全球央行不畏矽谷銀行倒閉、瑞士信貸風波,依然採取升息策略,而台灣也意外地升息半碼,幸好股市早已習慣此類消息,並未受到影響。
接下來,市場的焦點將轉向財報公告。上市和上櫃公司正在發表年報,接下來還有季報要公布。公司的獲利數字考驗著股價,使得個股的走勢差異很大。
美國勞動市場依然緊俏 房市短期回溫但難啟上升趨勢
目前,首次及連續申請失業補助金的人數分別約為二十萬和一七○萬人,比疫情前和長期平均水平低,顯示目前勞動市場仍處於緊俏狀態。這支持了近期美國消費力道和服務業景氣的繁榮,但也使得服務通膨降溫不易,進而拖累整體通膨降緩的速度。
不過,根據聯邦公開市場委員會的最新經濟預測,預計年底失業率將達到4.5%,這預測值暗示景氣將進一步降溫,促使勞動需求下降以及失業率攀升,進而使通膨順利回落。但是這也意味著,如果按照聯準會的劇本進行,經濟增長的大幅放緩將難以避免。
由於勞動市場的緊張狀態,許多民眾已經擁有穩定的收入。此外,隨著通膨壓力減緩,他們的實際收入也得到了提升。與去年十月份相比,房貸利率已經回落,這對民眾的收支狀況帶來了雙重改善,使房屋銷售數據表現出色。隨著房市需求的增強,房市供給也明顯改善,這使得整體房市在過去兩年的下跌趨勢中暫時出現停滯。
然而,考慮到聯邦準備理事會(FOMC)可能繼續採取鷹派政策或勞動市場可能惡化,如果房市在這兩種情況下不保持當前的弱勢,就可能陷入更加疲軟的狀態,難以重啟上升趨勢。
謹慎中保持樂觀 鎖定高成長、低基期族群
FOMC會議後,聯邦準備理事會主席鮑爾的講話再次冷靜了市場的情緒。如果今年不降息,可能會給金融業中的區域或小型銀行帶來不確定性,對股市的影響也不能忽視。在極端情況下,控制價格和支持銀行的政策方向可能相反。然而,此次聲明刪除了「持續加息」的字眼,暗示加息路線已接近終點。
另一方面,ChatGPT引發了新一波科技熱潮,擴大了未來人工智慧應用的想像空間,加上電子庫存調整進入尾聲,鼓勵台股的資金積極尋找機會。包括IC設計、矽智財、ASIC等高價股在內的人工智慧概念股引領市場上漲,推動大盤站上了所有短期均線,季線也突破了年線。加上投資信託持續買超,技術面和籌碼面對多方都有利,不過投資策略中的居高思危仍然非常重要。建議在股價上漲時進行調整,採取持盈保泰的策略,以提高操作彈性。
目前的市場環境需要謹慎看待,但也可以保持樂觀態度。對於投資者來說,選擇正確的產業和個股比判斷市場趨勢更重要。其中,成長明顯或基期較低的行業具有較大的發展空間。
例如,高階晶片應用、電動車充電樁建置、國防與資安支出、能源轉型等是目前的主要投資方向。當市場回調時,投資者可以考慮布局相關機會。此外,去年庫存率先進入調整的行業也逐漸見底,例如大面板及驅動IC、板卡顯卡、筆電供應鏈等,也可以作為短期投資的方向。
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