台積電(2330)董事長張忠謀自2009年6月起正式回任總執行長，宣示台積電跨入節能事業，太陽能更是首要先發目標，並交給原本交棒的對象新事業總經理蔡力行全權執行。歷經3個月來，台積電積極合縱連橫，拜會各家太陽能業者，宣示他們是玩真的。由於競爭對手聯電(2303)已經早一步在太陽能產業布局，後發的台積電想追上，勢必得更加把勁，晶圓雙雄在本業以外，又另外在綠能產業，開闢了新戰場。
#@1@#全球半導體從2008年第3季、第4季正式受到金融風暴席捲，其中主要客戶來自整合元件廠(IDM)，與無晶圓廠IC設計公司的晶圓代工業者首當其衝，在龍頭廠台積電率先調降財測下，其他業者紛紛跟進。半導體業好不容易苦熬了一季，終於在2009年第1季落底，3、4月逐漸復甦，第2季呈現溫和成長，第3季則回歸正軌反映旺季需求，但是，要回到2008年金融海嘯之前的榮景，許多市場分析師認為：「還早！」分析台積電2009年1~8月合併營收1747億元，較2008年同期的累計2392億元，還是大幅衰退了27％，也就是說，儘管台積電單月營收不斷進步，但元氣還沒能真正回復到金融海嘯發生之前，市場甚至對於台積電今年營收能否達到100億美元抱持高度懷疑態度。就連張忠謀自己也說，半導體產業至少要到2012年，才能回復到2008年水準，並預計半導體產業產值將以每年5％的速度成長，而晶圓專業代工會比整體產業還好一點，可以增加1個百分點，達到年成長6％的水準。然而，這樣多年僅呈現個位數成長的模式，是從2001年網路泡沫化後就開始，半導體產業成長已經確定進入高原期，想要追求高速的成長已然不可能了。
#@1@#若按這樣的成長步調推估，台積電2008年的營收約100億美元，估計2012年可回到100億美元水準的話，那麼也要等到2018年營收才達140億~150億美元規模，也就是說，從2008年到2018年10年下來的年複合成長率僅約3％。台積電每年投入營收比重約5~6％進入研發，總體資本支出更占營收比重高達15~20％，但算算未來10年，若複合成長率才區區3％，對台積電高層而言，這種成績單怎麼交得出去？這也是為什麼張忠謀要積極投入新事業，同時也欽點最了解台積電核心本業、由他一手栽培的蔡力行親自掌舵的原因。台積電若不發展新事業，就只能靠著本業抱殘守缺，但若發展新事業，張忠謀算過，年複合成長率至少可以從3％再增加1.5個百分點左右，達到4.5％水準，顯見他認為新事業對未來台積電發展的關鍵性。但台積電發展綠能還有一個不能忽略的前提，過去打著晶圓代工模式的旗幟時，台積電是獨一無二的，如今說要跨入綠色產業，叢林裡已經有很多同業虎視眈眈。包括聯電早就搶先一步布局，還有與聯電關係甚篤的面板龍頭廠友達(2409)，同樣也坐擁太陽能面板與顯示器面板優勢地位，台積電要後來居上，又要突破重圍，難度其實更高。
#@1@#在強敵環伺下，台積電近3個月來在太陽能領域的布局走得飛快。新事業總經理蔡力行走馬上任後，立即對外招兵買馬，旗下大將趙應誠更是多年來台積電在中國大陸布局的先鋒，兩人肩負著台積電新一波開疆闢土的使命。同時間，蔡力行也積極走訪包括新日光(3576)、茂迪(6244)、益通(3452)等國內太陽能大廠，積極尋求多方合作的可能性。台積電的第一個動作，先是找上「血緣」關係最近的新日光，新日光董事長林坤禧過去曾任台積電資深副總暨資訊長，掌管台積電採購，並與台積電高層關係深厚。林坤禧的產業人脈身段柔軟，與新日光投資者力晶(5346)集團關係也很不錯，因此才能在新日光成立之初就贏得力晶的投資。此外，新日光的業務行銷副總沈維鈞更在過去掌管台積電行銷事務，儘管台積電過去一向走低調代工路線，但晶圓代工價格向來就比同業高，靠的就是在客戶心中塑造了高品質形象，而沈維鈞就是台積電市場運用策略的背後操盤手，相貌堂堂的沈維鈞，站出去就是打著台積電的金字招牌，也為台積電贏得不少形象加分。