操作策略
市場預期聯準會(FED)降息腳步放慢下,美股短線上漲動能恐難以為繼,高檔盤整、回檔修正可能性升高,且全球人工智慧(AI)晶片龍頭廠輝達(Nvidia)、二哥超微(AMD),股價短線明顯遇壓,同樣不利美國科技股指數後市。
金管會主委黃天牧新春以紅皇后喻台股須強化韌性不進則退。意即只有不斷奔跑,才能生存留在原地。對照去年,輝達黃仁勳呼籲台大學生快跑前進!闡明如果不為食物奔跑,就要為避免成為食物而奔跑。
台股指數龍抬頭,開春便頻頻創高,不少妖股趁著財報空窗期活蹦亂跳,在個股井噴的激情過後,潮水退去才清楚哪些質優的企業不是裸泳。
新春期間美股累積漲幅,新春開紅盤報復性噴出,大部分投資人都缺席這波漲勢,近期指數高檔震盪,雖然漲多高價股與權值股壓回,但仍常有幾十家個股漲停,上漲家數比下跌家數多,電子股輪動補漲,傳產股接棒演出,切入摺疊手機題材的南寶、新纖、永捷、永光等化工四雄,以及傳出四月漲電價,華城、亞力、士電等重電股都有表現。
月營收成長是企業表現的觀察指標,但利多一曝光往往形成短線高點,其實應該同步檢視毛利率、營益率是否持平,獲利有沒有增加才是正辦。檢視元月營收與去年業績,仍有不少低基期落後補漲股令人期待。建議維持多單60%水位,整體操作水位60%。
觀察指標
★多單標的:產業趨勢向上,法人看好全年獲利有望續增,本益比基期低類股,以及AI PC/NB與伺服器股、車用電子股、網通股等續抱。
★空單(避險)標的:無。
大盤後勢看法
新台幣兌換美元匯率,維持「中期升值」慣性未變,惟短線「貶值」走勢重現,吸引外資熱錢來台誘因轉弱。加權指數延續原「中多」型態不變,短線創高後受美股拉回修正影響,指數回檔修正可能性持續增加中。