AI新功能掀換機潮 NB產業將有庫存回補需求
存貨金額由高峰的13.44億元降至第二季的8.2億元水準，回到健康水位，配合訂單回籠，AI新功能掀換機需求，營運加速成長可期。
NB產業庫存持續去化，加上 DELL及HP兩大品牌廠重返拉貨，帶動國內五大組裝代工廠8月筆電出貨1170萬台，月增8%、年增2%，第三季出貨量預估達成率70%，優於市場預期。另因Windows 11已導入Copilot，藉由AI技術可望顯著提高工作效率，AI對電子產業的加值已由上游供給端再擴散到PC及NB等用戶端，配合PC供應鏈庫存位處低檔，一旦AI新功能掀起換機潮，NB產業將會出現庫存回補需求。
NB回補庫存商機乍現 下半年營運將加速成長
NB 控制晶片廠聯陽(3014)，主要客戶為廣達(2382)、仁寶(2324)、英業達(2356)等NB組裝代工廠，將會是未來NB產業庫存回補商機的受惠者之一。聯陽存貨金額已由高峰的13.44億元，下降至第二季的8.2 億元水準，回到健康可控的水位，配合訂單回籠，營運加速復甦可期。
在Chromebook方面，受Google Chrome OS於今年7月開始收取權利金的催化下，品牌廠上半年已積極拉貨，加上下半年客戶需求未如原先保守，與英特爾合作的新系統產品近期已開始推動， 下半年整體Chromebook出貨量可望與上半年持平，帶動公司今年市佔率由12.5%增加至20%以上。
9月啟動十一長假備貨潮 新產品營收貢獻逐步放大
在消費性NB方面，因印度地區即將10月實施PC及NB進口管制新措施引發八月出現急單，帶動出貨量上升，加上九月將啟動十一長假備貨潮，有望支撐第三季營運維持高檔。
在USB-PD方面，公司的Protocol在今年初已通過英特爾在USB-C 的PD認證，隨後即展開與ODM、品牌廠的產品開案及送樣等程序，目標應用市場為PC/N、螢幕、高階變壓器，預估今年有機會小量出貨，明年有明顯的營收貢獻。
由於公司供應晶片的數量逐漸增加，提高單位NB營收及獲利貢獻度，加上新品開案順利推出，帶動營運表現相對同業優異。未來隨著新產品營收貢獻逐步放大，營運有進一步成長的空間。
