政策是觸頂的展望，那麼「美元跌、原物料漲」的交易概念將重返市場。觀察中國鐵礦砂的走勢，從2022年開始低點越來越高，經過了二年的打底，現在已經突破一噸900元人民幣的頸線壓力，這道關卡是2017年供給側改革略放鬆後的重要心理壓力，從走勢圖可明顯發現，一噸900元人民幣往往是波段的高點參考價，但這一次的走勢似乎有異於往常，不排除是大行情的徵兆。
畢竟美元指數從107.35點已經拉回-3.14%，隨著時間通膨的降溫，以及降息預期的迫近，美元指數不排除有下探101點，隱含著-2.86%潛在下跌風險，這對於明年上半年的原物料市場是個機會。不過，如果銅價上來的話，要留意AI概念股的散熱模組個股的成本問題。
鋼鐵股低檔爆量 有籌碼埋伏跡象
先來看看鋼鐵，中鋼股價10月18日出現一根80359張大量，最高價24.85元，11月15日收盤24.95元，喔，已經有籌碼埋伏了，而且是在第三季虧損的時候進場，這就更有意思了。
中鋼股價淨值比1.24倍，今年截至十月份累計營收衰退21.37%，全年處在損益兩平到虧損之間徘徊，這是底部進場的概念嗎？不知道，但東鋼已經領先創新高，69.3元今年新高價，前三季EPS賺4.63元，股價淨值比1.75倍，看起來原物料並不貴。
低檔爆量的鋼鐵股還有盛餘，最低價22.55元，當時股價淨值比1.34，第三季EPS從0.21元成長到0.68元，翻倍的獲利，股價漲到27.3元，+21.06%漲幅。看起來買盤已經開始卡位，低位爆量的鋼鐵股還有春雨、官田鋼、豐興、允強等。
原物料股操作重點
水泥的亞泥在41-38.2元之間震盪三個月，11月15日收盤41.05元，台泥在32.3-32.75元爆大量，11月15日收盤33.15元，這兩檔水泥股看起來都已經有買盤布局，明年的碳稅議題讓台泥具備ESG概念，估計明年第一季ESG題材又有機會搶鋒頭。
如果單看股價表現的話，台塑四寶似乎也有築短底上漲的機會，但是王文淵表示以巴衝突擴大，恐導致油價利差又更惡化，美中的關係緊張，兩大經濟體都不好，這波景氣的衰退是人為的關係，不可以用產業面供需來分析，景氣何時反轉很難說，從這個角度正好切中原物料的操作重點─景氣循環為主、波段高出低進操作，如果跟風熱門題材被套牢，要有長期存股加碼的勇氣與堅持。
而高盛對全球景氣示警的另一個風險，就是全球製造業企業調查持續出現意外下滑，製造業活動改善可能被推遲的可能性發生，這點正好與王文淵的擔憂是相符合的，畢竟美中的地緣政治角力是人為因素，有可能一夕逆轉惡化關係，也有可能繼續僵持不下多年。
美國手段盡出 只能拖延中國崛起
關於這點，特斯拉的馬斯克形容得生動，美國就像社區裡的超齡的胖小子，體型一直都是最魁梧的，稱霸了幾十年，現在突然出現一個未來體型可能更魁梧的中國，美國的反應自然很大。但不可否認的是再過幾年，中國的經濟體應該就會超越美國，隨著時間經過，美國對中國的壓制效果會越來越小，就算不符合成本賠錢做，華為還是做出了Mate 60，代表美國的各種手段只能拖延中國的崛起，十年過後，如果台灣沒有另一個產業可以頂替半導體地位，那麼台灣在國際上的政治聲量只怕不會像現在這樣高。
貧富差距愈大 台灣陷入「高收入陷阱」
亞堅會董事長林夏如對台灣提出「高收入陷阱」警告，核心問題就是貧富差距，台灣的工資追不上物價膨脹的速度，在經濟成長趨緩情況下，年輕人無法負擔大都市房價，如果十年內不能找到半導體的下一步，台灣就踏入高收入陷阱。
不過，看起來現在不論是誰執政，好像都無法改變這問題，有趣的是，最近媒體報導營建業嚴重缺工，似乎明年總統大選後，三二九檔期之前，建商將原物料與薪資成本轉嫁到房價上的鋪墊。
這樣也好，其實也不用中共開戰，只要房價的上漲趨勢延續二十年，相信台灣的出生率會低到讓大家跌破眼鏡，兩岸問題自然迎刃而解。
