美商務部宣布課徵韓廠反傾銷稅，估有高達千億美元變壓器需求，大幅轉單台廠，法人調高EPS至14.6元，給予30倍本益比，目標價上看438元。
專注變壓器廠華城(1519)先前受惠台電強韌電網計畫十年投入5,645億元預算，現今再因美商務部宣布課徵韓廠反傾銷稅，估有高達千億美元變壓器需求，大幅轉單台廠效應下，雙箭齊發，個股股價已突破前波高點站上390元，理周投研部表示，美國訂單的挹注，華城隨著產能增加毛利率可望進一步提升，估每股稅後淨利(EPS)調高5.5%至14.6元，給予30倍本益比，目標價上看438元。
理周投研部指出，華城股價在去年11月13日來到247元時，市場均以其今年預估每股稅後淨利給予22倍本益比計合理價在244元，然股價看回不回直攻至360元才回檔盤整，當時法人與投資人均不知其原因，修正均在310元五日均線上盤整，且愈盤愈高在1月21日站上370元突破前波高點後，再創波段新高。
法人表示，台電強韌電網計畫十年投入5,645億元預算，加上綠能產業興起、太陽能統包工程等，皆推升電力設備相關需 求，華城在第三季與第四季先後取得345KV與161KV變壓器台電13餘億標案，且訂單可延續至2025年， 挹注該公司12月營收大幅年增103%，全年營收達139億元，年增79%。
美國變壓器轉單需求大 台廠交貨期較短將大幅受惠
美國1月3日商務部公布將針對韓廠課徵反傾銷稅，市場粗估至2035年美電網建設對進口變壓器需求高達10,00億美元，台廠因交貨期較短可大幅受惠。
華城變壓器產品營收占比高達70%以上，配電盤與工程占比均不高，在台美相繼釋出大額商機，公司積極採取增加機台設備、三班製加班生產與委外生產等方式因應，法人估今年營收可年增47%以上，毛利率也因產能提升，可望從30%調高40%，獲利預期將大幅增加。
理周投研部表示，去年11月時市場法人即估華城今年EPS 11元，當時並給予僅22至25倍本益比，但隨著營收陸續公布，股價看回不回後，紛調高EPS至13.49元，且本益比也調高至30倍，現今再有美國訂單挹注，EPS再次調高至14.6元，因此目標價可上看至438元。
