2023年債券ETF報酬率，有23檔績效超過10%，在前十五名的債券ETF中，有九檔屬於金融債。金融債的違約風險相對較低，且具有較高的票息優勢。而在債券ETF中除了留意投資目的外，還有哪兩面向值得關注？
在2023年的最後一次Fed利率決策中，官方宣布維持不升息，鮑爾主席的鴿派言論激發了股票和債券市場的同時走揚，與此同時FOMC的利率點陣圖顯示，2024年可能會實施三次降息，這種向下的利率預期，推動了債券市場的多頭行情，債券ETF的表現回升，引起了投資者的追買行為。
債券ETF是什麼？
債券ETF是一種在證券市場交易，提供投資人參與追蹤債券標的指數報酬表現的基金。投資人不用買進一籃子債券，但卻能夠透過債券ETF追蹤的債券標的指數來間接投資，而債券ETF則根據不同的投資標的進行區分，包括公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF等，同時也可以根據投資地區或存續期間進行區分。
與直接購買單一債券相比，債券ETF的申購門檻較低，投資者可透過小額資金投資於債券資產，同時實現分散投資的效果。目前市場上有超過80檔不同類型的債券ETF，其規模在2023年從1.2兆元擴大至1.8兆元，增加了6244.47億元。
2023年債券ETF報酬率？
回顧2023年以來，債券ETF整體規模在九月出現縮減之外，其他月份均呈現增長趨勢。截至12月27日，進一步觀察在十二月規模增加超過百億元的債券ETF，總共有五檔。按照增加金額排序，分別為元大美債20年(00679B)(增加241.59億元)、群益ESG投等債20+(00937B)(增加236.48億元)、國泰20年美債(00687B)(增加212.23億元)、元大AAA至A公司債(00751B)(增加198.04億元)、元大投資級公司債(00720B)(增加168.47億元)。
對於2023年債券ETF的報酬率，有23檔的績效均在10%以上。前五名分別是富邦歐洲銀行債ETF(00846B)13.12%、國泰投資級公司債ETF(00725B)12.82%、新光A-BBB電信債ETF(00867B)12.65%、中信投資級公司債ETF(00862B)12.58%、富邦全球投等債ETF(00740B)12.37%。
值得留意的是，在前十五名的債券ETF中，有九檔屬於金融債，而在2023年表現最佳的九檔金融債ETF，按照績效順序分別為富邦歐洲銀行債(00846B)、群益投資級金融債(00724B)、凱基金融債20+(00778B)、台新美元銀行債(00842B)、中信優先金融債(00773B)、第一金金融債10+(00834B)、富邦金融投等債(00785B)、新光15年IG金融債(00844B)、元大10年IG銀行債(00786B)，一般來說，金融債的風險波動度相對股票低許多，再加上金融機構受到嚴格監管和高額保證金要求的影響，金融債的違約風險相對較低。
2024年債券ETF留意三面向
面對2024年可能會實施三次降息，債券ETF依舊深受投資者的關注，那麼這麼多ETF要如何挑選呢？建議投資者可以留意債券ETF的三大面向。
首先，投資者可考慮投資目的。債券投資有著較低風險和穩定的債息收益，特別是在2023年遇到債券價格低谷的情況下，許多人紛紛進入債市，主要是為了迎接降息循環前，期望債券價格會有資本利得。對於追求資本利得的投資者，或許可留意長天期美債，若2024年開始降息，長天期債券ETF有相對較高機率獲得資本利得。
其次，投資者可評估債券ETF的價格。以市場上的公司債為例，新發行的債券ETF每張價格可能相對便宜，還可以搭配具有月月配息的機制，適合追求現金流、靈活運用資金的小資族或退休族群。舉例來說， 國泰10Y+金融債(00933B)預計於2024年一月底進行首次配息評價，預估期間已累積高達3.5個月的債息，引起眾多投資者期待首次配息金額。
最後，投資者可留意配息穩定性和違約風險。2023年的高股息ETF市場熱絡，與高股息ETF相比，債券ETF所領取的是相對更穩健的債息，尤其是高信評公司債ETF股息不受企業營運狀況波動的影響。另外，在考慮違約風險時，可以留意高信評(投資等級以上)的公司債債券ETF，該類ETF主要投資於全球大型龍頭企業所發行的債券，包括像摩根士丹利、輝瑞這樣的頂尖金融機構和藥廠，以及全球電商巨頭AMAZON等，而且一次持有數百檔公司債券，大大分散了單一公司債券的風險，使得領取的債息來源相對穩定，因此投資人也可以留意追蹤相關指數的債券ETF。
