2008年以降，投資銀行的倒閉、併購潮，震垮了衍生性金融商品的市場結構，投資的安全性、獲利率也備受質疑。股市上沖下洗，受傷的股民、保守的投資人開始期待有最低保證，又可以享有額外分紅的商品，這個時候，「分紅保單」開始再度受到注意。不像投資型保險，購買分紅保單的保戶，不需自負盈虧責任，僅需挑選體質及獲利能力優良的保險公司，承擔其經營分紅保單之部分的風險即可。保戶直接參與保險公司的經營績效，等於在購買保險之餘，額外購買該公司的股票，有利潤享分紅，無利潤也保本。不過，所有東西都不是只有好的一面，「分紅保單」當然也有值得大家注意的地方，在投保之前，一定要弄清楚自己的義務與權利，才不會吃虧。停！保險公司分什麼紅？中國人壽商品發展部資深副總洪祝瑞表示：「紅利來自死差益、費差益、利差益，在生產年度盈餘結算後，分紅保單的保戶依法規定，最低享有70％的可分配盈餘。」(表1)。根據信評機構的統計，國內的壽險公司多購買遠期外匯做避險，部分則從事「代理避險」，亦即投資與新台幣連動性很高的貨幣。然而，代理避險令壽險公司的匯兌風險增加，例如今年上半年新台幣走強，讓多種代理避險喪失機能，也衝擊到壽險公司的獲利，避險成本從過去200個基本點，飆升至今天500個基本點，可謂是績效下降的警訊，許多大型保險公司都在募集新資本，以維持公司體質和信用評等，紅利的多寡、發放未必能保證。
#@1@#「分紅保單的售價，比不分紅保單昂貴，費率約高出1至2成，保戶必須依照個人的需求來選擇。」洪祝瑞認為，保險公司針對不同的族群，推出不同的商品，初步可以區分成4類：平準保障型分紅保單─適合本身還沒有壽險保障、預算不寬裕的人。增額保障型分紅保單─適合講究保障、有遺產節稅需求的保戶。還本型分紅保單─適合害怕風險性投資、講求穩健獲利的族群。養老型分紅保單─則是針對想要節稅的中高齡高資產者，或是鎖定年期長、報酬率高於定存的儲蓄型客戶。「如果保戶認為自己的保障仍有不足，可以在預算範圍內，選擇附約強化自己的保障，如醫療險、長期看護險等等。」洪祝瑞這麼提醒大家。她形容分紅保單主約像冰淇淋，有一個甜蜜的基底，附約則是配料，讓冰淇淋聖代整體滋味更美妙，無論是自由的不婚不育族、上有父母下有子女的夾心族、想規劃黃金晚年的退休族，可以在預算限制內，依照自己的需求，找出最適合的保單搭配(表2)。
#@1@#低利率、高通膨連帶影響下，大環境景氣衰退，分紅保單儼然成為保險業的明星商品，在壽險業務員及保險經紀人端的傳統通路上，分紅保單熱銷，被視為未來壽險業成長的主要動能。聽到壽險業務員口沫橫飛的解說，消費者如果沒有明察秋毫，洞悉推銷中隱藏了什麼玄機，很可能掉入話術的陷阱，誤解自己應享有的保障，以及忽略隱藏的附加費用。起碼有3個重點是在投保前必須要特別注意的：對於分紅保單的投資報酬率，必須有正確的認知─保戶繳納的保費，要先扣除行政成本和保險成本，不能單純只看預定利率的高低。壽險公司不保證每期都能分紅，稅前損益要扣除保留盈餘的部分，去年的損失會牽動今年的收益績效，剩餘的可分配紅利盈餘，才是能分配給保戶的部分。保單不完全等於現金─許多保險公司的保單質借利率，較保單推出時的預定利率高出0.5％到1.5％。可借款金額因商品特色及規範不一，都在保單價值準備金的範圍內，貸款額度占保單現金價值的比率也不同，欲貸款變現的民眾務必注意。不是每一種保單都能抵抗通貨膨脹─增額型分紅保單可以，平準保障型必須用每年拿到的紅利購買增額繳清，把保額逐年墊高，然而紅利未必年年皆有，平準型的保戶想打敗通膨，可能要將期望放在其他理財工具上。
