本篇討論的3C價格型態內容並非傳統技術分析如愛德華與馬基(Robert Edwards and John Magee)撰寫且被公認為技術分析經典《股價趨勢技術分析》所涵蓋,而是投資大師馬克米奈爾維尼(Mark Minervini)的創見。如果投資人學會發掘與辨識這種隱藏版價格連續型態,則有機會以較低的價格且風險不高的時點進場。
3C型態─帶柄咖啡杯型態的變形
杯狀完成前作弊型態(cup completion cheat)或3C型態屬於價格連續型態是早期進場的良機,時間點較完成型態後的最佳買點來得更早。這是投資人試圖買進任何型態完整股票的最早買點─或稱為「作弊」買點。「作弊」買點可能出現於杯身中間三分之一,或是下端三分之一的位置。關鍵是我們必須學會辨識股票整理完成而展開與主要第二階段同步的新上升趨勢。
3C作弊買點是讓我們有機會找到可供採取進場行動的樞紐點。有效的作弊買點型態應該呈現成交量萎縮以及價格波動減少,而這個暫停走勢提供了投資人一個最早的進場時機。一旦股價越過暫停區域或樞紐點的高點,股票即可被視為向上反轉。這表示該股票已經由低點回升,並恢復為第二階段的長期主要趨勢。
3C型態的特徵
3C型態與傳統的帶柄咖啡杯型態相似,因為前者只代表杯身部分完成而杯柄尚未完成。杯柄的位置通常是在杯身的上方三分之一位置。杯柄若發生在中間三分之一位置或稍下方,則可多一個或以上的進場點。這種排列的先決條件是,該股票在過去3~36個月期間內展現強勢,至少必須已經上漲25~100%,甚至有200%或300%的漲幅。股價也必須站在上揚的200天移動平均線的上方。
向下修正之幅度由波峰到波谷較淺者較佳,以15~20%最佳,也可能到達35%。修正幅度如果超過50%恐怕就不理想,型態相對容易失敗。3C型態通常發生在大盤向下修正,或出現於大盤修正完成向上回升的位置;個股與大盤兩者時間相當接近。這種型態發展下的股票最具上漲潛力。
股價由作弊區域上升的四個階段
1.下降趨勢(短線回檔整理):在下跌過程中偶有突兀成交量放大乃正常情況。2.上升趨勢(重拾上升動能):此時還不適合買進,因為價格和成交量都還沒有確認股價見底而邁入新的上升趨勢。價格開始回升,通常會先反彈到先前跌幅的三分之一或二分之一位置。上檔有賣壓,因此導致反彈走勢停頓或回檔。3.停頓(突破前的典型徵兆是成交量極度萎縮,價格波動縮小):股價走勢停頓,形成狹幅盤整(作弊)區域,高低價差不超過5~10%。最好此整理向下修正,跌破先前低點,產生洗盤效應。4.突破:股價向上突破停頓盤整高點,將引發預設買單。此時股票已被視為向上反轉,亦即股價已由低點回升往長期的第二階段上升趨勢進行。
低位作弊型態
「低位作弊」是指作弊排列進場點發生在整理打底過程的最下端三分之一位置。典型的3C型態,作弊排列進場點應該發生在杯身中間三分之一位置。低位作弊排列的風險較高,但獲利潛能也較大,因為進場點通常更低。我們可以根據低位作弊型態進場,然後在較高的樞紐點陸續加碼。透過這種方式分批進場,可以降低進場成本。
投資人可運用低位作弊型態操作大型股,或某些最近上市的新股。但若運用低位作弊於新上市股,最好股價不能顯著跌破上市承銷價格。某些案例,價格可以短暫跌破承銷價格,製造洗盤的效果。底部完成時間至少必須距離上市日期十天或以上。
低位作弊買點之徵兆如同其他3C型態:價格狹幅波動,成交量萎縮。其他類似意義的徵兆─供給籌碼幾近於消失,形成最小阻力路徑。成交量顯著縮小的內側日(inside days)─類似K線的母子型態。