波克夏股東會於五月六日舉行，股神巴菲特讚台積電是舉世管理最佳且最重要的公司之一，「至少在我來看，晶片業沒有任何公司能和台積電匹敵」，但也提及因台積電的地理位置位於地緣政治的敏感區域，故他更青睞於投資日本。
自去年十月開始的股市大反彈與巴菲特當初大買台積電的時間點有所重疊，也帶動許多長期投資人的投資信心參與本波行情。雖然巴菲特已出清大部分台積電ADR持股，台股仍於今年一月開出強勁表現。但農曆年過後，股市隨即陷入盤整，二月到四月，整整三個月都在萬五到萬六區間整理。期間內類股輪動迅速，較沒耐心的投資人常常抓龜走鱉，本篇文章將帶您了解在詭譎多變的2023年如何應用指數型投資將各產業一次打包帶走。
FED抗通膨之路尚未走完 若提早降息不是利多
為何今年股市僅一月大漲，之後就停滯不前？很大原因是造成去年股市大跌的FED升息導致科技業估值調整的利空，是否將在今年六月走到盡頭，讓利率終點浮現，如此才能讓股市進一步確認谷底已經過去，後續才有下半年的復甦期待，更進一步帶動股市上攻。然而FED是否停止升息和通膨緊扣，年初的大漲即是因為高基期的因素使得通膨快速下降，創造了通膨降溫的金融環境，讓投資人大膽進場搶一波反彈。
然而，升息影響的滯後效果逐漸發酵，美國矽谷銀行應聲倒閉，擁有百年基業的瑞士信貸也難逃被收購的命運，金融圈的動盪是否會進一步擴散形成雷曼風暴2.0呢？
此外，市場更擔憂的是美債是否會陷入更大違約困境，不論美國兩黨最後能否成功提高舉債上限，如此逼近違約邊緣終究會使得美債信譽受到衝擊，又假如美國未能提高舉債上限，是否真會造成史詩級崩盤？還是資金會轉而青睞更有信譽的歐洲公債或公司債，作為美國公債的替代？而當美債信用遭受衝擊，那些持有大把美債作為資產的金融機構，是否會有龐大的資產減損從而帶來新一波金融風暴？
許多疑慮使得市場資金始終處於半信半疑的心境，一方面認為一月的大漲僅僅是反彈，另一方面又期待最壞情況已經過去。這樣的背景下，就呈現了大盤僵持，而機會產業呈現輪動格局。
等權重投資一次打包各類產業
今年台股多頭以內資當道為主軸，重心放在中小型類股，所以櫃買指數明顯強於加權指數，類股輪動則以軍工國防、AI、資安、碳權等為主軸各有表現，若想追漲個股，操作難度相當高，更容易買在相對高檔。此時可利用指數投資方式來打包相關產業。大家熟悉的台灣加權指數就是以市值加權的方式編製，代表全體上市個股的市值，若操作一口小型台指期貨則相當於對全體上市個股的總體市值有看法，但其中因為市值加權關係，容易受大型權值股影響，例如台積電就佔了26.89%權重，可以說台股大盤漲跌很大一部分受台積電一檔個股的影響，當台積電走勢疲軟時，大盤自然難有表現。
筆者介紹另一種組成指數的方式─「等權重投資法」，這是一般小資族也能輕易操作的指數投資方式。簡單來說將各類股的龍頭股都納入自己的投資組合，並且調整持股配置讓各類股分到的資金比重相同。經過一段時間後，各類股或有漲跌，再將其調整至相等的資金配置。
舉例如下，若同時看好軍工、航太、AI及碳權等四個產業，可將資金各配置25%至各產業龍頭股挑選一至二檔，一個月後，假設軍工及航太表現較佳，使得資金比重拉高至30%、35%，同時AI及碳權分別回檔資金比重下降至20%、15%，此時可調整減碼軍工及航太，加碼AI與碳權，使其權重回到四等分(如附圖)。
透過等權重的投資方式可以有效分散配置資金在可能的未來趨勢產業，避開重押單一個股的風險，也免除一般指數型投資易受單一大型權值股控盤影響。等權重投資的方式也可以應用至股債平衡策略，例如股四債六或股債各五成資金配置，更適合風險承受度較低的年長者。學會等權重的資金配置後，投資人可自行配置相關產業龍頭納入自己的投資組合，或直接參考囊括台股大部分產業的兆豐龍頭等權重ETF(00921)。
