超微蘇姿丰來台，讓已經大漲一段的AI股開始暴量震盪，只要指標股緯創沒有跌停，AI族群擴散效應可望持續發酵，台積電先進製程、封裝、ABF載板、散熱廠等都有機會接棒表現。
AMD(超微)執行長蘇姿丰本週訪台，已經旺了半年的AI概念股，又找到可以續強的理由。但是AI概念股上漲等於超微嗎？魔鬼藏在細節裡。
蘇姿丰看好AI運算市場，今年將有三百億美元產值，到2027年將會超越一千五百億美元。她表示AI是：largest and most strategic long-term growth opportunity(大型與最具策略的性的長遠機會)，市場也看好未來AI的發展。不過問題是：超微與輝達能同上擂台較勁嗎？
MI300X要搶H100市佔談何容易
繼黃仁勳發表H100後，超微在6月13、14日緊接著發表MI300X，較勁意味濃厚，但是超微要趕上輝達，還需要努力：
挑戰一：超微發布時間晚，而且距離超微正式要投產，還要到第三、四季，目前只開放給關鍵客戶做使用。發布的快慢，將嚴重影響超微未來的戰略，如果沒有端出更好、更便宜的產品，客戶可能不買單。輝達於去年九月公布H100，今年五月初就開始出貨DGXH100系統，超微恐落後約一年左右。
挑戰二：許多AI先驅都採用輝達的H100。根據輝達官網資料顯示，OpenAI、微軟的Azure、Meta等企業，都已經採用輝達H100，用作生成式AI或是高階運算。
挑戰三：超微軟體架構是否好用？軟體的開發環境也會影響購買意願，輝達專攻GPU已久，有CUDA架構，廣為被各大廠使用，超微雖然也推出ROCm，但不確定客戶是否買單。
超微的MI300X號稱超越輝達H100：MI300X的記憶體是H100(輝達產品)的2.4倍，頻寬是H100的1.6倍。但輝達仍主導約八成的AI市佔，而且還有上述三個挑戰等著超微，投產後的良率也值得關注。
三檔AI概念股 最有機會落後補漲
台灣在AI伺服器領域擁有完整的供應鏈，無論是輝達或超微勝出，台灣都將受益。
在提供AI伺服器算力的硬體廠中，半導體業者是最受益的。除了GPU之外，關鍵的半導體元件還包括先進封裝技術，同時也帶動高頻寬記憶體(以韓廠為主)、ABF載板等相關商機的發展。
AI的興起還將推動伺服器規格的升級，這些零組件包括散熱解決方案、電源供應、CPU插槽、均熱片、銅箔、CCL、PCB、PCIe等。
近期散熱、伺服器等AI股價飆升，讓投資人感到害怕。投資人可關注那些未上漲的個股，例如先進製程／封裝：台積電(2330)、ABF載板：欣興(3037)、散熱廠：健策(3653)。
從股價來看，超微從2022年谷底攀升，呈現底底高的多頭走勢，但是年初以來，股價漲幅僅八成，對比輝達的二倍漲幅，仍處於弱勢。這反應兩個部分，首先是輝達是非常純GPU公司，但是超微仍有PC業務，因此獲利仍受景氣影響，其次是超微AI發展進度較慢。
從商業的角度出發，各大廠自然不會希望由輝達佔據AI壟斷，自然也會期待超微的發展，不過前提是，超微的運算效能、耗電等，必須與輝達匹敵，這點理財周刊將持續為你追。但本文也並非看壞超微，別忘了英特爾是怎麼被超微擠下的！