對於台積電來說，此時進入太陽能產業更是千載難逢的好時機，正逢DRAM產業低潮的力晶，成為股價僅剩下3元的「水餃股」，根據最新的半年報，力晶的負債總額更高達79％，恨不得從業外投資中套現，紓解負債壓力。事實上，力晶與台積電雙方洽談新日光股權之事已經在業界傳開，但是對力晶而言，這並不是什麼光采的事。台積電這廂，也不想太高調，「惦惦呷三碗公」才是上策，因此雙方都低調進行。直到8月底力晶正式揭露半年報，並申報轉讓新日光持股633張，占其持有股權約近4成，此事才洩底。據了解，出手承接這批股票的正是台積電。台積電為了低調，透過旗下創投VentureTech Alliance默默接下新日光持股，而VentureTech Alliance就是台積電投資新創公司的主要基金推手，地位相當於英特爾(Intel)旗下的英特爾創投(Intel Capital)類似的角色。主持VentureTech Alliance的狠角色，除了台積電前北美總裁Ron Norris，還包括精通技術、張忠謀極信任的前研發副總蔣尚義本人。
#@1@#業界盛傳，承接來自力晶的新日光股權只是第一步，台積電不排除接著積極參與太陽能業者的私募計畫以取得更高的股權，掌握絕大多數經營權並取得董事會席次。目前正逢太陽能產業低潮，嚴重供過於求，擴張過快的太陽能業者陷入負債比率偏高窘境。根據證交所半年報顯示，包括新日光負債比54％，中美晶(5483)也高達63％，昇陽科(3561)64％、綠能(3519)69％、昱晶(3514)60％、益通65％，負債多占5~6成屬於偏高族群，而台積電上半年手頭上的現金便高達1700多億元，假如要以拯救者的姿態，挑選好的太陽能業者合作並非難事。同時間台積電也積極與其他太陽能業者洽談，包括親自走訪益通，相準益通旗下與裕隆集團合作的生耀光電、華創車電。生耀光電擁有上游矽晶圓拉晶棒技術，以及下游的歐美通路，都是台積電過去不曾布局的領域，若能將觸角延伸至更上、下游，對台積電來說才有更大的布局綜效。
#@1@#但是，台積電在此面臨一個頭大的問題：卡位競爭！聯電早搶在台積電之前就投資太陽能與LED產業，此時台積電大張旗鼓要跨足太陽能，聯電跟著緊張起來。隨著台積電董事會通過5000萬美元投資太陽能，過去主要透過轉投資創投方式投資的聯電，也決定動員起來，成立新事業組織，並直接掌管約16億元的投資金額，由8吋廠營運副總陳文洋操盤，統理聯電未來的綠能產業布局。若從事後諸葛的觀點論之，過去聯電轉投資策略，常被外界詬病為分散本業焦點。如今看來，過去在聯電曹興誠、宣明智主導時代種種業外投資，尤其在綠能產業這一領域的布局，不得不教人佩服其獨到的眼光與遠見。過去台積電業外投資向來保守，甚至極少，但如今就連台積電也都不得不跟進聯電，採取更靈活的投資策略。事實上，聯電榮譽董事長曹興誠更是鼓勵聯電積極往綠色能源產業布局，在曹興誠首肯下，聯電藉著旗下多家創投持有多家LED業者股權，包括晶電(2448)、宏齊(6168)、璨圓(3061)、研晶，據了解，這些轉投資更是曹興誠授權他最信賴的財務大臣洪嘉聰親自打理，而洪嘉聰近期也積極走訪大陸各地，與地方政府洽談招商合作，並選擇與山東濟寧合作LED路燈建案。有趣的是，洪嘉聰所選定的濟寧，正巧也是曹興誠的祖籍地所在，從來不曾回到「老家」的曹興誠，這次透過與濟寧地方政府簽約，計畫將故鄉路燈全數用LED燈點亮，也總算讓曹董藉此衣錦還鄉，為故鄉盡一些「棉薄之力」。聯電之所以可以與濟寧簽約，正是因為布局LED上、下游甚久，除了聯電可利用自有成熟舊廠房6吋廠生產LED，更掌握轉投資LED封裝廠宏齊股權，透過旗下宏誠創投及真誠創投投資璨圓旗下研晶光電成為最大法人股東，跨足高功率LED封裝市場。對於LED產品線，聯電的入門門檻相當低。
