低的優勢下,大幅壓縮民營銀行的獲利空間,導致銀行都賺不到錢,金融業競爭力必然不足。」因此,沈中華認為,治本的作法在於解決官股銀行必須在國有以及政策2個不同的定位上,做出明確區隔。
#@1@#以目前台灣所有銀行的持股情況來看,國有銀行與政策銀行加總起來,官股銀行市占率超過半數以上,利率自然難讓市場自行決定,因此沈中華有2個建議:1. 政府應透過併購、釋股等做法,短期先將國有銀行總持有比例降低至25%以下。另保留1間政策銀行,用以執行政策;2.中、長期則是全面釋出,完全交由市場機制決定,即便必須仰賴政策銀行執行,但也必須了解這種銀行背後所代表的意義,其實是不尊重市場機制。他進一步說:「就像窮人上學繳不起學費,結果學校用調降學費的作法,讓繳得起的也跟著受惠,這樣的方式怎麼可能適當?應該是成立基金提供學費補助,或是採取獎助學金等辦法才能達到最適化的作法。」因此,對於政府所保留的政策銀行,沈中華表示,可透過不公開上市發行,以及不公開財報資訊的作法,一方面在沒有小股東考量下,即使提供不賺錢的低利貸款給予窮人借貸,也不會出現銀行必須追求獲利極大化的問題,另一方面也可避免同業進行經營比較。
#@1@#在兩岸互動日趨緊密與開放的情況之下,沈中華表示:「台灣能否敞開心胸將中國視為一般外資,這樣心態的轉變,是能否落實推動台灣成為亞太金融中心的重要關鍵。」由於歷史發展背景,台灣執政者向來視對岸為敵人,只要中國資金的進入,大多被冠上包藏禍心、具有不良目的等多重涵義,在這樣的情況下,等同拒龐大的中國資金於門外,相當不利成立金融中心的目標,問題背後也反映國安會在當中該以何種定位,扮演好控制踩煞車比重的角色,更是關鍵。此外,一旦兩岸開放金融機構的直接投資,沈中華說:「台灣的銀行馬上就要面臨陸銀來台設立分行、子行或是參股的競爭壓力。」一方面台灣金融機構目前競爭力仍然不足,不論規模或是獲利能力均落後中國銀行甚遠,在面對直接的競爭之時難有優勢,另一方面則在於政府與業者的心態,是否都已做好中國銀行在台灣土地上「插旗」的心理準備。聶建中也指出,政府應加強對小孩的文化教育,不要以負面的眼光看待中國人,形成「大陸人都很愛隨地亂吐痰」等不良觀感,這對於台灣朝向國際化發展,絕對是有百弊而無一利。
#@1@#對於落實金改提升金融機構的競爭力,聶建中認為:「政府應朝優質化、市場化與國際化三大方向努力。」他指出,優質化是針對業者在人才培訓與監理制度兩方面做出改善,先從體質強化做起,而市場化則是必須加強產品設計與創新的能力,並深耕中小企業的客戶基礎;聶建中進一步指出,台灣中小企業合計共有114萬6千家,提供銀行在借貸業務上的利基,不僅過去是帶動金融業成長的重要基石,未來更萬萬不可忘之,應持續積極經營。最後針對國際化的部分,聶建中表示,成立金融中心是先進國家金融機構發展上的近程,特別是台灣擁有豐沛的外匯存底與台商,在兩岸關係與互動日趨緊密的過程裡,如何透過建立金融清算制度、制定互惠的金融監理合作備忘錄,均是未來新政府必須努力的重要方向。