根據台灣工銀的資料預測，在2008年全球的資訊與消費產品市場中，筆記型電腦(NB)與桌上型電腦(PC)的市場銷售值，估計可達410億美元，比起TV(電視)、STB(set-top box，數位機上盒)的290億美元與215億元的手機、PDA、PND規模都來得大，以及受到NB逐漸取代PC效應發酵，NB在2008年的市場滲透率將達45.7％，加上低價電腦帶動市場新需求，估計全球NB市場將會成長至1.27億台(2007年全球NB出貨量為1.04億台)，較去年同期成長22.55％(2007年則較2006年成長38.82％)。
#@1@#從出貨量的數字可以很明顯的看出，預估2009年的NB出貨量可達1.53億台，2010年達1.75億台，2011年將逼近2億台的1.95億台。但是，NB的年成長率在2007年達到38.82％的高成長之後，逐年呈現下滑的趨勢(圖1)。前面說過，在2008年與2007年的成長率還可以維持在2成以上，進入2009年，這樣的成長率將跌破2成，估計剩下19.56％，2011年的年度成長率剩下11.43％，預計到2012年的年成長率將會跌破10％，而剩下個位數。這個現象顯示，NB產業在未來的4年時間內，將逐漸進入飽和現象。實際探索近年NB持續成長的效應，新興市場的成長幅度相當可觀，今年在成熟市場NB的成長率為18.42％，但是，新興市場的成長幅度仍高達33.45％，2009年的成熟市場對於NB的需求成長率剩下14.44％，同年新興市場的成長率依舊是維持在31.93％。不過，儘管新興市場的需求較成熟市場高出許多，但是，相較於2006、2007年的62.9％、86.84％成長率(圖2)，衰退幅度也相當可觀。新興市場需求降低的主要原因，則是因為油價狂飆之後引發的通貨膨脹壓力，新興國家的民眾開始省卻了高消費的電子、資訊商品購買。
#@1@#不管未來的NB發展如何，其實，只要抓住未來NB產業的新趨勢，就有機會抓到真實的投資價值。整體來說，有3項必須注意的產業發展：1. 注意低價NB市場崛起。2. 注意輕薄省電趨勢，帶動LED NB市場。3. 英特爾(Intel)推出新平台Montevina。先從Montevina談起，依據Intel最新NB產品規劃，8月份將會正式推出下一代Centrino平台「Montevina」晶片組(採用北橋Cantiga家族搭配南橋ICH9M)及全新Penryn 45奈米處理器，尺寸皆較上一代產品縮減約40％，涵蓋迷你型至全尺寸設計的NB產品。「Montevina」將是首款支援WiMAX技術的Centrino平台，內建代號為EchoPeak的Wi-Fi/WiMAX混合無線模組及代號Shirley Peak的802.11n無線模組。
#@1@#這個新平台的推出，代表未來的NB將會有更小的體積、更快的運算速度、更佳的無線網路通訊系統，以及更佳的電力續航能力，這種新產品通常一推出，都會引發舊產品的殺價，也會讓上一代的舊平台系統產品，因為降價而出現銷售提升的現象。所以，可以預見下半年將會在NB市場中先嗅到一波的殺價風潮。接著要注意的則是「低價電腦」的旋風，儘管知名市調機構IDC的分析師Bob O'Donnell直指低價電腦是個愚蠢(Stupid)的產品，對PC產業是個「災難」，看衰今年低價電腦市場規模僅有300萬台；但是，宏碁(2353)董事長王振堂相當不以為然的表示，3C正走向匯流，移動性高的精簡型電腦，將為個人電腦產業開發出一塊新天地，僅宏碁Aspire one單一產品今年出貨量目標就上看500~700萬台，整體市場規模更上看千萬台以上。王振堂反譏IDC統計舊數據很專業，不過，預測未來的能力有待加強。甚至重砲要求IDC應該管管自家分析師，以免個人不當發言傷害到公司信譽，由此可見王振堂對於低價電腦商機的高度期待。
#@1@#宏碁首款低價電腦Aspire one於7月上市，正式跟華碩的Eee PC對戰，而華碩今年低價電腦的出貨目標是500萬台，這個戰場也引起惠普(HPQ)、戴爾(Dell)等廠商的加入。宏碁總經理蘭奇認為，2009年低價電腦市場規模，將達到整體NB市場的20％，如果以NB市場明年規模1.5億台計算，僅低價電腦便將高達3000萬台。 宏碁Aspire one由廣達生產代工，惠普低價電腦「HP 2133 Mini-Note」，委由英業達代工，戴爾低價電腦預計下半年上市，目前由仁寶取得代工訂單，此款電腦預計將搭載英特爾低價電腦處理器Atom。台灣工銀預估2008年出貨量將達1400萬台(包含OLPC)，全球市占率約10.94％，預估2009年低價電腦出貨量將達2200萬台，年成長率57.14％。
#@1@#而讓NB產業引發更大商機的，則是輕薄省電趨勢帶動LED NB市場，華碩在第2季底發表新款Eee PC，就是採用LED Backlight(LED背光模組)設計發揮輕薄省電優勢，根據IEK預測，LED Backlight滲透率將從2007年的2％成長至2008的11％。從推出的廠商來看，包括惠普、戴爾、東芝(Toshiba)、蘋果(Apple)、華碩(Asus)、SONY、富士通(Fujitsu)均有推出LED NB，採用LED背光面板可以達到更加輕薄的設計要求。永豐金證券預估，2008年滲透率約15％(2007年滲透率為3％)，估計全球LED NB出貨成長至1800~2000萬台，預估LED NB用背光模組商機高達180~200億元，2009年LED NB滲透率有機會提升至30％。拓墣產業研究院指出，今年至年底，LED NB的滲透率可望提升至15％，不過全年滲透率仍約在10％。法人指出，全球有能力生產0.7到1.1mm的LED NB用背光模組，且已通過認證的僅有日本stanley，及國內的中光電、奈普、大億科、瑞儀等背光模組廠商，都是未來值得注意的焦點股。
#@1@#NB族群值得注意的焦點股，台灣工銀建議3檔。1. 預估華碩(2357)2008年合併營收8876.99億元，毛利率10.75％，稅後獲利301.84億元，稅後EPS 8.07元，投資建議買進，目標價PER14X(本益比14倍)。2. 預估仁寶(2324)2008年營收4891.60億元，YoY+14.43％，毛利率4.59％，稅後淨利138.61億元，YoY+1.30％，稅後EPS 3.61元，投資建議買進，目標價PER12X(本益比12倍)。3. 預估緯創(3231)2008年營收4126.93億元，YoY+49.06％，毛利率5.30％，稅後淨利80.27億元，YoY+21.52％，稅後EPS 5.81元，投資建議買進，目標價PER10X(本益比10倍)。