#@1@#聯電投資蘇州和艦，早就已在中國大陸半導體圈打響名號，曹、宣等人更因和艦案不惜與政府當權派打官司，這在大陸官方眼中更是個絕佳的投資「樣板」，因此聯電高層多次走訪地方政府，當地招商官警都是採用高規格禮遇，熱情迎接。考量到目前大陸已經是全球最大的太陽能產品輸出國，大陸政府更積極將「可再生能源法」進行修法，進一步鼓勵大陸當地太陽能業者將太陽能電力上網，看準未來大陸太陽能的市場與製造能量，聯電在蘇州也有既成的半導體產能，生意腦筋動得快的聯電，很快把蘇州和艦規劃為太陽能驅動中心，布局大陸太陽能市場，並與多家大陸本地上游多晶矽材料業者洽談合作。基本上，聯電綠能產業的布局已經逐漸完整，在LED方面，藉由轉投資公司掌握關鍵技術與研發，但在生產、製造與應用端則放眼大陸，以山東為據點。而在太陽能方面，則兵分兩路，一方面是多晶矽太陽能，聯電善用中國大陸的上游材料供應鏈，主導者是深耕半導體多年的蘇州和艦；另一方面，目前台中的聯相光電則以薄膜太陽能為技術核心。綠能產業成為晶圓雙雄新的競逐戰場，派出的一員大將也要是精銳部隊。
#@1@#在台積電董事長張忠謀眼中，蔡力行是他口中「最優秀的專業經理人」，自6月12日台積電董事會閃電撤換執行長後，外界都在觀望，台積電投入綠能事業是不是認真的？還是只是人事改組的一個幌子？蔡力行能不能再打贏漂亮的一仗，重新翻身再度贏得張忠謀肯定，為台積電重起爐灶？同時也為他日後順利接班再拿出一張成績單。蔡力行擁有過人的執行力，在他擔任總執行長任內，完成了許多值得一書的紀錄，包括台積電年度、季度營收都寫下歷史新高；但也留下許多遺憾，包括台積電降財測，及日前並未妥善危機處理的裁員事件等。但在許多台積電的員工心中，蔡力行與張忠謀在某些堅毅不阿的性格上擁有極強的相似度，例如蔡力行開會時說到激動處，也會用極度嚴峻的口吻要求屬下，甚至對他的同學 —— 台積電資訊長左大川也不假辭色，因此贏得「小張忠謀」之稱。但是在私底下，蔡力行又頗能與員工打成一片。在許多餘興場合，喜歡紅酒、唱歌的蔡力行也不吝於眾樂樂，展現他親和的一面。許多台積電基層員工形容，如果說張忠謀是高高在上的晶圓教父，蔡力行則比較像是深獲教父傳承的長子，台積電財務長何麗梅便曾形容，與張忠謀共事景仰敬意較深，蔡力行則比較像會照顧人的大哥。如今蔡力行肩負台積電新的成長使命，壓力不輕，需要更多精銳幹部加入成為他的左右手。
#@1@#相較之下，在聯電體系之下，上自聯電榮譽董事長曹興誠、董事長洪嘉聰都親自涉及各項轉投資策略，早就深諳轉投資之道，早期投資的IC設計公司聯發科(2454)、聯詠(3034)至今都已各成一局，底下更不缺帶領這些眾多金雞蛋的專業經理人才，從聯電所分出去的台灣IC設計公司與人才，早在各行各業開枝散葉。過去曹興誠最倚重的財務大臣鄭敦謙，因和艦案目前隱居幕後，成為聯電相關創投的主事者，但多已藏身幕後，如今在檯面上較為活躍的財務策略大臣洪嘉聰，雖然本身並無顯赫背景，但一路從基層財務做起，原本是聯友光電財務部經理，1991年加入聯電，歷任聯電的企業理財、信用管理暨財務部經理，1999年出任聯電的財務長，2005年才將財務長一職交棒給外資分析師出身的劉啟東。熟識洪嘉聰的人士形容，洪嘉聰本人個性溫和，凡事講求以和為貴，相較之下與帶點山東人直腸子性格的曹興誠很有互補效果。而洪嘉聰也從基層起，便練就他身段軟、謙虛低調的個性，這也讓老曹對他溫厚性格欣賞並信賴有加。洪嘉聰財務大權在握之後，在業界廣結人脈，業界便盛傳，洪嘉聰與京元電(2449)董事長李金恭、威剛(3260)董事長陳立白等人是私交甚篤的「吉品幫」，這群重量級的幫友不但嗜吃海鮮等美食，更精通投資心法。聯電在轉投資事業的人事布局擁有強大子弟兵部隊，亦比台積電來得悠久。聯電轉投資的薄膜太陽能電池廠聯相光電，總經理王修銘便在聯電工作了約17年，他在2002年本想安排退休，但受到曹興誠、洪嘉聰賞識，先到聯電轉投資的LED廠元砷任職，帶領元砷轉虧為盈，並成功與晶電合併，再轉任聯相總經理；而這次出任聯電新事業掌舵手的陳文洋，則是負責8吋廠的副總，可說將8吋廠獲利表現帶得有聲有色，這次聯電運用內、外體系人才，加緊布局太陽能，更能來個裡應外合。
