上季財報三率三升,今年元月又有大幅匯兌收益挹注,AI伺服器滑軌廠川湖本季獲利勢必亮眼,市場以今明兩年EPS成長趨勢,推估近期回檔修正後,仍有創高空間。
美圖形處理器(GPU)大廠輝達(NVIDIA)公布財報高於市場預期,其主要AI伺服器滑軌台供應廠川湖(2059)除去年第四季三率皆創高外,今年元月則因有匯兌收益2億元挹注,公司自結每股稅後淨利(EPS)5.04元,市場紛調高其第一季獲利,目標價更以今明兩年EPS預估計,上看1,500元至1,651元,近日股價回檔修正至1,280元,應是進場或加碼好時機。
輝達上季營收達221億美元,年增逾2倍,淨利128億美元,年增5倍,每股稅後淨利(EPS)5.16美元,高於市場預期,挹注其主要AI伺服器滑軌台供應廠川湖業績成長動能。法人表示,川湖去年第四季營收、毛利率與營業利益率、淨利率均提升。由於公司伺服器滑軌營收占比高達70%,且有專利保護,高階AI伺服器已由占比15%大幅提升至28%,除是輝達供應廠外,也積極投入雲端伺服器服務商(CSP)特殊應用積體電路(ASIC)伺服器滑軌,預估今年營收年增近70%,AI伺服器占比達40%,毛利率66%,EPS51.44元,年增81%。
法人估今年EPS年增逾五成 明年美國廠投產獲利大爆發
法人指出,川湖今年一月業績成長動能持續發威,公司自結EPS5.04元,其中包括2億元匯兌收益,因此推估第一季EPS 9.1元,全年估EPS年增53%至43.5元,且投資3,000萬美元美國廠,預計2025年下半年投產,大幅推升獲利成長,估EPS年增53%達56.6元。
理周投研部指出,若以今明兩年平均本益比50.05元,目前市場有給予30倍至33倍計,目標價上看1,500元至1,651元,近日個股回檔休息,不過尚在五日均線上,只要不破10日均線,後市相當值得期待,應是進場或加碼的好時機。
理周投研部表示,目前川湖美元部位尚有4億元,台幣升貶對其獲利稍具影響,例如去年第四季台幣升值,公司提列匯損高達6億元,今年1月台幣貶值近2%,公司提列匯率收益就有2億元,因此台幣波動大小也會衝擊其獲利表現。