台積電法說數據嚇壞投資人，但法人卻大多看旺後市。AI指標股漲多漸露疲態，卻仍有不斷突圍創高的能力。
未來AI將無所不在！台股目前的氛圍，跟AI沾上邊就有漲聲，而這股AI熱旋風不斷擴散，適逢2023亞洲生技大展盛會，智慧醫療題材躍上檯面，相關個股活蹦亂跳。至於生成式AI的商業應用，開始收費後視市場反應，相關族群可望同步受惠。
上週(7月20日)台積電(2330)法說會後，吹皺台股一池春水，大盤指數慘遭修正300餘點，萬七上下震盪，雖然人工智能(AI)趨勢未變，不過，業績卻未跟上來是主要原因，因此微軟(Microsoft)AI率先提出收費機制，商業模式初具成效，相關個股成為資金轉進標的。
另外，本週2023亞洲生技大展登場，台股場內場外似乎都聚焦在此，八大主題除委託暨設計製造(CDMO)因具有實質業績挹注，類股受矚目外，另一引起多頭資金興趣的是AI智慧醫療新趨勢發展，尤其不能光有題材而無財報保護，AI醫療強股布陣會是短線投資人必修顯學。
AI商業應用 指標台廠可望受惠
AI末端應用現分為商業與醫療兩大方向，商業用以工廠自動化較為成熟，機器人與生成式AI仍在發展階段，微軟是較早布局AI生成式的廠商，且已經宣布針對企業收費機制，分為Bing Chat及Microsoft 365 Copilot，Bing Chat為簡易版，蒐集網路公開資料與提供來源，支援圖表與圖片輸出等，每名用戶收費5美元；Copilot為進階版，除Bing Chat所有功能，完全隱私功能由企業用戶掌握，並協助撰稿、文案與製作表格等，費用為每月30美元，相關台廠包括宏碁資訊(6811)、精誠(6214)、邁達特(6112)及伊雲谷(6689)等，可望同步受惠。
其中，宏碁資訊7月24日攻漲停做收，該公司近日再度取得微軟Azure Expert MSP認證，獲得包括雲端、AI、數位應用及安全性等領域在內的微軟六大解決方案合作夥伴資格，等於是最直接受益的台廠。
理周投研部表示，在微軟宣布收費機制後，整個生成式AI應用產業鏈才告完整，資本市場個股股價表現原本就是反映產業趨勢與未來，台廠多半為AI上游零組件或伺服器整機代工廠，末端商業模式才是重中之重，一旦商模如預期大受歡迎，那麼產業鏈發展將成永續性，若商模發展未如預期，產業鏈的需求就成為一次性的題材爆發而已。
從遊戲顯卡發跡的輝達(NVIDIA)創辦人黃仁勳深知這個道理，末端應用不管是對企業(BTOB)或對一般消費者(BTOC)，都會受到景氣波動影響，因此在成功將GPU導入AI通用運算後，更積極布局在不受景氣影響的AI智慧醫療上，包括2020年與GE Healthcare、Nuance成立Inception醫療聯盟，近日更宣布投資5000萬美元，跨入科技生物商Recursion Pharmaceuticals旗下AI藥物探索模型，使該公司股價爆漲，並與台灣多家大型醫院包括榮總、長庚等進行臨床數據資料的合作等。
亞洲生技大展 注意CDMO相關個股
2023亞洲生技大展登場，今年為疫情解封後首次實體展，號稱歷年規模最大的一次，規劃委託暨設計製造(CDMO)展區、基因檢測與細胞再生醫療展區、AI智慧醫療等八個主題，參展廠商共有622家，十六個國家參與，估吸引11萬餘人參觀，其中CDMO是政策與廠商積極推動的產業發展大方向。
台灣因臨床人口數不足，並不適合新藥的發展，CDMO則是截長補短的利基型商業模式，尤其台灣過去科技產業擁有設計代工(ODM)的經驗，相當適合未來生技醫療在CDMO的發展，全球CDMO從2016年353億美元，至2020年提高達600億美元，預計至2025年會達1000億美元以上。今年包括台康生技(6589)、台耀(4746)、保瑞(6472)、大江生醫(8436)及中裕(4147)等都將擴大展出。
另外，就是AI智慧醫療的新趨勢發展備受矚目，法人指出，AI醫療市場規模將從2020年154億美元，至2030年成長達1970億美元，年複合成長率達37%，主要原因其一是醫療資料數位化更臻成熟，其二是醫療健保成本的不斷增加，其三是醫生與護理人員的嚴重不足，且高達75%醫生認為AI應用能大幅降低誤判事件發生，也就是目前全球政府大力推動的「精準醫療」(Precision medicine)等，都將加速AI醫療需求的快速增長。
而AI醫療應用相當廣泛，例如病毒的篩析，以及機器人輔助手術、新藥開發、疾病診斷與錯誤偵測等等，目前仍以新藥占比最高達24%，但隨著前述環境愈來愈完善，各項應用將如雨後春筍般出現。
AI智慧醫療 五檔潛力股蓄勢
理周投研部表示，AI智慧醫療類股包括提供雲端資安與儲存的邁達特(6112)、緯軟(4953)，以及與輝達合作醫療平台的聰泰(5474)、開發全球第一款磁控式膠囊內視鏡的光群雷(2461)、疾病診斷應用為主的長佳智能(6841)等。
其中，緯軟在AI醫療影像的領域已有應用實例，對器官影像進行偵測與切圖，將肝臟、脾臟病變的影像判讀正確率從82%大幅提升到96%，近日股價漲勢凌厲。另長佳智能擁有300萬人醫療大數據資料庫，因此雲端診斷服務產品爆發潛力相當大，短線當然是題材發酵，中長線基本面表現亮眼可期。
▲資料來源：CMoney
